报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本报告为波动率数据日报，展示金融和商品期权隐含波动率指数、历史波动率及其价差走势，帮助投资者了解期权市场波动情况 [1] 各部分内容总结 隐含波动率指数和历史波动率说明 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [1] - 隐波指数与历史波动率的差值，差值越大反映隐波相对历史波动率越高，差值越小代表隐波相对历史波动率越低 [1] 波动率走势图 - 展示300股指、50ETF、1000股指、500ETF等金融期权及玉米、棉花、甲醇、橡胶等商品期权的隐含波动率（IV）、历史波动率（HV）及IV - HV差值随时间的走势 [2] 隐波分位数和波动率价差说明 - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波高，分位数低代表隐波低 [3] - 波动率价差 = 隐波指数 - 历史波动率 [3] 隐波分位数排名图 - 展示500ETF、1000ETF、螺纹钢等品种的隐含波动率分位数排名 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告主要展示波动率数据，包括金融期权和商品期权的隐含波动率指数、历史波动率及其价差走势，以及隐波分位数和波动率价差分位数排名情况，为投资分析提供参考[1][3] 根据相关目录分别进行总结 波动率数据日报 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势[1] - 隐波指数与历史波动率的差值，差值越大反映隐波相对历史波动率越高，差值越小代表隐波相对历史波动率越低[1] 隐波指数分位数与波动率价差分位数排名图 - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波高，分位数低代表隐波低[3] - 波动率价差=隐波指数 - 历史波动率[3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 相关目录总结 隐含波动率指数、历史波动率及其价差 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [3] - 隐波指数与历史波动率的差值越大，反映隐波相对历史波动率越高；差值越小，代表隐波相对历史波动率越低 [3] 隐波分位数与波动率价差 - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波高，分位数低代表隐波低 [5] - 波动率价差=隐波指数 - 历史波动率 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2026年2月13日各股指低开低走大幅收跌，沪深京三市成交额19989亿元较上日缩量1618亿元，因临近假期资金面趋紧、投资者担忧不确定性而离场致成交量缩量；白银下跌、隔夜美股科技股回调使市场情绪走弱，投资者趋于谨慎观望，但政策面利好预期和增量资金净流入股市趋势不变，股指中长期上行逻辑较牢靠，春节后临近两会政策窗口期预计政策利好预期升温，短期内股指以区间震荡整理为主 [3] - 因股指中长期上行逻辑较牢靠，期权可维持牛市价差思路 [3] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年2月13日，50ETF跌1.49%收于3.114，300ETF（上交所）跌1.18%收于4.671，300ETF（深交所）跌1.28%收于4.866，沪深300指数跌1.25%收于4660.41，中证1000指数跌1.32%收于8204.83，500ETF（上交所）跌1.66%收于8.373，500ETF（深交所）跌1.54%收于3.328，创业板ETF跌1.63%收于3.265，深证100ETF跌1.12%收于3.443，上证50指数跌1.47%收于3034.35，科创50ETF跌0.71%收于1.55，易方达科创50ETF跌0.66%收于1.50 [5] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR有不同程度变化，如上证50ETF期权成交量PCR为91.48（上一交易日90.97），持仓量PCR为74.32（上一交易日74.93）等 [6] - 各期权2026年2月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同，如上证50ETF期权平值期权隐含波动率为11.05%，标的30交易日历史波动率为15.03%等 [7][8] 相关图表 - 展示上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [9][20][24]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指走势分化，中证500与中证1000震荡小幅上涨，上证50与沪深300窄幅震荡整理，沪深京三市成交额21608亿元，较上日放量1597亿元，围绕AI基础设施建设相关的行业板块涨幅居前 [3] - 临近假期，投资者参与股市交易意愿相对偏弱，中长期来看，政策面利好预期以及增量资金持续净流入股市的趋势不变，股指中长期上行的核心逻辑较为牢靠，假期前股市风险偏好谨慎乐观，股指以区间震荡整理为主 [3] - 近期平值隐含波动率有所回升，由于股指中长期上行的逻辑较为牢靠，维持牛市价差的思路 [3] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年02月12日，50ETF跌0.28%，收于3.161；300ETF（上交所）涨0.08%，收于4.727；300ETF（深交所）涨0.18%，收于4.929；沪深300指数涨0.12%，收于4719.58；中证1000指数涨0.91%，收于8314.83；500ETF（上交所）涨1.22%，收于8.514；500ETF（深交所）涨1.26%，收于3.380；创业板ETF涨1.41%，收于3.319；深证100ETF涨0.58%，收于3.482；上证50指数跌0.28%，收于3079.73；科创50ETF涨1.70%，收于1.56；易方达科创50ETF涨1.62%，收于1.51 [5] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR较上一交易日有不同变化，如上证50ETF期权成交量PCR为90.97，上一交易日为114.09；持仓量PCR为75.88，上一交易日为78.18 [6] - 各期权2026年02月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同，如上证50ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为11.12%，标的30交易日历史波动率为15.00% [7] 相关图表 - 包含上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [9][20][23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指均窄幅震荡整理，沪深京三市成交额20010亿元，较上日缩量1237亿元，临近假期股市资金交投意愿相对偏弱 [4] - 统计局公布1月通胀数据，CPI同比延续正增长，PPI同比跌幅缩窄，通胀预期的修复推动企业盈利预期的修复，宏观预期有所回暖 [4] - 中长期来看，政策面利好预期以及增量资金持续净流入股市的趋势保持不变，股指中长期上行的核心逻辑较为牢靠 [4] - 假期前股市风险偏好较为谨慎，股指以区间震荡整理为主 [4] - 近期平值隐含波动率有所回升，由于股指中长期上行的逻辑较为牢靠，维持牛市价差的思路 [4] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年02月11日，50ETF涨0.00%，收于3.170；300ETF(上交所)跌0.21%，收于4.723；300ETF(深交所)跌0.22%，收于4.920；沪深300指数跌0.22%，收于4713.82；中证1000指数跌0.13%，收于8239.51；500ETF(上交所)涨0.41%，收于8.411；500ETF(深交所)涨0.24%，收于3.338；创业板ETF跌1.15%，收于3.273；深证100ETF跌0.97%，收于3.462；上证50指数涨0.03%，收于3088.46；科创50ETF跌1.10%，收于1.53；易方达科创50ETF跌0.93%，收于1.49 [6] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR与上一交易日相比有不同变化 [7] - 各期权2026年02月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率情况不同 [8][9] 相关图表 - 包含上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [10][21][24][37][43][58][71][83][93][106][119][127]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指均窄幅震荡整理 沪深京三市成交额21247亿元 较上日缩量1454亿元 随着白银止跌反弹 市场情绪有所回暖 股指运行逻辑回归自身基本面 但临近假期 资金交投意愿相对偏弱 股市成交金额保持在2万亿元附近 中长期来看 政策面利好预期以及增量资金持续净流入股市的趋势保持不变 股指中长期上行的核心逻辑较为牢靠 假期前股市风险偏好较为谨慎 股指以区间震荡整理为主 [4] - 近期平值隐含波动率有所回升 由于股指中长期上行的逻辑较为牢靠 维持牛市价差的思路 [4] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年2月10日 50ETF涨0.28% 收于3.170 300ETF(上交所)涨0.13% 收于4.733 300ETF(深交所)涨0.06% 收于4.931 沪深300指数涨0.11% 收于4724.30 中证1000指数涨0.20% 收于8250.30 500ETF(上交所)跌0.21% 收于8.377 500ETF(深交所)跌0.24% 收于3.330 创业板ETF跌0.30% 收于3.311 深证100ETF涨0.06% 收于3.496 上证50指数涨0.18% 收于3087.41 科创50ETF涨0.98% 收于1.55 易方达科创50ETF涨0.94% 收于1.50 [6] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR与上一交易日相比有不同变化 如上证50ETF期权成交量PCR为100.99 上一交易日为107.72 持仓量PCR为82.44 上一交易日为77.45等 [7] - 各期权2026年02月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同 如上证50ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为12.50% 