报告发布背景与核心观点 - 中国军控与裁军协会联合中核战略规划研究总院于2025年1月8日发布《日本右翼的核野心：对世界和平的严重威胁》报告 [3] - 报告核心观点是呼吁国际社会警惕并遏制日本军国主义复辟的危险动向，共同捍卫战后国际秩序与核不扩散体系 [3] 日本右翼势力的核政策动向 - 日本首相高市早苗等政要推动修改“无核三原则”，暗示引入核潜艇，鼓动强化对日“延伸威慑”，甚至公然叫嚣日本应拥有核武器 [3] - 2025年11月，高市早苗在国会就“无核三原则”的表态含糊其词，并着手探讨修改“不运进核武器”条款，指示自民党将修改该原则纳入政策审议重点 [4] - 日本政府高官宣称日本应当拥有核武器，内阁官房长官拒绝澄清，防卫大臣声称“不排除任何选项” [4] - 2024年12月，日美首次制定“延伸威慑”指导方针，同年2月日本自卫队在推演中反复要求美国对域内国家动用核武器实施“核恐吓” [4] 日本的核能力基础 - 日本已具备在短时间内实现核武装的技术能力和经济能力 [5][6] - 日本是《不扩散核武器条约》无核武器成员国中唯一掌握后处理技术、有能力提取武器级钚且仍有可运行后处理设施的国家 [6] - 截至2024年底，日本在国内外管理的分离钚总量约为44.4吨，远超民用核能实际需求 [6] - 日本核工业体系完整，最多曾拥有54座在运核电机组，并建有完整的核燃料循环体系及4座研究堆 [6] - 日本航空自卫队装备的F-35A战斗机是核常两用飞机，采购的“战斧”巡航导弹可搭载核武器，“宙斯盾”系统使其具备海基与陆基平台发射核武器的潜在能力 [6] 国际与国内反应 - 中国外交部指出日本相关言论违背自身国际法义务，暴露“再军事化”野心 [7] - 联合国秘书长古特雷斯重申坚持无核化与核不扩散原则 [7] - 俄罗斯表示反对，警示此举将加剧东北亚地区紧张局势 [7] - 日本国内前首相石破茂、岸田文雄等人强调“无核三原则”不容动摇 [7] 报告提出的十条建议 - 敦促日本首相立即澄清相关错误言论并要求政府恪守“无核三原则” [7] - 敦促日本政府切实履行国际核不扩散义务，解决钚材料供需严重失衡问题 [7] - 呼吁《不扩散核武器条约》2026年审议大会认真审议相关问题 [7] - 呼吁国际原子能机构加强对日保障监督 [7] - 呼吁相关国家加强对日约束，放弃对日“延伸威慑”安排，并确保与日核能合作完全用于和平用途 [7] - 鼓励联合国及相关国际组织负责人及时发声，并鼓励国际学术界加强相关研究 [7]

特朗普政府推动海军舰队现代化与造船业振兴计划 - 美国总统唐纳德·特朗普宣布美国海军将建造新型“特朗普级”战舰 此举是白宫推动海军水面舰队现代化 重振国内造船业计划的一部分 [2] - 特朗普表示亟需新舰 因为现有部分舰船已老旧过时 [3] - 这些新舰是特朗普“黄金舰队”计划的组成部分 旨在重振美国造船业 并弥补近期全球军事行动中暴露的小型舰艇缺口 [3] 新型护卫舰FF(X)的研发与建造 - 海军于12月19日宣布 正以“传奇级”巡逻舰为基础研发一款新型护卫舰（代号FF(X)） 以充实其水面作战舰队 当前舰队规模仅达所需的三分之一 [3] - 这款新舰将由总部位于弗吉尼亚州纽波特纽斯的亨廷顿·英格尔斯工业公司（HII）建造 并以该公司的“传奇级”巡逻舰为设计蓝本 [3] - 这款巡洋舰将取代“阿利·伯克级”驱逐舰 后者预计仍有约四十年服役寿命 [4] 美国造船业的现状与政府举措 - 美国造船业产能已大幅落后于中国 特朗普政府正优先投资本国造船业以缩小产出差距 [4] - 今年早些时候 特朗普设立了新的造船办公室 计划通过税收优惠吸引企业回归美国 [4] - 国防部长皮特·赫格塞思表示 承包商必须加快新型武器系统的研发 否则将失去政府合同 [3] 历史项目教训与行业分析 - 特朗普政府在其上一任期内首次尝试建造新型护卫舰 最终以严重延误和预算超支告终 原计划首批建造20艘 [5] - 该项目采用意大利的里雅斯特芬坎蒂尼集团的设计 并由其位于威斯康星州的子公司承建 为使其设计符合美军标准 建造成本大幅攀升 复杂性增加也导致了生产延误 [5] - 哈德逊研究所高级研究员布莱恩·克拉克表示 海军的宣告意味着其正试图借助政府对造船的热情 共同规划一些新舰型用于海军真正需要的装备上 [4]

