核心财务表现 - 2025年上半年营业收入达27.01亿元人民币，同比增长62.2% [2] - 毛利润达9.75亿元人民币，同比增长82.2%，毛利率攀升至36.1%，较2024年全年提升5.5个百分点 [2] - 剔除利息收支后经调整净利润达7.33亿元人民币，同比增长69.6% [2] - 2022年上半年至2025年上半年收入年复合增长率(CAGR)高达98% [1] 市场地位与客户拓展 - 公司市占率从2022年的9.9%攀升至2025年上半年的约22% [7] - 全球客户数量增至563个，上半年新增64个全球客户 [3] - 全球制药企业前20药企中有13家与公司建立密切合作 [3] - 海外市场收入贡献82%的收入占比 [11] 项目签约与结构 - 2025年上半年新签iCMC项目达37个，创历史新高 [3][12] - 新签项目中双特异性ADC占比超过15%，多载荷ADC布局超过15%，XDC分子超过20%，非肿瘤领域项目占比超过25% [12] - 新纳入3个PPQ项目，并成功完成4个PPQ阶段的组分生产执行工作 [3][14] 产能扩张与全球化布局 - 无锡基地DP3车间完成GMP放行，年产能达700万瓶，公司整体DP产能提升至1500万瓶 [15] - 新加坡生产基地已实现机械完工，预计2026年上半年实现GMP放行 [19] - 计划到2029年持续投入产能扩建，资本开支将超过70亿元人民币 [22] 技术创新与研发进展 - 在XDC早期研究领域推进1000个分子，其中DAC类型约380个、AOC类型约190个 [25] - 在ADC早期研究领域完成约90个双抗ADC分子类型、约40个双载荷ADC类型 [25] - 推出自主开发的载荷连接子技术WuXiTecan-1和WuXiTecan-2 [29] 行业趋势与外部认可 - 国产ADC的9项对外BD交易总金额达超200亿美元 [7] - ADC并购交易中被收购方有75%为公司客户，授权金额大于10亿美金的交易中公司客户贡献超过75%的交易总金额 [11]