报告行业投资评级 - 行业评级：强于大市（维持）[3] 报告核心观点 - 五部门发布《关于加强信息通信业能力建设 支撑低空基础设施发展的实施意见》，旨在通过加强信息通信业与低空装备制造业的协同发展，为低空经济提供坚实基础，标志着低空经济作为未来产业蓄势待发[1][6] - 报告认为，2026年以来低空经济迎来多项边际变化，包括政策频出、总理考察等，行业发展堵点（如技术难点、安全风险、基础设施不足）有望疏通，产业在“十五五”期间有望加速推进[8][9] - 新政设定了具体发展目标：到2027年，全国低空公共航路地面移动通信网络覆盖率不低于90%，研制不少于10项信息类基础设施标准，并形成一批典型低空应用场景[6] - 报告建议关注建筑建材板块中受益于低空经济发展的相关标的，并梳理了多个细分领域的投资机会[8] 根据相关目录分别进行总结 1. 低空经济迎来边际改善 - **政策密集出台**：2026年以来，国家及地方层面低空经济政策频繁推出，包括《低空标准体系建设指南》（目标到2027年标准体系基本建立，到2030年标准超过300项）、上海市目标（2028年低空经济核心产业规模达800亿元左右）及深圳市标准体系2.0规划等[8][10] - **产业数据加速**：2024年全行业注册无人机数达到217.7万架，同比增长71.8%；我国通用机场数量已提升至475个，表明产业参与度增加和基础设施完善[10][12] - **顶层关注提升**：2026年1月李强总理专程赴深圳开展低空经济专项考察，代表顶层设计关注度提升，旨在通过顶层设计推动新质生产力在低空经济领域的规模化落地[8] 2. 新政核心内容与投资方向 - **通信系统建设**：政策要求提升地面移动通信网络覆盖率，鼓励应用卫星通信及地面移动通信覆盖低空，基础电信企业有望参与，同时积极推进5G-A产业发展和通感融合技术成熟[1][6] - **导航与监视系统升级**：政策强调利用北斗地基增强系统和5G网络播发定位增强信息，以提高低空航空器定位速度和精度，并探索通信、导航、监视功能融合模组的研发[6] - **新技术融合**：政策提出充分利用物联网、人工智能、云计算、大数据等新一代信息技术，提供低空智能网联系统建设解决方案[6] - **安全技术支持**：政策要求做好无线电监测、干扰查处等工作，以助力低空安全、有序发展[6] 3. 投资建议与重点关注公司 - **空管系统与空域管理**： - **苏州规划**：拟收购空管系统企业东进航科（100%股份），东进航科在空域监视系统和空管系统方面具有技术优势，其产品已应用于9个飞行服务站（占全国保守估计36个的25.00%），预计2025年实现营业收入6,750-7,250万元，净利润1,500-2,000万元，实现扭亏，且在手订单达1.03亿元[8][14][16][18] - **辉煌科技**：参股国内领先民用航空电子系统供应商飞天联合（持股15.27%），飞天联合已获得CAAC、EASA、FAA全球三大适航体系产品认证，并已与大型固定翼无人机制造商签署技术合作协议，聚焦航电系统联合开发与适航取证，有望受益于低空经济发展[8][22] - **低空设计咨询及基础设施**： - **深城交**：提供低空经济顶层规划设计、数字化平台及新基建交付等系统整体解决方案，已在全国及中东超30个重点城市开展项目，参与研发深圳智能融合低空系统(SILAS)及多个软件平台产品[24][25][26] - **设计规划及起降点建设**：伴随各地低空经济发展，全国无人机起降点建设、空域设计规划有望加速，相关公司包括隧道股份、安徽建工、地铁设计、苏交科、华设集团、设计总院等[8] - **上游材料与检测**： - **碳纤维**：作为eVTOL的上游原材料，建议关注中复神鹰、吉林化纤[8] - **无人机检测**：产业链完善推动检测标准化，建议关注深圳瑞捷、华测检测等[8]