新黎明科技IPO违规事件 - 上交所于2025年7月4日公布对新黎明科技及相关责任人的纪律处分决定，涉及公司、保荐代表人和签字律师[1] - 公司曾于2023年2月28日申报上交所主板IPO并于2023年6月2日过会，但最终于2024年11月1日因撤回申报被终止审核[4] 公司违规行为 - 未如实说明实际控制人郑振晓与前员工马某的利益安排，隐瞒马某离职后仍在供应商处任职并参与募投项目建设、通过子公司间接领薪等事实[15] - 多次变更实际控制人向马某账户存现性质的表述，涉及金额145万元，导致核查文件内容前后矛盾[15] - 内部用章管理不规范，提交的纸质公章用印记录为后补版本，与业务系统记录不一致，存在公章外带管理不规范情形[16] 保荐机构违规行为 - 华泰联合证券保荐代表人郭明安、钱亚明对实际控制人与前员工利益安排核查不到位，三次核查结论前后不一致[9] - 未审慎核查公司印章管理内控有效性，收入截止性测试比例高于实际比例，未充分核查验收单不一致情况[10] - 对2015年实际控制人入股资金来源等资金流水核查证据不充分[10] 律师事务所违规行为 - 签字律师陈海祥、杨兴辉、葛晓霞对股权协议真实性核查不充分，在未取得协议原件情况下依靠间接证据发表结论[13] - 在已取得实际控制人资金流水情况下，对马某向实际控制人还款金额的两次核查结论不同[13] 监管处罚结果 - 对公司及实际控制人郑振晓予以通报批评[22] - 对保荐代表人郭明安、钱亚明予以监管警示[12] - 对签字律师陈海祥、杨兴辉、葛晓霞予以监管警示[13]

6月27日，北京证券交易所（简称"北交所"）上市委员会今年第12次审议会议结果出炉，奥美森智能装 备股份有限公司（简称"奥美森"）符合发行条件、上市条件和信息披露要求，成功过会。 募资补流审慎合理性被上市委员会问询 审议会议现场，上市委员会主要问询了业绩真实性、可持续性及募资补流合理性等问题，上述问题在反 馈问询的两轮问询中已有所体现。 上市委员会审议会议向奥美森提出了审议意见，要求奥美森根据申报文件中"报告期内资金状况良好， 不存在资金缺口"及短期借款持续下降至零的情况，结合经营活动产生的现金流量净额持续为正，持有 交易性金融资产、债权投资等非经营性资产10365.2万元等因素，分析使用募集资金补充流动资金3000 万元是否审慎、合理，并要求保荐机构核查并发表明确意见。 除要求奥美森说明使用募集资金补充流动资金3000万元的审慎、合理性以外，审议会议提出问询的主要 问题还包括经营业绩真实性和可持续性。 6月26日，湖南广信科技股份有限公司（简称"广信科技"）在北交所上市。广信科技上市首日走势强 劲，收盘大涨500%，成为今年上市新股中"首秀"表现最牛的新股。6月27日，广信科技收盘再涨 17.78%，折射出 ...

IPO市场动态 - 2024年前5个月A股IPO上会企业21家全部通过，过会率100% [1] - 过会企业净利润中值达1.22亿元，较2023年0.80亿元增长超50% [1] 《境内IPO实操手册》内容架构 - 手册分为四大模块：上市前准备、企业上市规范、企业股改要点、其他重要事项 [5] - 全书254页含12.3万字，配套提供线上课程《不同板块IPO审核要点解析（14案例）》及定制笔记本 [5][47] 上市前准备 - 包含6章节内容，涵盖上市流程、中介机构选择、上市可能性评估等基础事项 [8] - 提出IPO时间规划双策略：申报期内需同时控制增量与梳理存量数据，申报期外仅需在基准日前完成资产负债余额梳理 [9] - 上市障碍评估需关注突击入股、实控人稳定性、主营业务变更等关键问题 [10] 企业上市规范 - 采用"五步法"规范体系：股权结构调整→组织结构调整→业务流程与财务系统规范→IPO财务规范→ERP上线及运维 [20] - 通过案例解析申报期内收入确认规范，包括会计政策确定、连续两月对账、客户余额确认等8项具体操作步骤 [22][23] 企业股改要点 - 重点指导股改基准日选择，明确避免3/6/9/12月末及5月31日前等敏感时点 [27] - 提供股改方式选择、方案制定等实操性指导，内容占比超50% [26] 其他重要事项 - 分析引入投资人、并购重组、股权激励三类资本运作的注意事项 [33] - 梳理财务/销售/研发等9个部门的IPO分工体系及问询回复准备要点 [34] - 精选6个行业代表性案例，解析监管关注重点及成败关键因素 [36]

