公司评级与目标 - 瑞银分析师Karl Keirstead重申对Datadog的买入评级并维持165美元目标价 [1] - 分析师预计Datadog2025财年第二季度每股收益为0.26美元 [1] 股价表现与估值 - 自4月初以来Datadog股价累计上涨54% [1] - 当前股价对应2026年预期营收与自由现金流的倍数分别约为12倍和42倍 [1] 业务基本面与市场关联 - 公司与健康增长的云基础设施市场存在强相关性 [1] - 业务布局深度契合企业数字化转型需求 [2] - 云计算市场的稳健增长为公司提供了结构性支撑 [2] 市场关注点与风险担忧 - 市场关注焦点已从OpenAI合作风险转向核心云计算业务的增长韧性 [1] - 市场对OpenAI合作风险的担忧被过度放大 [1] - 核心业务的基本面仍具防御性 [2] 即将发布的财报与观察点 - 公司将于2025年8月7日美股开盘前披露2025财年第二季度财报 [1] - 机构梳理三大核心观察点：整体可观察性软件支出趋势的持续性、与OpenAI合作关系的实际健康状况、亚马逊AWS略低于预期的业绩是否会产生传导效应 [1] - 市场将重点检验其盈利质量是否足以支撑当前估值以及管理层对AI安全产品线的战略指引 [2]