Centrus Energy (LEU) 里程碑与合同进展 - 公司成功向美国能源部(DOE)交付900公斤高丰度低浓铀(HALEU)，完成三阶段合同中第二阶段[1] - 2022年与DOE签订合同，已在第一阶段和第二阶段累计交付920公斤，并进入第三阶段[3] - 2025年6月20日获得DOE合同延期至2026年6月30日，并可能根据联邦拨款再延长8年[3] HALEU市场与技术优势 - 公司是西方世界唯一HALEU浓缩供应商，该燃料铀浓度达5%-20%，具有效率提升、燃料周期延长和废料减少等优势[2] - HALEU市场价值预计从2025年2.6亿美元增长至2035年62亿美元[4] - 公司拥有核管理委员会颁发的HALEU浓缩许可，具备显著先发优势[4] 产能扩张与竞争格局 - 计划扩大俄亥俄州生产基地以满足HALEU和低浓铀的国内需求[4] - 主要竞争对手为政府控股企业：法国Orano、俄罗斯Rosatom/TENEX、英德荷Urenco和中国CNEIC[5] 铀矿行业动态 - Energy Fuels (UUUU)加速开发长期项目，目标年产600万磅铀，其Pinyon Plain矿或成美国史上最高品位铀矿[6] - Ur Energy (URG)在怀俄明州运营Lost Creek项目(年产能120万磅)，2025年Q1产铀83,066磅，并获准扩建至双矿运营(Shirley Basin年产能100万磅)[7] 财务表现与估值 - 公司股价年内上涨161%，远超行业9.8%的涨幅[8] - 2025年共识EPS预期3.48美元(同比降22.15%)，2026年预期2.82美元(同比降18.82%)[11] - 过去60天2025年EPS预期上调37.01%，2026年上调9.73%[14]

公司评级与市场表现 - 美国银行首予Centrus Energy"买入"评级 目标价为160美元 [1] - Centrus Energy是全球唯一一家公开上市的浓缩核燃料公司 [1] - 受评级消息提振 公司股价周三收涨7.27%至141美元 盘中创52周新高142.55美元 [1] 行业地位与竞争优势 - 公司是美国领先的低浓缩铀(LEU)核燃料供应商 美国为全球最大核能市场 [1] - 公司拥有技术解决方案部门 涉及下一代反应堆的高丰度低浓缩铀(HALEU)燃料业务 [1] - 公司是美国仅有的两家获得许可的浓缩铀生产商之一 且唯一拥有国家安全应用许可 [1] - 行业存在巨大进入壁垒 公司计划2029年启动自有LEU产能建设 后续开展十年扩建计划 [1] 财务与政策支持 - 截至3月31日公司持有6.53亿美元现金 核心LEU业务可持续创造自由现金流 [2] - 美国国会已拨款超过34亿美元 可能用于对公司提供补贴和发展援助 [2] 行业前景 - 全球核燃料需求前景被看好 特朗普政府对核能的重视可能进一步提振美国市场预期 [1]