财务表现 - 美高梅中国2025年第二季EBITDA达25.11亿港元创历史新高 [1] - EBITDA利润率为29%符合管理层指引 [1] - 市场份额为16.6% [1] 业务运营 - 2025年7月各业务分部交易量持续强劲 [1] - 公司竞争力体现在审慎的玩家再投资支出策略 [1] - 面对金沙中国伦敦人名汇及银河嘉佩乐酒店的新产品竞争仍保持优势 [1] 发展前景 - 2025年7月至2026年中新套房和别墅开放将支撑市场份额 [1] - 花旗将目标价从17.1港元上调至18港元维持买入评级 [1] 估值分析 - 当前股价对应2026财年EBITDA倍数8.3倍低于平均值一个标准差以上 [1] - 按50%股息支付率计算股息收益率约4% [1]