保险产品预定利率下调 - 目前市面上已出现预定利率1.5%的分红险产品，较2023年10月监管上限2.0%下调50个基点 [1][4][7] - 预定利率是保险产品定价核心因素，随LPR调整将大概率继续下调，进入历史低位 [5][6][20] - 中意人寿、同方全球人寿等公司已推出1.5%预定利率的分红型终身寿险产品 [10][11][12] 预定利率动态调整机制 - 监管要求建立预定利率与市场利率挂钩机制，每季度发布研究值，连续两季度高于研究值25个基点则需下调 [15] - 当前普通险/分红险/万能险预定利率上限分别为2.5%/2.0%/1.5%，若研究值连续两季度低于2.25%将触发下调 [16] - 2024年一二季度研究值分别为2.34%和2.13%，三季度可能持平或进一步下跌 [17][18] 历史调整与行业影响 - 预定利率从1990年代7%-10%降至1999年2.5%，2013年放开至3.5%-4.025%，2023年降至3.0%，2024年9月再降至2.5% [22][23][24] - 下调短期降低产品吸引力但缓解利差损风险，部分公司已主动调整并储备新产品 [19][24] - 2025年Q1人身险保费同比下降0.3%，寿险保费降1%，销售难度加大 [26][29][30] 产品策略与市场挑战 - 行业转向发展分红险等浮动收益型产品，但市场认知度不足，销售难度显著 [27][29] - 销售人员倾向强调"确定性收益"而非分红特性，与银行存款收益对比加剧销售压力 [30][31] - 需重新审视资产配置逻辑，适应消费者理性选择趋势 [31]