**涉及公司** * 三角防务 **核心观点与论据** * **国内燃机锻件核心供应商地位稳固** * 公司是国内燃机锻件领域成熟供应商，客户覆盖中船703所、航发燃机、哈汽等国内燃机主机厂[1][2] * 配套产品全面覆盖涡轮盘、叶盘、压气机盘、轴等核心部件[1][2] * 相关产品市占率超70%[1][2] * 单机价值量近千万[1][2] * **海外市场拓展取得关键进展** * 公司已与西门子能源签署相关协议，正推进产品验证[2] * 此次合作是公司切入全球燃机巨头供应链体系的关键一步[2] * 有望以此为契机逐步拓展其他海外高端客户[2] * **燃机业务增长目标明确** * 公司燃机业务2026年营收目标为2-3亿[3] * 收入具备逐年翻倍潜力[3] * **积极布局商业航天新赛道** * 公司依托资金储备与西安产业基础，联合西测测试、陕西空天院等设立合资公司西部航天，布局卫星在轨交付等业务[4] * 同时战略投资液体火箭发动机核心企业九州云箭[4]