报告核心观点 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势；隐波指数与历史波动率的差值，差值越大反映隐波相对历史波动率越高，差值越小代表隐波相对历史波动率越低 [3] 隐含波动率指数、历史波动率及其价差走势图 - 展示了300股指、50ETF、1000股指、500ETF等多种金融和商品期权的隐含波动率（IV）、历史波动率（HV）以及两者差值（IV - HV）的走势图 [4] 隐波指数分位教与波动率价差分位数排名图 - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波偏高，分位数低代表隐波偏低；波动率价差指隐波指数与历史波动率的差值 [5] - 给出了300级指、PTA、50ETF等品种的隐含波动率分位数排名和历史波动率分位数排名数据 [6]

| S. | S | 52 | SS | રિ | S | 5800 | 6700 | 5500 | 7000 | 6100 | 6400 | 5200 | 行情概况 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 11月3日，A股探底回升，三大指数全线收红，创业板指盘中一度跌2%。上证指数收涨0.55%损3976.52点，深证成指涨 | 0.19%，创业板指涨0.29%，北证50跌0.98%，科创50跌1.04%，万得全A涨0.39%，万得4500涨0.19%，中证A500涨0.19%。A股 | 全天成交2.13万亿元，上日成交2.35万亿元。 | | | | | | | | | | | | | 体报告中的信息均源于公开可获得的资料，国贸期货力求推确可靠，但不对上述信息的准确性及完整性做任何保证。本报告不构 | 免责 | 成个人投资建议,也未针对个别投资者特殊的投资目标、财务状况或需要,投资者需自行判断本报告中的任何意见或建议是否符 | 合其特定状况,据此投资，责任自负。本报告 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 玉米期价小幅上涨，期权隐波保持稳定；豆粕期价持续上涨，期权隐波小幅下降 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场数据统计 - 玉米主力合约 C2601 收盘价 2141 元/吨，涨 11 元，涨跌幅 0.52%，成交量 637365 手，增加 23242 手，持仓量 917237 手，减少 13914 手 [3] - 豆粕主力合约 M2601 收盘价 3026 元/吨，涨 5 元，涨跌幅 0.17%，成交量 1248829 手，减少 167595 手，持仓量 1595045 手，减少 54240 手 [3] 期权市场数据统计 - 玉米期权成交量 88151 手，减少 10905 手，成交量 PCR 为 0.424，减少 0.140，持仓量 239955 手，增加 6767 手，持仓量 PCR 为 0.308，减少 0.007 [8] - 豆粕期权成交量 462403 手，减少 65620 手，成交量 PCR 为 0.616，减少 0.014，持仓量 834523 手，减少 1998 手，持仓量 PCR 为 0.692，增加 0.022 [8] 期权波动率情况 - 玉米期权加权隐含波动率为 10.57%，增加 0.07 个百分点，变化率 0.62%，30 日历史波动率为 10.53%，30 日波动率分位数为 0.59 [19] - 豆粕期权加权隐含波动率为 16.27%，减少 0.21 个百分点，变化率 -1.25%，30 日历史波动率为 16.46%，30 日波动率分位数为 0.37 [19]

1、金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势,商品期权隐含波动 率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得,反映主力合约的隐波变化趋势。2 隐波指数与历史波动率的差值,差值越大反映隐波相对历史波动率越高,差值越小代 表隐波相对历史波动率越低。 70 -300股指 IV -- 300股指HV IV-HV美 - 50ETF IV - 50ETF HV IV-HV美 20 BO IV-HV差 -- 1000股指 IV -- 1000股指 HV 500ETF IV - 500ETF HV V-HV == 70 10 20 白银 IV IV-HV美 日银 HV IV-HV旁 产金 IV H # HV 646 375/10F 一豆粕 IV 空期 HV IV-HV美 王米 IV 玉米 HV IV-HV差 30 50 20 30 10 10 10 10 30 10 30 40 40 30 TO 30 40 日糖 IV 日糖 HV IV-HV美 30 25 5 IV-HV差 棉花 IV - 棉花 HV 25 20 20 0 20 10 15 5 at 0 10 10 10 -20 15 5 5 30 40 0 ...

