行业与公司 * **行业**：商业航天（涵盖商业火箭、卫星制造、卫星应用、AI太空算力等）[1] * **公司**：中国星图、航天宏图、超图软件、霍莱沃、空控顺维、新网集团、上海垣信（汉讯）、StarCloud、谷歌、华为[1][8][13] 核心观点与论据 * **政策地位提升**：商业航天在2024年首次被写入全国两会政府工作报告，与生物制造、低空经济并列为新增长引擎，反映国家高度重视和政策支持[1][4] * **设立专门管理机构**：2024年11月底，国家航天局设立商业航天司，旨在统筹发射审批、卫星运营牌照发放等关键环节，改变此前管理分散、行业混乱的局面，对中长期发展非常有利[3] * **AI太空算力成为新方向**：AI太空算力是当前新的应用方向，初创公司StarCloud于2025年11月成功测试搭载英伟达700 GPU的卫星，计划在轨运行谷歌Gemma模型，验证大语言模型在太空的运行能力[1][5] 谷歌也启动“捕日者计划”，计划在2027年初发射搭载TPU的原型卫星[5] 发展动力一方面源于传统遥感数据星上计算的需求（解决带宽有限、传输慢的问题），另一方面源于地面大模型训练的巨大算力需求与能源缺口[5] * **小卫星产业逐步成熟**：小卫星产业经历四五年发展，标志性事件包括：2021年4月新网集团成立（由鸿雁星座和鸿云星座合并）[6] 2022年Starlink在俄乌冲突中为乌克兰部队提供重要通信与情报支持[8] 2023年7月新网集团发射技术实验星，8月华为手机直连天通一号实现双向语音通话[8] 上海垣信融资并介绍其千帆星座（G60规划）[8] 这些事件显示产业走向成熟并探索更多应用场景[7] * **卫星应用三大领域**：主要集中在通信、遥感和导航[1][9] * **通信**：通信卫星作为中继站转发信号，高轨卫星位于地球同步轨道，低轨卫星需大量组网以实现连续通信[9] * **遥感**：即从太空远距离感知地球，低轨卫星因距离近而分辨率更高，但需平衡大气层影响[9] * **导航**：北斗三号系统已非常成熟，提供全球精准定位服务，并衍生出结合算力载荷进行数据处理等新应用[9] * **未来趋势是通导遥一体化**：单颗卫星同时具备多种功能是未来趋势，但这对卫星平台稳定性、电力系统及散热系统提出了更高要求[10] * **遥感卫星分辨率分类**：主要包括空间、时间、光谱分辨率[11] * **空间分辨率**：1米为高分卫星，0.5米技术无难度，0.3米达到军工级别精度[11] * **时间分辨率**：指图像更新速度，可从每小时提升至15或10分钟更新一次[11] * **光谱分辨率**：高光谱卫星可快速区分紫外线、红外线等，甚至能识别沙漠下方的装甲装备和作战人员[11] * **国内遥感产业现状**：在高分计划专项推动下日益成熟，应用方向分为军用（市场较大，适合全球监控）和民用（传统天气、大气监测及新兴应急应用如火灾预警）[12] 目前商业模式主要是To G（政府）端，尚未大规模出现To C（消费者）端应用[12] 过去两年相关公司因资金压力财务状况承压，但2025年后负面影响逐步消除，基本面有望反转[12] * **主要企业业务方向**： * **中国星图与航天宏图**：集中于遥感卫星下游应用（军用与民用），并正在研发AI计算载荷的新业务方向[13] * **超图软件**：业务结合无人机数据，有所不同[13] * **霍莱沃**：专注电磁测试测量系统，具备从元器件到系统级的全面测试能力[13] * **空控顺维**：在6G及卫星互联网通信领域，与华为合作紧密[13] * **行业未来驱动因素与前景**：未来发展受国际军事博弈、太空算力竞争和国内政策推动[2][14] 技术突破（如载荷技术、地面组网问题解决）将促进行业发展[14] 火箭发射方面，朱雀三号首飞成功将显著降低发射成本[2][14] 展望2026年，包括元信和星网在内的公司有多项发射计划，将形成基础网络并提供运营服务，行业前景广阔且催化因素密集[14] 其他重要内容 * **AI太空算力的潜在效益**：StarCloud提出的由4平方公里太阳能电池阵供电的5G瓦数据中心方案，据估计可使能源成本降低10倍[5] * **卫星应用的具体案例**：Starlink在俄乌冲突中为通信侦察、网络通信、地面遭遇情报信息、精确打击无人机支援以及电子干扰等方面提供巨大助力[8]