行业表现 - 国内内包需求推动半导体行业高产能利用率 中芯国际与华虹半导体2025年第二季度业绩超出市场预期 [1] - 半导体需求逐步复苏 中芯国际与华虹半导体分别预测2025年第三季度收入按季增长6%和11% [1] - 后段制程晶圆代工行业需求稳健 但进一步上行需依赖更显著的毛利率改善 [1] 公司业绩 - 中芯国际2025年第二季度收入与毛利率超出市场预期 定价环境改善及产能利用率持续高企 [1] - 华虹半导体2025年第二季度收入与毛利率超出市场预期 花旗将其目标价由39港元升至45港元 [1] - 中芯国际目标价维持53港元不变 花旗维持"中性"评级 [1]