房地产行业 - 住建部部长认为长远看中国房地产发展仍有较大潜力和空间 需推动行业从高速增长转向高质量发展 企业应从追求规模扩张转向注重提升产品品质和服务 [2] 汽车行业 - 工信部就《汽车车门把手安全技术要求》等7项强制性国家标准及《电动汽车安全要求》外文版公开征求意见 [6] - 11月中国商用车产销分别完成38.8万辆和39.2万辆 环比分别增长6.6%和8.6% 同比分别增长18.6%和24.4% [10] - 1-11月中国商用车产销分别完成384.3万辆和387万辆 同比分别增长11.6%和10.4% [10] - 小鹏汽车已在广州市获得L3级自动驾驶道路测试牌照并启动常态化测试 [21] - 一线车市观望情绪浓厚 消费者正等待明年优化后的新能源汽车国家补贴新政 [27] 科技与半导体行业 - AMD董事会主席兼首席执行官苏姿丰率队造访联想集团北京全球总部 参观了包括人形机器人在内的多项联想最新产品与技术成果 [20] 消费与零售行业 - 中央财办有关负责同志表示明年要把握消费的结构性变化 从供需两侧发力提振消费 前三季度内需对经济增长贡献率达到71% [4] - 2025年上半年中国数字消费用户规模突破9.58亿人 占网民总数的85.3% [9] 金融与监管 - 深圳市委金融办提出要加快推动重点房企涉众理财风险出清 坚持“一企一策”推进中小金融机构改革化险 [11] - 市场监管总局正在研究制定“首违不罚”和“轻微免罚”清单 为经营主体提供容错空间 [7][8] - 银行理财第三方估值技术引发争议 反映出行业向“真净值”转型深化阶段面临的挑战 [28] 国际贸易与政策 - 商务部公告自2025年12月17日起对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品征收反倾销税 [5] - 香港暂停从美国南达科他州Edmunds县和北卡罗来纳州Wayne县进口禽肉及禽类产品 因该地区爆发高致病性H5N1禽流感 [12] 有色金属行业 - 截至12月16日 A股有色金属板块（申万一级）年度涨幅高达73.67% 位居全市场第一 [23] 美股市场 - 美股12月16日涨跌互现 道琼斯指数下跌0.62% 标普500指数下跌0.24% 纳斯达克指数上涨0.23% [22] - 特斯拉股价创历史收盘新高 [22] A股机构交易动态 - 12月16日龙虎榜显示机构净买入20只股票 净卖出17只股票 [24] - 机构净买入前三的股票分别是中超控股（净买入1.236亿元）、航天科技（净买入1.184亿元）、雪人集团（净买入9501.85万元） [24][25] - 机构净卖出前三的股票分别是航天电子（净卖出3.366亿元）、ST嘉澳（净卖出1.236亿元）、雷科防务（净卖出1.236亿元） [24][26]

美国对乌克兰援助政策转变 - 美国总统特朗普宣布美国不再直接向乌克兰提供资金援助，乌克兰若需武器需通过欧洲北约伙伴获取，并强调美国在乌克兰安全保障问题上仅扮演辅助角色，主导责任应由欧洲国家承担[3][5] - 特朗普指出美国因乌克兰局势已花费3500亿美元，这一数字对应其评估的拜登政府援乌武器价值[3] - 该政策转向始于今年8月25日，特朗普在白宫记者会上公开表态[3] 乌克兰财政与债务状况 - 乌克兰在社会和人道主义等方面支出严重依赖外部援助，因大量财政收入用于国防支出，欧盟是目前乌克兰最大的财政支持方[5] - 乌克兰财政部长谢尔盖·马尔琴科公开表示，乌克兰在未来30年内不打算向西方伙伴偿还债务，这些债务金额已接近乌克兰一年的国内生产总值（GDP）[5] 美国对北约盟国武器交付延迟 - 由于美国政府停摆，美国已暂停向北约盟国交付武器，价值超过50亿美元的武器出口被推迟[5] - 被冻结交付的武器包括先进中程空空导弹、宙斯盾作战系统和海马斯多管火箭炮系统[5]

北约国防开支提升 - 北约要求成员国将国防开支从GDP的2%提高到3%，部分装备类别增幅要求更高，计划5-10年完成 [7] - 欧盟提出8000亿欧元"重新武装欧洲"计划，其中6500亿来自成员国增加的国防开支，1500亿来自欧盟新基金 [10] - 据《经济学人》估计，欧洲独立承担防务需国防开支达GDP的4-5% [8] 欧洲军力现状 - 欧洲北约总兵力约150万人，但非作战兵力占比较高，装备现代化程度不足 [4] - 欧洲北约国家坦克总数超5000辆，仅1000多辆为现代化主战坦克 [4][5] - 欧洲重炮中超半数为牵引式榴弹炮和华约遗留装备，现代化火箭炮仅200-300门 [5] 军工产业格局 - 2020-24年欧洲北约国家军火进口同比增105%，其中64%来自美国 [6] - 欧洲军工在地面装备领域较强，但航空、舰艇、防空系统等领域依赖美国技术 [12][13] - 欧洲军工面临碎片化问题，需大规模整合但受国家利益和民族感情阻碍 [22] 经济与财政约束 - 2023年欧元区平均财政赤字率达3.6%，主要国防开支大国如法国(5.5%)、意大利(7.2%)显著超标 [10] - 欧盟平均公共债务达GDP的81.5%，法国(112.2%)、意大利(137.0%)等大幅超过60%警戒线 [11] - 德国赤字2.6%、债务61.9%相对可控，但经济前景受能源危机和市场挤压影响 [11] 工业转型挑战 - 欧洲汽车工业对转产军工兴趣有限，斯特兰蒂斯明确拒绝政府建议 [19][22] - 军工生产周期性特点与汽车工业规模经济不匹配，年产能差异巨大 [21][22] - 莱茵金属接手大众工厂转产装甲车辆，但订单规模(1000多辆)远低于汽车产能 [19][21] 地缘政治分歧 - 波兰等国坚持依赖美国保护，拒绝参与西欧国家主导的重新武装计划 [23] - 西欧倾向保持与东欧/美国的战略缓冲，但此举可能不符合美国利益 [23] - 欧洲缺乏明确防务目标，对俄战略定位模糊影响武装计划长期性 [16][17]