并购交易概况 - 奥浦迈拟以发行股份及支付现金方式收购澎立生物100%股权并募集配套资金 澎立生物成为科创板撤单后曲线上市案例 [1][3] - 澎立生物科创板IPO于2023年3月27日获受理 2024年2月5日终止 仅经历一轮问询 [3] - 交易双方业务具协同性：奥浦迈主营细胞培养产品与服务（创新药工艺开发生产） 澎立生物专注临床前CRO技术服务（药理药效评价及药代动力学研究） [4] 标的估值变化 - 澎立生物IPO时计划发行不超过12493.62万股 发行后总股本不超过49974.48万股 对应估值约24.04亿元 [5][6] - 2022年3月第八次增资时估值达32.2亿元（增资价格42.96元/注册资本） 较IPO估值缩水25% [6] - 本次交易审计评估尚未完成 预估值及交易价格未确定 预计将形成商誉 [6] 财务表现分析 - 澎立生物2022年营收2.56亿元 净利润5717.09万元 2023年营收3.11亿元（+21.5%）但净利润降至5688.47万元（-0.5%） [7] - 2024年1-11月营收2.74亿元 净利润3530.69万元 较2023年全年净利润存在明显差距 [7] - 奥浦迈2024年预计归属净利润2033.22万元 同比减少62.37% 出现上市后连续业绩下滑 [8] 行业环境挑战 - CRO行业面临投融资热度减弱 医药市场增速不及预期 政策监管变化等多重压力 [7] - 行业竞争加剧导致利润空间压缩 同时存在人才短缺与资金链紧张问题 [8]