近期，北交所对永大股份IPO发出第一轮审核问询。《笔尖网》关注到，2024年永大股份在营收增长的情 况下，净利润却同比大幅下滑，虽然公司在招股书中对相关情形做了解释，但交易所还是在问询中对相关 情形进行了追问。此外，关于永大股份控制权稳定性的相关问题也是首轮问询关注的重点之一。 《笔尖网》 文/笔尖财经 | 项目 | 2024年12月31日/2024年度 | 2023年12月31日/2023年度 | 2022年12月31日/2022年12 | | --- | --- | --- | --- | | 资产总计(元) | 1,300,349,914.20 | 1,503,787,996.86 | 1.257,065,954.48 | | 股东权益合计(元) | 664,900,515.90 | 583,889,602.06 | 452,093,444.74 | | 归属于母公司所有者的股东权益(元) | 664,900,515.90 | 583,889,602.06 | 452,093,444.74 | | 资产负债率(母公司)(%) | 47.19 | 61.13 | 64.03 | | 营业收入(元) | 8 ...

深圳商报·读创客户端记者 朱峰 创业板IPO获受理近两年后，北京昊创瑞通电气设备股份有限公司（以下简称"昊创瑞通"）即将上会迎考。 深交所官网6月10日信息显示，深交所上市审核委员会定于2025年6月17日召开2025年第12次上市审核委员会审议会议，届时将审议昊创瑞通的首发事项。 此前，昊创瑞通共经历了三轮问询，问询的主要问题包括经营合规性、与国家电网合作及供应商情况、期间费用率变动的合理性等。 收入依赖国家电网 曾三次被暂停中标资格 经营合规性方面，昊创瑞通子公司还曾被处罚。2022年6月，河北上博因未经批准非法占用土地建厂房被青县自然资源局处以17.4万罚款，并要求退还非法 占用的土地，没收违法占地上的建筑物及附属设施。 研发费用率低于可比公司 存在存货减值风险 报告期内，昊创瑞通期间费用总额分别为5817.95万元、7402.66万元和8513.46万元，占营业收入的比例分别为10.39%、11.01%和9.82%。报告期内公司期间 费用总额的复合增长率为20.97%，增长幅度较大，且期间费用率低于同行业可比公司平均值。 其中，报告期内公司销售人员、管理人员人均薪酬低于可比公司平均，销售费用率、管理费 ...

中国经济网北京6月9日讯 深交所网站近日发布关于对辉芒微电子(深圳)股份有限公司、许如柏、 李勇刚给予通报批评处分的决定(深证审纪〔2025〕18号)、关于对中信证券股份有限公司的监管函(深 证函〔2025〕542号)、关于对保荐代表人陈禹达、王彬给予通报批评处分的决定(深证审纪〔2025〕19 号)、关于对大华会计师事务所(特殊普通合伙)的监管函(审核中心监管函〔2025〕14号)、关于对签字 注册会计师何晶晶、景奕博给予通报批评处分的决定(深证审纪〔2025〕20号)。 2023年5月25日，深交所受理了辉芒微电子(深圳)股份有限公司(以下简称辉芒微或发行人)首次公 开发行股票并在创业板上市的申请，中信证券股份有限公司(以下简称中信证券)为项目保荐人，陈禹 达、王彬为项目保荐代表人，大华会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称大华所)为项目申报会计师， 何晶晶、景奕博为项目签字注册会计师。经查明，中信证券、陈禹达、王彬、大华所、何晶晶、景奕博 在执业过程中，存在以下违规情形： 一、未充分核查发行人经销收入内部控制的有效性，发表的核查意见不准确 招股说明书(申报稿)显示，报告期各期，发行人经销收入占当期主营业 ...

监管措施与纪律处分 - 深交所发布2则监管措施和3则纪律处分，针对辉芒微电子IPO项目及保荐机构中信证券与2名保荐代表人 [1] - 辉芒微2023年5月25日申请创业板上市，2024年1月3日撤回申请，1月5日终止审核 [1] - 辉芒微此前曾计划科创板上市但同样终止，此次为第二次IPO折戟 [1][5] 中信证券违规行为 - 未充分核查辉芒微经销收入内部控制有效性，核查意见不准确 [2] - 辉芒微经销收入占比报告期内分别为91.37%、94.58%、95.85%、96.78% [2] - 实际存在信用政策执行不符、原始单据缺陷、补签合同等不规范情形 [2] - 未审慎核查与主要供应商及关联方的大额资金流水及最终流向 [3] - 未充分关注生产周期披露不准确问题 [3] - 披露生产周期为6个月，实际部分产品远超该周期 [3] 监管处罚与整改要求 - 深交所对中信证券采取书面警示，保荐代表人陈禹达、王彬被通报批评 [4] - 要求中信证券20个交易日内提交整改报告，需保荐业务负责人等签字并加盖公章 [4] - 中信证券上月因再融资项目被上交所监管警示，涉及核查意见与实际情况不符 [5] 辉芒微IPO历史 - 2021年12月申报科创板IPO，2022年1月被抽中现场检查后撤回申请 [5] - 中信证券两次保荐辉芒微IPO均失败，第二次失败后遭深交所监管措施 [5]