核心观点 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势；隐波指数与历史波动率的差值越大，反映隐波相对历史波动率越高，差值越小代表隐波相对历史波动率越低 [3] - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波偏高，分位数低代表隐波偏低；波动率价差指隐波指数与历史波动率的差值 [5] 相关数据 - 展示了300股指、50ETF、1000股指、500ETF、白银、豆粕、玉米、白糖、棉花、甲醇、橡胶、铁矿石、PTA、沪铜、原油、铝、PVC、螺纹钢、尿素、棕榈油等品种的隐含波动率（IV）、历史波动率（HV）及二者差值（IV - HV）的走势图 [4] - 给出了部分品种的隐含波动率分位数排名和历史波动率分位数排名，如300股指隐波分位数为0.89、0.64，玉米为0.72等 [5][6]

波动率数据日报 1、金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势,商品期权隐含波动 率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得,反映主力合约的隐波变化趋势。2 隐波指数与历史波动率的差值,差值越大反映隐波相对历史波动率越高,差值越小代 表隐波相对历史波动率越低。 70 -300股指 IV -- 300股指 HV - 50ETF IV IV-HV美 - 50ETF HV N-HV美 20 BO IV-HV差 -- 1000股指 IV -- 1000股指 HV - 500ETF HV 500ETF IV 70 10 20 0 白银 IV 日银 HV IV-HV美 沪金 IV IV-HV旁 日手 HV 一豆粕 IV 空期 HV IV-HV美 -王米FIV 王米 HV IV-HV差 30 50 20 30 10 10 10 20 30 10 30 40 40 TO 30 30 40 日糖 IV 日糖 HV IV-HV美 30 25 5 IV-HV差 棉花 IV - 棉花 HV 25 20 20 0 20 10 15 ·5 ldf o 10 10 10 20 15 5 5 30 40 0 0 20 Bli ...

分组1：历史波动率 - 沪铝主力价格21360，涨跌幅0.61%，当天波动19.32%，HV20为9%，HV40为8%，HV60为7%，HV120为9% [5] - 沪铜主力价格88370，涨跌幅1.73%，当天波动32.39%，HV20为23%，HV40为17%，HV60为15%，HV120为13% [5] - 沪锌主力价格22365，涨跌幅0.34%，当天波动14.77%，HV20为12%，HV40为10%，HV60为10%，HV120为12% [5] - 沪金主价格934.14，涨跌幅 -1.24%，当天波动29.66%，HV20为33%，HV40为25%，HV60为21%，HV120为19% [5] - 橡胶主力价格15380，涨跌幅0.20%，当天波动17.80%，HV20为20%，HV40为18%，HV60为23%，HV120为22% [5] - 白糖主力价格5445，涨跌幅 -0.11%，当天波动10.93%，HV20为8%，HV40为7%，HV60为8%，HV120为7% [5] - 玉米主力价格2112，涨跌幅 -1.03%，当天波动18.97%，HV20为11%，HV40为10%，HV60为13%，HV120为11% [5] - 菜粕主力价格2335，涨跌幅 -0.17%，当天波动30.33%，HV20为23%，HV40为20%，HV60为24%，HV120为21% [5] - 豆粕主力价格2932，涨跌幅 -0.27%，当天波动15.33%，HV20为18%，HV40为15%，HV60为14%，HV120为13% [5] - 郑棉主力价格13565，涨跌幅0.11%，当天波动12.42%，HV20为8%，HV40为8%，HV60为10%，HV120为9% [5] - 聚丙烯主力价格6699，涨跌幅0.30%，当天波动12.74%，HV20为11%，HV40为9%，HV60为8%，HV120为10% [5] - PTA主力价格4616，涨跌幅1.85%，当天波动46.79%，HV20为16%，HV40为14%，HV60为15%，HV120为19% [5] - 苹果主力价格8936，涨跌幅11.41%，当天波动37.73%，HV20为16%，HV40为18%，HV60为17%，HV120为14% [5] - 锰硅主力价格5802，涨跌幅0.24%，当天波动12.75%，HV20为11%，HV40为11%，HV60为20%，HV120为23% [5] - 短纤主力价格6242，涨跌幅1.33%，当天波动33.31%，HV20为14%，HV40为12%，HV60为13%，HV120为16% [5] - 丙烯主力价格6152，涨跌幅0.07%，当天波动14.13%，HV20为12%，HV40为9%，HV60为9%，HV120为9% [5] - 花生主力价格9100，涨跌幅 -0.33%，当天波动14.82%，HV20为20%，HV40为18%，HV60为18%，HV120为18% [5] - 碳酸锂主力价格81900，涨跌幅2.53%，当天波动49.86%，HV20为24%，HV40为26%，HV60为42%，HV120为39% [5] - 对二甲苯主力价格6626，涨跌幅1.35%，当天波动34.85%，HV20为17%，HV40为15%，HV60为16%，HV120为20% [5] - LPG主力价格4252，涨跌幅0.16%，当天波动27.98%，HV20为26%，HV40为21%，HV60为32%，HV120为28% [5] - 苯乙烯主力价格6531，涨跌幅 -0.74%，当天波动25.45%，HV20为16%，HV40为15%，HV60为15%，HV120为22% [5] - PVC主力价格4746，涨跌幅0.64%，当天波动21.47%，HV20为10%，HV40为10%，HV60为14%，HV120为17% [5] - 甲醇主力价格2268，涨跌幅 -0.44%，当天波动18.40%，HV20为18%，HV40为15%，HV60为18%，HV120为21% [5] - 塑料主力价格7024，涨跌幅0.60%，当天波动13.78%，HV20为9%，HV40为8%，HV60为8%，HV120为11% [5] - 铁矿石主力价格786.5，涨跌幅1.94%，当天波动38.52%，HV20为17%，HV40为18%，HV60为18%，HV120为18% [5] - 原油主力价格468.9，涨跌幅0.58%，当天波动16.83%，HV20为26%，HV40为26%，HV60为24%，HV120为33% [5] - 豆一主力价格4077，涨跌幅 -0.80%，当天波动16.13%，HV20为11%，HV40为10%，HV60为11%，HV120为10% [5] - 菜油主力价格9748，涨跌幅0.24%，当天波动10.87%，HV20为16%，HV40为13%，HV60为15%，HV120为14% [5] - 螺纹钢主力价格3100，涨跌幅1.54%，当天波动27.30%，HV20为12%，HV40为12%，HV60为16%，HV120为15% [5] - 白银主力价格11394，涨跌幅 -0.47%，当天波动28.58%，HV20为34%，HV40为28%，HV60为25%，HV120为22% [5] - 乙二醇主力价格4109，涨跌幅0.16%，当天波动29.13%，HV20为14%，HV40为12%，HV60为13% [5] - 烧碱主力价格2366，涨跌幅 -0.59%，当天波动26.60%，HV20为24%，HV40为22%，HV60为23%，HV120为23% [5] - 纯碱主力价格1246，涨跌幅1.38%，当天波动37.91%，HV20为20%，HV40为20%，HV60为34%，HV120为33% [5] - 硅铁主力价格5564，涨跌幅0.36%，当天波动28.49%，HV20为16%，HV40为14%，HV60为25%，HV120为26% [5] - 合成橡胶主力价格10995，涨跌幅 -1.43%，当天波动38.18%，HV20为22%，HV40为23%，HV60为22%，HV120为24% [5] - 玻璃主力价格1095，涨跌幅 -0.09%，当天波动35.46%，HV20为33%，HV40为31%，HV60为45% [5] - 工业硅主力价格8965，涨跌幅 -0.17%，当天波动20.60%，HV20为30%，HV40为30%，HV60为38%，HV120为36% [5] - 尿素主力价格1640，涨跌幅0.00%，当天波动19.57%，HV20为16%，HV40为13%，HV60为18%，HV120为22% [5] 分组2：隐含波动率 - 多晶硅主力平值IV为33%、61% [8] - 丙烯主力平值IV为13%、16% [8] - 尿素主力平值IV为16%、61% [8] - 短纤主力平值IV为16% [8] - 锰硅主力平值IV为10%、14% [8] - 硅铁主力平值IV为17%、54% [8] - 纯碱主力平值IV为27%、51% [8] - 苹果主力平值IV为21%、54% [8] - 红枣主力平值IV为33%、20% [8] - 氧化铝主力平值IV为5% [8] - 对二甲苯主力平值IV为49%、19% [8] - 烧碱主力平值IV为21%、8% [8] - 丁二烯橡胶主力平值IV为19%、5% [8] - 碳酸锂主力平值IV为37%、78% [8] - 玻璃主力平值IV为33%、74% [8] - 乙二醇主力平值IV为14%、67% [8] - 苯乙烯主力平值IV为45%、17% [8] - 工业硅主力平值IV为23%、49% [8] - 沪银主力平值IV为89% [8] - 螺纹钢主力平值IV为13% [8] - 花生主力平值IV为12%、13% [8] - 菜油主力平值IV为11%、12% [8] - 棕榈油主力平值IV为14%、30% [8] - 铁矿石主力平值IV为12%、14% [8] - PVC主力平值IV为16%、37% [8] - PTA主力平值IV为17% [8] - LPG主力平值IV为18%、36% [8] - 