全球发售 - 全球发售项下发售股份数目为24,600,000股H股，香港发售2,460,000股，国际发售22,140,000股[10] - 最高发售价为每股H股9.16港元，预期发售价不超9.16港元且不低于7.10港元[10][12] - 香港公开发售于2025年12月18日开始，预期定价日为12月24日，H股于12月30日开始买卖[25][27] 业绩总结 - 2022 - 2024年公司总收入分别为19.03亿元、14.53亿元、15.23亿元，2025年H1为14.24亿元[40] - 2022 - 2025年公司整体毛利率分别为12.7%、14.8%、12.5%、10.2%[40][74] - 2022 - 2025年净利率分别为4.6%、4.3%、4.6%、4.4%[74] 市场地位 - 按2024年收入计，公司于中国预制钢结构建筑市场的工业领域中排名第三，市场份额为3.5%[39] 产能与中标率 - 2022 - 2025年H1预制钢结构建筑构件产能利用率分别为128.3%、88.1%、101.7%、158.7%[53] - 2022 - 2025年H1预制钢结构建筑分包项目中标率分别为27.8%、30.3%、22.7%、32.1%[54] 在手项目与积存项目 - 截至最后实际可行日期，公司拥有119个在手项目，估计将确认收入约7.892亿人民币[56][88] - 2022 - 2025年H1期初积存项目价值分别为12.38387亿、4.4315亿、3.63253亿、10.01094亿人民币[56] 客户与供应商 - 2022 - 2025年H1五大客户收入占比分别约为77.7%、64.6%、59.0%、84.0%[57][138] - 2022 - 2025年H1五大供应商采购款项占总采购额的26.0%、25.6%、31.0%、35.0%[60] 财务状况 - 2022 - 2025年10月31日，流动资产净值从1.44亿元增至4.08亿元，资产净值从3亿元增至5.13亿元[68][70] - 2022 - 2025年6月，经营活动现金净额分别为 - 3785万元、1980万元、 - 4443万元、4603万元[71] 风险因素 - 公司运营面临市场接受度有限、竞争激烈、主要客户项目减少等风险[61] - 原材料价格波动和供应问题会影响公司财务表现[147] 未来展望 - 短期国际化策略以东南亚为优先，长期将扩展北美与欧洲市场[200] 所得款项用途 - 假设发售价为每股H股8.13港元，全球发售所得款项净额约为1.642亿港元[85] - 所得款项净额37.7%用于资本投资，26.7%用于拨付新项目预付费用等[85]

业绩数据 - 2022 - 2024年及2025年上半年收入分别为19.028亿、14.532亿、15.230亿、14.241亿元[65] - 2022 - 2024年及2025年上半年销售成本占收入比分别为87.3%、85.2%、87.5%、89.8%[65] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年毛利分别为2.426亿、2.147亿、1.905亿、1.453亿元[65][68] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年毛利率分别为12.7%、14.8%、12.5%、10.2%[65][68] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年年内利润分别为8770.6万、6213.2万、7078.3万、6262.9万元[65][70] 业务板块 - 预制钢结构建筑分包服务收入2022 - 2024年下降，2025年上半年上升，毛利率有波动[37] - 专业工程总承包收入2022 - 2023年下降，2024 - 2025年上半年上升，毛利率有波动[38][40] - 工业环保装备收入2022 - 2024年上升，2025年上半年下降，毛利率有波动[42] 市场份额 - 2024年公司在中国预制钢结构建筑市场工业领域排名第三，市场份额为3.5%[32][50] 客户情况 - 2022 - 2024年及2025年上半年汽车和汽车部件行业客户收入占比分别约67.0%、49.2%、56.6%、62.8%[58] - 2022 - 2024年及2025年上半年五大客户收入占总收入比例分别约77.7%、64.6%、59.0%、84.0%[58] - 2022 - 2024年及2025年上半年最大客户（客户A）收入占比分别约64.8%、43.1%、42.1%、61.1%[58] 产能与中标率 - 2022 - 2024年及2025年上半年预制钢结构建筑构件产能利用率分别为128.3%、88.1%、101.7%、158.7%[54] - 2022 - 2024年及2025年上半年工业环保装备产能利用率分别为50.9%、72.7%、85.9%、82.7%[54] - 2022 - 2024年及2025年上半年预制钢结构建筑分包项目中标率分别为27.8%、30.3%、22.7%、32.1%[55] - 2022 - 2024年及2025年上半年总承包项目中标率分别为25.0%、20.0%、35.3%、18.8%[55] 财务状况 - 公司流动资产净值2022 - 2025年10月31日持续增长[71] - 公司资产净值2022 - 2025年10月31日持续增长[73] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年经营活动现金净额有变化[74] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年投资活动现金净额有变化[74] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年筹资活动现金净额有变化[74] 发行信息 - 最高发行价每股H股[编纂]港元，另加相关费用[7] - 每股H股面值为人民币1.00元[7] - 预期发行价将由[编纂]与公司于2025年[编纂]或之前协定，有价格范围[10] 战略与风险 - 公司战略包括强化核心业务竞争力、业务类别融合协同等[53] - 公司运营面临市场接受度、竞争、经济政治、客户依赖、生产设施中断等风险[62] - 公司计划扩大现有生产设施并在泰国设厂[147] - 公司短期国际化战略以东南亚为重点，长远计划进军北美和欧洲市场[181]