先锋期货期权日报 2025-8-21 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下，我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任，投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 | 标 | 的 | 平值期权隐 | 排 名 | 标的30天历 | 排 名 | 标的当日 | 排 名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 含波动率 | | 史波动率 | | 真实波幅 | | | ps2510 | | 3.9% | 1 | 4.2% | 2 | 3.0% | 5 | | lc2510 | | 3.3% | 2 | 4.5% | 1 | 3.6% | 2 | | si2510 | | 2.9% | 3 | 3.1% | 5 | 4.5% | 1 | | 科创50etf8月 | | 2.2% | ...

先锋期货期权日报 2025-8-20 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下，我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任，投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 | 标 的 | 平值期权隐 含波动率 | 排 名 | 标的30天历 史波动率 | 排 名 | 标的当日 真实波幅 | 排 名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | ps2510 | 3.8% | 1 | 4.2% | 2 | 5.5% | 2 | | lc2510 | 3.3% | 2 | 4.5% | 1 | 8.1% | 1 | | si2510 | 2.7% | 3 | 3.3% | 5 | 5.2% | 3 | | 科创50etf8月 | 2.4% | 4 | 1.2% | 22 | 3.8% | 8 | | 创业板e ...

金融工程 - 7月28日至8月1日沪指周中震荡收于3559 95 成交量较前一周有所降低 深指周中震荡下跌较前一周跌幅为1 58% 收于10991 32 成交量较前一周有所降低 [2] - 50ETF周初开于2 917 周末收于2 876 较前一周下跌0 040 跌幅1 37% 成交额108 65亿 华泰柏瑞沪深300ETF周初开于4 203 周末收于4 133 较前一周下跌0 070 跌幅1 67% 成交额171 73亿 南方中证500ETF周初开于6 365 周末收于6 287 较前一周下跌0 078 跌幅1 23% 成交额61 09亿 [3] 期权市场 - 50ETF期权日均成交量较上周减少 总持仓量增加 总持仓量PCR为0 84 较上周末降0 14 华泰柏瑞沪深300ETF期权日均成交量减少 总持仓量增加 PCR为0 89 较上周末降0 14 南方中证500ETF期权日均成交量减少 总持仓量增加 PCR为1 07 较上周末升0 06 [4] - 短期波动率小幅走高 月度波动率上行 隐波持续回落 波动率差值明显缩减 预计历史波动率持续回升 差值进一步缩小 平值附近隐含波动率下移 50ETF和300ETF曲线两侧倾斜角度增加 市场对后期波动预期增强 500ETF曲线形态向左侧偏移 显示谨慎情绪 [5] 投资建议 - 周度市场下跌 三个期权标的跌幅均超1% 持仓PCR比例分化 50ETF和300ETF持仓PCR持续下跌 500ETF认沽合约持仓比率上升 叠加隐波曲线结构变动 500ETF曲线左偏显示谨慎情绪 市场风险偏好下降 对小盘成长股持谨慎态度 相对利好50ETF和300ETF等大盘蓝筹标的 [6]