上市计划 - 公司拟发行不超3338万股A股，不低于发行后总股本25%，发行后总股本不超13338万股，每股面值1元，拟在上海证券交易所主板上市[9] - 保荐人（主承销商）为东兴证券股份有限公司，申报会计师为立信会计师事务所，发行人律师为上海市广发律师事务所[16] - 募集资金拟用于年产1万吨分散染料技改提升、研发中心建设、补充流动资金，合计54800万元[12][62] 业绩数据 - 2019 - 2022年各期营业收入分别为67283.46、51642.43、56366.48、54495.66万元[49][50] - 2019 - 2022年各期净利润分别为12269.23、8797.88、7615.77、6835.39万元[49][50] - 2022年末较2021年末资产总额增长1.80%，负债总额下降10.57%，所有者权益增长9.32%[55] - 预计2023年1 - 3月营业收入13327.35 - 14124.35万元，较2022年1 - 3月增长0.66% - 6.70%[59] - 预计2023年1 - 3月归属于母公司股东的净利润1554.86 - 1668.33万元，较2022年1 - 3月增长1.85% - 9.28%[59] 行业与市场 - 2019 - 2021年公司在全国分散染料行业排名中均位列前十名[39][46] - 2021年我国分散染料产量39.02万吨，公司分散染料产量8983.23吨[46] - 2019 - 2021年公司产品均价分别为7.72、6.13、5.56万元/吨，高于同行业公司平均值[48] 公司运营 - 公司主要从事分散染料及其滤饼研发、生产及销售，产品以中高端为主，已应用于安踏等知名品牌[32] - 公司主要原材料采取“以产定购”和“库存采购”相结合模式，采购部统筹管理，在合格供应商名录内比价择优[33][34] - 公司重要供应商包括浙江龙盛等[36] 风险因素 - 染料行业龙头企业加大投入，若进入公司细分行业，公司将面临更激烈竞争[22] - 公司生产成本中原材料成本占比报告期内均超65%，2021年原材料平均价格上涨10%，主营业务毛利率下降5.10个百分点[23] - 报告期内环保治理费用分别为4306.05、3385.95、3273.25、1617.99万元，占当期营业成本比例分别为11.23%、9.75%、8.29%、7.90%[25] - 2020年7月公司曾因外排废水苯胺类浓度超标受行政处罚[25] - 亨斯迈集团纺织染化事业部被昂高收购，给公司与其业务合作带来不确定性[74] 公司架构与历史 - 公司控股股东为宁波御丰投资管理有限公司，全资子公司包括宁波金御丰贸易等，控股子公司为浙江中万进出口贸易有限公司[15] - 2019年11月万丰有限整体变更为股份有限公司，以经审计账面净资产33468.91万元折为10000万股[133] - 2022年对股改时审计事项追溯调整，调整后净资产为34222.12万元，较之前增加753.21万元[135] 子公司情况 - 宁波金御丰贸易2022年上半年总资产1041.22万元、净资产611.22万元、营业收入312.83万元、净利润30.29万元[179] - 上海柯奥隆国际贸易2022年上半年总资产389.61万元、净资产311.78万元、营业收入2.75万元、净利润 - 34.05万元[181] - 浙江中万进出口贸易2022年上半年总资产1487.68万元、净资产259.64万元、营业收入1687.52万元、净利润161.27万元[182] - 上海杏嘉国际贸易2022年上半年总资产466.12万元、净资产 - 56.50万元、营业收入314.38万元、净利润 - 36.59万元[184] - 新加坡万丰2022年上半年总资产0万元、净资产 - 53.54万元、营业收入0万元、净利润 - 53.42万元，截至2022年6月末未正式开展经营活动[187]

发行计划 - 公司拟发行不超过3338万股A股，不低于发行后总股本25%，发行后总股本不超13338万股，每股面值1元，拟上市上交所主板[7] - 保荐人为东兴证券，发行方式或采用网下配售与网上定价结合，承销为余额包销[32] - 募集资金用于年产1万吨分散染料技改提升、研发中心建设及补充流动资金，合计54800万元[32] 业绩情况 - 2022年度营收54495.66万元，净利润6835.39万元，经营活动现金流净额5170.33万元，同比增51.36%[56] - 预计2023年1 - 3月营收13327.35 - 14124.35万元，归母净利润1554.86 - 1668.33万元[60] - 报告期内营收、净利润持续下降，主营业务毛利率呈下滑趋势[79][78] 市场与行业 - 2019 - 2021年公司在全国分散染料行业排名前十[40][47] - 2021年我国分散染料产量39.02万吨，公司产量8983.23吨[47] - 染料行业龙头竞争加剧，公司面临技术、产品更新及原材料价格波动等挑战[20][21] 公司运营 - 公司主要从事分散染料研发、生产及销售，截至2023年1月末100项产品获Bluesign认证[33] - 原材料采购采用“以产定购”和“库存采购”结合模式[34] - 报告期各期对亨斯迈集团销售收入占比12.67% - 15.51%，销售毛利占比10.45% - 17.42%[26] 财务指标 - 报告期各期末存货账面价值占流动资产比例37.32% - 43.92%[81] - 报告期各期末应收账款余额占营收比例20.60% - 62.51%，周转率低于同行[82] - 报告期内公司享受所得税优惠，占当期归母净利润比例6.75% - 10.42%[83] 股权结构 - 本次发行前实际控制人俞杏英和俞啸天合计控制公司83.30%股份[88] - 2017 - 2019年公司发生多次股权变更与转让[102][122][130] - 2019年7月俞杏英承诺若2022年底未上市，按年化10%回购宁波怡贤、宁波瑞好股权[140] 子公司情况 - 截至招股书签署日，公司有5家控股子公司，注销俞丰生物[180][190] - 宁波金御丰2022年上半年营收312.83万元，净利润30.29万元[181] - 上海柯奥隆2022年上半年营收2.75万元，净利润 - 34.05万元[183]