科创板重大资产重组市场概况 - 科创板重大资产重组市场持续升温，展现出强劲发展势头，"科创板八条"政策实施以来，科创板上市公司已披露重大资产重组方案达105家 [1] - 2025年开年至今，新增重大资产重组方案数量已达44家，市场参与度保持高位运行状态 [1] 企业产业协同布局 - 奥浦迈计划以发行股份及支付现金方式收购澎立生物100%股权，双方将在客户资源、产品推广等方面形成互补优势，奥浦迈专注细胞培养产品与服务，澎立生物从事生物医药研发临床前CRO服务 [3] - 迅捷兴拟通过发行股份及支付现金方式收购嘉之宏100%股权，相关中介机构已进场开展尽职调查，审计评估等各项工作有序推进 [3] 大额交易及产业整合 - 海光信息与中科曙光正筹划换股吸收合并方案，海光信息将通过发行A股股票方式吸收合并中科曙光，中科曙光市值约906亿元，海光信息市值达3164亿元 [4] - 合并完成后将实现产业链深度整合，形成从芯片设计到系统应用的完整布局，双方技术优势互补，有望提升整体竞争实力 [4] - 科创板企业所处行业多属新兴技术领域，并购重组为企业快速整合资源提供有效路径，助力实现产业链上下游深度融合 [4] - 半导体、生物医药等领域通过并购实现技术突破与规模扩张的案例不断涌现，为行业发展注入新动力 [4]

并购交易概述 - 奥浦迈拟以发行股份及支付现金方式收购澎立生物100%股权 交易价格尚未确定 澎立生物曾是创投圈明星项目 5年融资5轮 身后站着一众知名投资机构 [3] - 澎立生物2023年IPO折戟后选择卖身 创始人和投资方悉数退出 成为投资人寻求退出的典型案例 [3][11] - 交易涉及31名交易对方 包括高瓴创投 红杉中国 中金资本 晨岭资本 泰格医药等知名机构 [7][8] 收购方奥浦迈背景 - 奥浦迈是细胞培养基CDMO第一股 2022年登陆科创板 巅峰市值超100亿元 当前市值约45亿元 [5] - 公司业绩持续下滑 2022-2024年归母净利润分别为1 05亿元 0 54亿元 0 20亿元(预计) 2024年同比下降62 37% [5] - 2023年11月公司公告拟出资不超过3亿元参设产业投资基金 聚焦生物医药领域早中期和并购项目 [5] 标的公司澎立生物概况 - 澎立生物成立于2008年 专注临床前药效学CRO及医疗器械CRO业务 与赛诺菲 武田 强生 恒瑞医药等知名药企合作 [5] - 2022-2024年前11个月营收分别为2 56亿元 3 11亿元 2 74亿元 净利润分别为5717 09万元 5688 57万元 3530 69万元 [5] - 2023年3月申请科创板IPO拟募资6 01亿元 2024年2月撤回申请 [11] 交易战略意义 - 两家CXO领域企业抱团取暖 奥浦迈通过并购实现业务协同 提升总资产和营业收入规模 [5][6] - 澎立生物可将创新药研发与奥浦迈的工艺生产能力结合 形成优势互补 [6] 行业并购趋势 - 2024年中企境内外上市195家 同比下降51 1% 首发融资额1442 66亿元 同比下降63 6% 为近10年新低 [12] - 2024年"并购六条"发布后 被并购标的为拟IPO企业的占比超30% 包括卓尔博 碧橙数字 博创智能等IPO失败企业 [14] - 拟IPO企业转道并购成为多赢选择 上市公司获得优质资产 VC/PE获得退出机会 [14]