银行代销公募基金风险评级调整 - 中信银行自5月12日起上调158款代销资产管理产品的风险评级 为近两年单批调整数量业内最多的一次 [2] - 调整涉及55家基金公司 其中南方基金14只产品数量最多 中银基金13只次之 [3] - 调整产品类型以被动指数型债券基金(46只)和灵活配置型基金(37只)为主 合计占比超52% [3] - 风险等级调整前PR3级产品87只 PR1级57只 调整后PR2级增至56只 PR4级增至89只 [3] - 调整原因为履行监管要求的投资者适当性管理义务 遵循同类产品风险评级一致性原则 [4] 行业动态与监管趋势 - 2024年以来建设银行 民生银行 邮储银行等多家银行已调整代销基金产品风险评级 [5] - 不同银行对同一基金产品风险评级存在差异 如"银河收益"在建行为中风险 招行为R4级 农行为R3级 [6] - 银行正收紧公募产品超风险评级销售 部分新增双录功能 禁止65岁以上投资者超风险交易 [6] - 3月21日国家金融监管总局印发《商业银行代理销售业务管理办法》 首次全面规范代销业务 [7] - 新规强化银行对合作机构和产品准入管理责任 规范销售行为 压实代销机构责任 [7] 市场背景与行业展望 - 近年资本市场波动加大 资管产品净值波动加剧 风险特征发生变化 [7] - 分析师预计2025年内多数产品线丰富的银行将跟进上调部分基金风险评级 [2][7] - 行业调整趋势将在监管 市场和竞争共同作用下持续深化 [7] - 风险评级调整是贯彻执行监管政策的表现 有助于规范市场秩序促进行业健康发展 [6]