聚丙烯主力平值IV为9%、38% [8] - 郑棉主力平值IV为8%、30% [8] - 原油主力平值IV为64% [8] - 玉米主力平值IV为10%、40% [8] - 橡胶主力平值IV为9%、23% [8] 分组3：主力平值IV历史走势 - 展示工业硅、豆油、菜油、原油、橡胶主力收盘价、主力平值隐波和HV60在不同时间的走势 [11] 分组4：主力平值IV分位值 - 主力平值IV分位值为120% [12]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 上证50成交量55.12亿，收盘价3045.8161，涨跌幅0.62%，成交额1554.40亿元 [3] - 沪深300成交量4660.6835亿，收盘价208.81，涨跌幅1.18%，成交额7419.2352亿元 [3] - 中证1000成交量245.56亿 [3] 中金所股指期权成交情况 |指数|认购期权成交量（万张）|认沽期权成交量（万张）|成交量PCR|认购期权持仓量（万张）|认沽期权持仓量（万张）|持仓量PCR| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |上证50|3.67|3.73|1.16|2.52|2.51|0.68| |沪深300|10.20|6.52|0.56|7.06|8.83|0.80| |中证1000|22.14|12.73|0.74|13.75|13.08|0.95| [3] 行情概况 - 上证指数涨0.71%报3950.31点，周涨2.88%；深证成指涨2.02%，周涨4.73%；创业板指涨3.57%，周涨8.05%；沪深300涨1.18%，周涨3.24%；北证50涨1.15%，周涨2.74%；科创50涨4.35%，周涨7.27%；万得全A涨1.27%，周涨3.47%；万得A500涨1.31%，周涨3.46%；中证A500涨1.38%，周涨3.59% [5] - A股全天成交1.99万亿元，上日成交1.66万亿元 [5]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 对2025年10月24日股指期权行情进行回顾分析，涵盖指数表现、中金所股指期权成交情况及各指数波动率分析 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 上证50收盘价1212.08，涨跌幅60.21%，成交额3026.9044亿元，成交量0.56亿；沪深300涨跌幅0.30%，成交额4208.00亿元，成交量200.46亿；中证1000涨跌幅 - 0.06% [3] 中金所股指期权成交情况 - 上证50认购期权成交量2.27万张，认沽期权成交量3.60万张，成交PCR 1.32，认购期权持仓量3.59万张，认沽期权持仓量2.41万张，持仓PCR 0.67，持仓量6.00万张 [3] - 沪深300认购期权成交量6.35万张，认沽期权成交量6.54万张，成交PCR 0.74，认购期权持仓量10.41万张，认沽期权持仓量4.06万张，持仓PCR 0.88，持仓量13.73万张 [3] - 中证1000认购期权成交量24.00万张，认沽期权成交量12.98万张，成交PCR 0.85，认购期权持仓量25.99万张，认沽期权持仓量12.26万张，持仓PCR 0.89 [3] 行情概况 - 上证指数涨0.22%报3922.41点，深证成指涨0.22%，创业板指涨0.09%，北证50跌1.07%，科创50跌0.3%，万得全A涨0.14%，万得A500涨0.37%，中证A500涨0.29% [4] - A股全天成交1.66万亿元，上日成交1.69万亿元 [4]

、隐波指教分位教与波动率价差分位数排名图 1 ↓ 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平 • 分位数高代表当前稳波偏高 • 分位数低代表稳波偏低 • 2 • 波动率价差书急疫指数•历史玻 动率。 隐含波动率分位数排名 历史波动率分位数排名 0. 88 波动率数据日报 永安期货期权总部 更新时间:2025/10/24 、隐含波动率指数、历史波动率及其价差走势图 1、金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势,商品期权隐含波动 率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得,反映主力合约的隐波变化趋势。2 隐波指数与历史波动率的差值,差值越大反映隐波相对历史波动率越高,差值越小代 表隐波相对历史波动率越低。 70 -300股指 IV -- 300股指 HV IV-HV美 - 50ETF IV - 50ETF HV N-HV美 20 BO IV-HV差 -- 1000股指 IV -- 1000股指 HV - 500ETF HV - 500ETF IV 70 10 20 020 白银 IV 日银 HV IV-HV美 沪金 IV IV-HV旁 H # HV 062 一豆粕 IV 空期 HV IV-HV美 ...