文章核心观点 - 在宏观环境复杂、行业息差收窄的背景下，银行业分化加剧，穿越周期的战略定力与经营韧性成为关键试金石[1] - 农业银行2026年一季报显示其实现了营业收入与净利润的“双正增长”，标志着其在“十四五”期间完成了发展能级的跃升，深耕县域的战略“护城河”已成为其行稳致远和多元化发展的“压舱石”[1] 财务表现与核心指标 - 2026年第一季度，公司实现净利润756亿元，同比增长4.8%，连续8个季度保持正增长，且连续6年增速在可比同业中排名第一[1] - 2026年第一季度，公司实现营业收入2063亿元，同比增长10.5%，增速创2020年以来新高[1] - 总资产规模从2020年末的27.2万亿元增长至2026年一季度的51万亿元，几近翻番[2] - 资产质量持续优化，不良贷款率从2020年末的1.57%逐步下降至2026年3月末的1.25%，达到历史最优水平[2] - 贷款拨备余额为10397亿元，自2020年末以来增加4085亿元，余额与增量均为可比同业第一；拨备覆盖率为292.55%，在可比同业中遥遥领先[2] 县域战略与“护城河”效应 - 公司用5年时间证明，扎根县域不是发展的“包袱”，而是最深的“护城河”[3] - 截至2026年3月末，公司县域贷款余额占境内贷款比重进一步提升至近42%[4] - 农户贷款余额突破2万亿元，粮食和重要农产品保供、乡村产业、乡村建设相关领域贷款余额均高于全行平均水平[4] - 在160个国家乡村振兴重点帮扶县的贷款余额达5021亿元，新增222亿元，增速4.62%[4] - 县域存款余额对全行存款增量的贡献已超过50%[5] - 2026年一季度末，全口径客户存款余额达41.16万亿元，新增2.47万亿元，境内人民币日均存款增量居可比同业首位[3] - 本外币存款偏离度唯一连续8个季度低于3%，形成了一套不依赖非理性揽储的、可持续的负债机制[3] 新的发展“增长极”与业务布局 - 公司找到了面向未来发展的另一“增长极”：做好金融“五篇大文章”，着眼于长期价值与社会责任[5] - 2026年一季度，科技型企业贷款余额超2.4万亿元，新增4500亿元，增速超20%[5] - 民营企业贷款余额、增量以及有贷客户数、客户增量均居可比同业首位[5] - 累计为新型政策性金融工具配套融资超1600亿元[5] - 大力支持提振消费，截至3月末，含信用卡在内的个人消费类贷款余额1.52万亿元，新增700亿元，增速4.8%，增量增速均居可比同业首位[5] 零售业务与数字化转型 - 2026年一季度，个人客户总量突破9亿户，稳居同业首位[3] - 个人客户资产管理规模（AUM）突破25万亿元大关，增量可比同业第一；“十四五”期间AUM余额增长达64%[6][7] - 手机银行月活用户数（MAU）超2.85亿户，连续61个月保持同业第一；移动端月活客户超3亿户[6][8] - 非息收入在营业收入的占比从2020年末的17.2%上升至2025年末的21.5%，成为重要增长引擎[7] - 财富管理服务贡献显著：低波类产品规模3057亿元；代销保险金额居可比同业首位，同比增长20.1%；代销基金销量同比增长91.6%，其中股混类基金销量同比增长298%，居可比同业首位[7] - 数字银行“超级入口”个人手机银行客户6.21亿户；互联网高频场景7.13万个；数字人民币个人钱包月活、单位钱包月活同比分别增长7.3%和136.9%，持续保持同业领先[8]