业务布局与客户结构 - 公司面向金融机构、大型互联网企业、烟草行业及其他大中型企业提供IT基础设施建设、软件解决方案及IT运维服务 [2] - 金融机构是最大客户群体 包括国有大行和股份制银行 2017年起拓展大型互联网企业客户 烟草行业客户近年成为重要组成部分 [2] - 业务构成包括数据中心等IT基础设施建设解决方案、定制化软件服务及基于ITSS框架的运维服务 [2] 竞争优势与技术发展 - 行业竞争激烈但分散 公司优势在于精英团队兼具技术能力与客户需求理解能力 拥有自有知识产权产品并与顶尖供应商紧密合作 [3] - 2025年3月与超聚变联名推出DeepSeek智能知识库一体机 6月与华为达成大模型一体机战略合作 推出自主技术整合的大模型一体机产品 [3] - 目前AI相关业务规模较小 [3] 财务表现与订单情况 - 2025年半年报净利润大幅增长 主要因IT基础设施建设业务收入和毛利率上升、非经常性损益及投资收益影响 [4] - IT基础设施建设业务中自有品牌销售合同金额小 代理华为等厂商产品为大型银行建设算力及数据中心的合同金额大 [4] - 软件解决方案存在超千万元合同 截至6月30日在手订单达22亿元 [4] - 2025年半年度经营性现金流量净额大幅下跌 因客户付款周期与收入确认存在时间差 且IT基础设施建设业务采购付款增加 [4] 应收账款与客户管理 - 应收账款主要来自大中型企业 账龄1年以内占比86.28% [5] - 针对客户群体增加带来的挑战 公司通过完善制度、加强催收、提高预警及增强客户沟通协作进行管理 [5] - 客户群体从金融行业拓展至多行业 通过持续优化内部管理分散风险 [5] 股权结构与业务拓展 - 股权分散由历史形成 原始股东和员工为最大股东群体 治理架构稳定 [6] - 在烟草行业打造智慧工厂解决方案 2025年深化信息化战略合作 [6] - 香港子公司负责港澳及东南亚业务开拓 目前处于初始阶段 不涉及港元稳定币业务 [6] 毛利率与业务动态 - 2025年半年度综合毛利率14.94%略有下降 因业务和产品结构变化 [6] - 软件业务收入受多种因素影响有所下降 [6] - 公司目前无新股权激励与投资并购计划 [6]