IPO审核终止事件概述 - 北交所于4月25日终止审核公司IPO，直接原因为公司撤回申报 [1] - 公司IPO于2024年2月5日过会，此前在2023年11月29日曾被暂缓审议，过会后14个月未能提交注册 [1] - 2024年实际净利润为2,143万元，较此前盈利预测的3,910.72万元大幅下滑42.4%，业绩不达预期或是IPO撤回原因 [3][11] 财务状况与业绩表现 - 公司2024年1-6月营业收入为4,726.75万元，净利润为-1,191.15万元，2023年同期净利润为-1,152.02万元 [5][7] - 2024年1-9月营业收入为7,325.44万元，同比增长23.03%，但净利润仍为-1,411.41万元 [8] - 毛利率保持较高水平，报告期内分别为73.64%、74.03%、72.97%、74.05% [5] - 应收账款持续增长，各期末账面价值分别为5,533.83万元、7,699.78万元、9,099.06万元和9,262.78万元，占流动资产比例达51.39% [6] - 研发费用持续增加，2024年1-6月为1,284.36万元，占营业收入比例高达27.17% [6] 业务模式与季节性波动 - 公司是全媒体数字内容智能服务提供商，主要面向教育行业，该行业客户收入占比持续超过80% [6] - 收入呈现显著季节性，第四季度收入占比极高，2021至2023年占比分别为74.31%、70.22%和65.96% [6] - 业务模式导致常年前三季度亏损，依赖第四季度实现全年盈利，业绩波动性大 [8] 盈利预测与实际业绩偏差 - 公司在2024年1月出具盈利预测，预计2024年度营业收入和净利润分别为21,350.87万元和3,910.72万元，较上年增长22.05%和5.14% [2] - 实际2024年净利润仅为2,143万元，远低于预测值，业绩大幅下滑 [3][11] - IPO撤回前公司曾测算2025年主要产品收入将达2.44亿元，但基于2024年业绩表现，增长预期面临挑战 [11] 上市审核关注重点 - 首次上会被暂缓审议，审核意见重点关注经营业绩、收入确认、信息披露准确性等问题 [12][13] - 监管问询涉及公司市场竞争地位、核心技术壁垒、客户稳定性、收入可持续性等核心问题 [14][15] - 收入确认时点被重点关注，要求说明是否存在跨期确认收入情形 [17] - 销售模式及中间商关系被问询，关注销售费用率高于同行业可比公司的合理性 [16] 审计机构变更情况 - 报告期内两次更换会计师事务所，先后由大华会计师事务所变更为天职国际会计师事务所，再变更为希格玛会计师事务所 [19] - 变更原因均为前任审计机构被监管暂停从事证券服务业务，为确保上市审核工作推进而更换 [19]