标的30交易日历史波动率为15.09%等 [8][9] 相关图表 - 包含上证50ETF期权 上交所300ETF期权 深交所300ETF期权 沪深300股指期权 中证1000股指期权 上交所500ETF期权 深交所500ETF期权 创业板ETF期权 深证100ETF期权 上证50股指期权 科创50ETF期权 易方达科创50ETF期权的走势 波动率 成交量PCR 持仓量PCR 隐含波动率曲线 各期限平值隐含波动率等图表 [10][19][22][35][43][56][69][82][92][105][118][126]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指均震荡小幅回调，沪深京三市成交额21635亿元，较上日缩量308亿元 [3] - 白银剧烈波动扰动市场情绪，资金止盈离场意愿上升，股市成交量能持续缩量，短期内宏观经济指标走弱，“弱现实”压力上升，股市情绪偏谨慎 [3] - 贵金属剧烈波动属外在短线扰动，股市风险偏好修复终将回归自身基本面，政策面利好预期以及增量资金持续净流入股市趋势不变，构成股指中长期上行核心逻辑 [3] - 短期内股市风险偏谨慎，股指以震荡整理为主，期权方面近期平值隐含波动率有所回升，维持牛市价差思路 [3] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年2月6日，50ETF跌0.70%收于3.115，300ETF（上交所）跌0.64%收于4.649等多只基金和指数均下跌 [5] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR与上一交易日相比有不同变化，如上证50ETF期权成交量PCR为96.30，上一交易日为96.08 [6] - 各期权2026年2月平值期权隐含波动率与标的30交易日历史波动率不同，如上证50ETF期权2026年2月平值期权隐含波动率为13.26%，标的30交易日历史波动率为14.41% [7] 相关图表 - 包含上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [9][19][22][25]

报告核心观点 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [3] - 隐波指数与历史波动率的差值越大，反映隐波相对历史波动率越高；差值越小，代表隐波相对历史波动率越低 [3] - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波偏高，分位数低代表隐波偏低 [5] - 波动率价差指隐波指数与历史波动率的差值 [5] 隐含波动率指数、历史波动率及其价差走势 - 展示了300股指、50ETF、1000股指、500ETF、日银、玉米、棉花、中国平安、橡胶、铁矿石、PTA、沪制、原油、铝、PVC、螺纹钢、尿素、菜粕、棕榈油等品种的隐含波动率（IV）、历史波动率（HV）及其差值（IV - HV）的走势图 [4] 隐波指数分位数与波动率价差分位数排名 - 涉及隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平及波动率价差的相关内容 [5] 隐含波动率分位数据与历史波动率分位数排名 - 展示了500E、50E、1000、300版指、螺纹钢等品种的相关分位数数据 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指均震荡上涨，沪深京三市成交额25656亿元，较上日缩量410亿元，随着黄金和大宗商品价格止跌企稳，资源周期板块回升，股市风险偏好修复，本次反弹是此前大宗商品回调致股市超跌的技术性修正，是外部风险对股市风险偏好的扰动，目前股市成交缩量，上行驱动偏弱，因宏观经济指标走弱，“弱现实”压力显现，且本轮反弹涨幅主要由估值端贡献，资金面止盈离场意愿上升，短期内难以形成合力，但中长期政策面利好预期和增量资金净流入趋势不变，股指中长期上行逻辑较牢靠，短期内股市风险偏好谨慎乐观，股指以震荡整理为主 [3] - 由于股指中长期上行逻辑较牢靠，期权方面可采用牛市价差的思路对待 [3] 各部分总结 期权指标 - 2026年2月3日，50ETF涨0.91%收于3.108，300ETF(上交所)涨1.39%收于4.664，300ETF(深交所)涨1.25%收于4.864，沪深300指数涨1.18%收于4660.11，中证1000指数涨2.93%收于8209.10，500ETF(上交所)涨3.94%收于8.366，500ETF(深交所)涨3.07%收于3.324，创业板ETF涨1.88%收于3.313，深证100ETF涨1.41%收于3.463，上证50指数涨1.05%收于3034.58，科创50ETF涨1.31%收于1.55，易方达科创50ETF涨1.22%收于1.50 [5] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR较上一交易日有不同变化，如上证50ETF期权成交量PCR从104.47降至98.31，持仓量PCR从67.34升至68.38等 [6] - 各期权2026年2月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同，如上证50ETF期权平值期权隐含波动率为20.31%，标的30交易日历史波动率为13.81%等 [7][8] 相关图表 - 展示了上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [9][18][21][30][37][51][64][77][90][103][116][125]