公司概况 - 深圳中科飞测成立于2014年，2023年科创板上市，专注于半导体检测和量测设备的研发、生产和销售 [1] - 公司产品包括无图形晶圆缺陷检测设备、图形晶圆缺陷检测设备、三维形貌量测设备、薄膜膜厚量测设备等系列 [1] - 客户覆盖中芯国际、长江存储、士兰集科、长电科技、华天科技、通富微电等国内主流集成电路制造产线 [1] - 2020-2024年营业总收入从2.4亿元增至13.8亿元，4年复合增长率55.3% [1] - 2024年扣非归母净利润-1.2亿元，同比减少1.6亿元，主要受研发费用高增影响 [1] 行业分析 - 半导体质量控制分为检测和量测，检测设备占总量检测设备市场的67.9%，量测设备占30.8% [2] - 2020-2023年中国大陆半导体检测与量测设备市场规模年均复合增长率26.6% [2] - 中国大陆半导体检测与量测设备国产化率较低，科磊半导体市场份额达58.4% [2] - 国内厂商如中科飞测在检测与量测领域取得突破，国产化率有望加速提升 [2] 研发与产品 - 2020-2024年研发费用从0.5亿元增至5.0亿元，年复合增长率81.4% [3] - 已形成深紫外成像扫描技术、高精度多模式干涉量测技术、基于参考区域对比的缺陷识别算法技术等核心技术 [3] - 提供涵盖设备产品、智能软件产品和相关服务的全流程良率管理解决方案 [3] - 产品矩阵包括无图形晶圆缺陷检测设备、图形晶圆缺陷检测设备、三维形貌量测设备、薄膜膜厚量测设备等系列 [3] 财务预测 - 预计2025/2026/2027年营业收入分别为21.3亿元、31.0亿元、42.7亿元 [4] - 预计2025/2026/2027年归母净利润分别为2.1亿元、3.6亿元、5.8亿元 [4] - 对应EPS分别为0.65元、1.14元、1.80元 [4] - 2025年5月30日收盘价对应PE分别为108.62倍、61.94倍、39.08倍 [4]

发行信息 - 本次公开发行股份8000万股，占发行后总股本25%，发行后总股本32000万股[5][42] - 每股面值1元，发行价格23.6元，募集资金总额188800万元，净额169838.66万元[5][42][43] - 发行日期为2023年5月10日，招股说明书签署日期为2023年5月16日[5] - 拟上市交易所和板块为上海证券交易所科创板，保荐人是国泰君安证券[5] 业绩数据 - 报告期内营业收入分别为23758.77万元、36055.34万元及50923.53万元[29] - 扣非后归母净利润分别为 - 132.58万元、348.01万元及 - 8785.13万元[29] - 经营活动现金流量净额分别为 - 8672.18万元、 - 9989.46万元和6701.43万元[29] - 2020 - 2022年第四季度主营业务收入分别为15104.44万元、20639.54万元和24654.07万元[33] - 最近3年营业收入复合增长率46.40%[67] 产品与市场 - 公司是高端半导体质量控制设备公司，产品应用于国内28nm及以上制程集成电路制造产线[59] - 市场占有率从2018年度的0.35%增长至2020年度的1.74%[61] - 产品线、设备制程工艺先进性、中国大陆市场占有率较国际巨头有较大差距[25][26][27][28] 研发情况 - 最近3年累计研发投入34696.24万元，研发投入占比31.33%[65] - 2022 - 2020年研发投入占比分别为40.40%、26.36%、19.43%[68] - 最近一年末研发人员324人，占总人数比例43.03%[67] - 截至招股书签署日，拥有发明专利67项[67] 客户与采购 - 报告期内前五大客户收入占比分别为51.21%、44.32%及33.27%[79] - 报告期内采购EFEM和机械手金额分别为4201.99万元、8846.03万元及8692.45万元[31] 子公司情况 - 有前海中科飞测、厦门中科飞测等多家全资子公司和北京、苏州等分公司[16] - 广州中科飞测2022年末营业收入70.04万元，净利润 - 32.54万元[121] - 北京中科飞测2022年末营业收入3475.98万元，净利润 - 227.42万元[123] 股权结构 - 实际控制人陈鲁、哈承姝夫妇合计控制公司30.54%股份[35][84][141] - 发行前总股本24000万股，发行后总股本32000万股[42][170] - 发行前前十名股东合计持股184669234股，占比76.95%[171] - 苏州翌流明、小纳光、哈承姝等构成多组一致行动关系[180] 战略配售 - 初始战略配售发行数量1600万股，占本次发行数量20%；最终1554.6607万股，占19.43%[45] - 证裕投资获配股数2542372股，金额59999979.20元，跟投比例3.18%[40][43][46][49] - 君享1号资管计划获配3470338股，金额81899976.80元[43][46][51] - 君享2号资管计划获配4449152股，金额104999987.20元[43][46][53][54]

02zhon 风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投 资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作 出投资决定。 深圳中科飞测科技股份有限公司 Skyverse Technology Co., Ltd. （深圳市龙华区观澜街道新澜社区观光路 1301-14 号 101、102） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股意向书 保荐人（主承销商） 1-1-1 深圳中科飞测科技股份有限公司 招股意向书 声 明 中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表 明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证， 也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判 断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 本次发行股票拟在科创板市场上市，科创板公司具有研发投入大、经营 深圳中科飞测科技股份有限公司 招股意向书 本次发行概况 | 发行股票类型 | 人民币普通股（A股） | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | ...