财务表现 - 上半年归母净利润5.09亿元同比下降12.62% 扣非净利润4.97亿元同比减少4.12% [1] - 预计2025-2027年归母净利润分别为7.07亿元 7.52亿元 7.81亿元 [1] - 对应EPS分别为0.64元 0.68元 0.70元 [1] 估值水平 - 基于8月25日收盘价PE分别为13.98倍 13.14倍 12.65倍 [1] 业务优势 - 陕西省大型天然气长输管道运营商拥有优质长输管网资产 [1] - 长输管网业务盈利相对稳健且现金流状况良好 [1] - 具备较强分红能力 [1] 增长驱动 - 现有长输管线产能持续爬坡 [1] - 重点在建管线预计2026-2027年投产 [1] - 集团城燃项目有望陆续注入带动业绩增长 [1] 战略举措 - 引入战略投资者增强产业协同效应 [1] - 价格调整政策落地后公司业绩将实现稳健增长 [1]