基金产品概况 - 基金简称为同泰优选配置3个月持有混合(FOF)，基金主代码为013849，运作方式为契约型开放式，合同生效日为2021年10月29日 [1] - 报告期末基金份额总额为102,823,630.55份，主要投资于公开募集的证券投资基金 [1] - 投资目标是在合理控制风险并保障流动性的前提下，通过积极主动的配置策略追求基金资产的长期增值 [2] - 业绩比较基准为沪深300指数收益率×75%+恒生综合指数收益率×5%+中债综合全价指数收益率×20% [2] - 该基金为混合型FOF，预期收益和风险水平低于股票型基金但高于债券型基金 [2] 财务表现 - 2025年Q2期间，A类份额净值增长率为4.81%，C类为4.72%，同期业绩比较基准收益率为1.49% [5][9] - 过去一年A类份额净值增长率为24.55%，显著跑赢基准12.84%的收益率 [5] - 截至报告期末，A类份额净值为0.8671元，C类为0.8565元 [9] - 报告期末债券持仓金额为4,313,287.59元，占基金总资产4.86% [11] 投资策略与运作分析 - 采用自上而下的大类资产配置策略，动态调整权益类、固收类资产比例 [2] - 主要通过配置ETF和指数基金构建组合，辅以少量优选主动基金 [8] - Q2期间重点配置了博时恒生ETF、华安黄金ETF等10只交易型开放式基金 [14] - 基金经理刘坚具有CFA/FRM资格，曾任恒生银行产品开发总监，2020年加入同泰基金 [6] 市场回顾与展望 - Q2资本市场受地缘冲突和汇率波动影响，A股结构性行情显著：北证50涨13.85%，上证指数涨3.26% [7] - 债券市场呈现震荡走势，黄金创历史新高后高位震荡 [7] - 展望下半年，预计结构性机会将围绕新质生产力和红利方向，债市机会取决于货币环境 [9] - 需警惕美国关税政策、美联储降息预期及地缘冲突升级等风险因素 [9] 基金份额变动 - A类份额期初420,541.50份，期末增至1,924,322.67份；C类从104,287,867.33份降至100,899,307.88份 [17] - 报告期内未出现连续20个工作日持有人数低于200人或资产净值低于5000万元的情形 [10]