新型浮动费率基金系统改造 - 首批新型浮动费率基金陆续上架 部分基金已提前结束募集 基金公司需对系统进行改造以适应费率创新 [1] - 系统改造费用市场传闻为700万~800万元 实际费用约为100万~300万元 且有砍价空间 基础版本约100万元 个性化需求版本约200万元 [1] - 部分基金公司选择自主开发TA系统 不依赖外部供应商 [1] - 系统改造进程尚未完成 供应商仍在开发功能系统 尚未与公司实际情况匹配 但意向明确 [1] - 改造时间预计在一年内 短期内不涉及千人千面的浮动费率计算 [1][2] 系统改造具体内容 - 改造主要涉及会计估值系统和TA清算系统 核心是收费计算公式的调整 从固定费率改为浮动费率 [2] - 浮动费率产品需根据客户进出时间计算费用 并与业绩基准比较以确定具体费率档次 [2] - 系统开发商主要包括恒生、金证、赢时胜、金手指等 恒生占据绝大部分市场份额 [2] - 公募基金全链路管理均使用恒生系统 申购、清算等交易环节普遍采用恒生系统 估值方面赢时胜有一定优势 [2] - 改造技术难度不大 但需开发商提供基础平台、数据库及升级补丁 以支持动态费率配置和差异化计算等复杂需求 [2] 行业影响与趋势 - 随着投资者数量增加和定投理念普及 浮动费率计算复杂度将进一步上升 [3] - 恒生电子入股赢时胜 或成为新型浮动费率产品系统改造升级的主要受益者 [4]