文/梧桐数据中心 5月30日，IPO共审核3家公司（北交所2家、深主板1家），3家均获通过。 单位：万元 | | 北交所 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 公司简称 | 主营业务 | 2024年营收 | 2024年净利润 | 审核结果 | 保荐/律所/审计 | | 志高机械 | 凿岩设备和空气压缩机的 研发、生产、销售和服务 | 88.843.77 | 10.315.58 | 通讨 | 东方证券/国浩(杭州) /天健 | | 世昌股份 | 汽车燃料系统的研发、生 产和销售 | 51.485.89 | 6,120.52 | 滴讨 | 东北证券/北京德恒/上会 | | | 深主板 | | | | | | 公司简称 | 主营业务 | 2024年营收 | 2024年净利润 | 审核结果 | 保荐/律所/审计 | | 海安橡胶 | 巨型全钢工程机械子午线 轮胎的研发、生产与销售, | 229.989.30 | 64.056.30 | 通讨 | 国泰海通/国浩（上海）/容成 | | | 以及矿用轮胎运营管理业务 | | | | | 志高机械 是一家专业从事 ...

中国经济网北京5月27日讯深交所网站近日发布关于对中航证券有限公司的监管函(深证函〔2025〕477 号)，关于对保荐代表人毛军、陈静给予通报批评处分的决定(深证审纪〔2025〕10号)，关于对天健会计 师事务所(特殊普通合伙)的监管函(审核中心监管函〔2025〕11号)及关于对签字注册会计师王福康、易 莎给予通报批评处分的决定(深证审纪〔2025〕8号)。 2022年9月28日，深交所受理了浙江泛源科技股份有限公司(以下简称泛源科技/发行人)首次公开发行股 票并在创业板上市的申请。中航证券有限公司(以下简称中航证券/保荐人)担任项目保荐人，毛军、陈静 为项目保荐代表人，天健会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称天健所)为项目申报会计师，王福康、 易莎为项目签字注册会计师。 经查明，中航证券、毛军、陈静在执业过程中存在以下违规行为： 一、未充分关注并审慎核查发行人存货管理相关内部控制不规范情形，发表意见不准确 深交所在审核过程中就发行人存货管理及核算等情况进行了问询。保荐人、保荐代表人在审核问询回复 中称，测试了销售、采购流程等相关内部控制制度的运行有效性，抽查了相关支持性文件，并发表 了"公司已建立较为完备 ...

IPO上会企业汇总 - 下周IPO上会企业共3家 合计拟募资35.18亿元 其中深主板1家(海安橡胶29.52亿元) 北交所2家(志高机械3.95亿元/世晶股份1.71亿元) [1][2] - 再融资审核1家科创板企业(花建股份10亿元可转债) [1][2] - 志高机械在审期间调减募资规模 从5.36亿元降至3.95亿元 主要缩减智能化钻机生产线及补流项目 [2] 海安橡胶(深主板) 公司概况 - 主营巨型全钢工程机械子午线轮胎研发生产及矿用轮胎运营管理 实现进口替代 推动国产化进程 [3] - 控股股东信晖集团持股28.32% 实控人朱晖合计控制47.82%股份 [3] - 选择上市标准：最近三年净利润均正且累计超2亿元 最近一年净利润超1亿元 [3] 财务数据 - 2024年营收22.99亿元(+2.2%) 净利润6.79亿元(+3.8%) 毛利率维持29.5%-30.6% [5] - 资产负债率从44.49%降至21.10% 加权ROE达33.23% [5] - 研发投入占比稳定在3.03%-3.48% [5] 募投项目 - 拟募资29.52亿元 用于全钢巨胎扩产(19.45亿元)/自动化技改(3.71亿元)/研发中心(2.86亿元)/补流(3.5亿元) [6] 志高机械(北交所) 公司概况 - 专业凿岩设备及空压机生产商 国家专精特新"小巨人" 掌握地下钻机及螺杆机核心技术 [7] - 控股股东志高控股持股45.90% 实控人谢存控制55.62%股份 [8] - 选择上市标准：预计市值超2亿元 最近两年净利润均超1500万元且ROE超8% [8] 财务数据 - 2024年营收8.88亿元(+5.7%) 净利润1.05亿元(+1.5%) 毛利率27.28% [9] - 资产负债率32.03% 加权ROE 20.35% 研发投入占比3.49% [9] 募投项目 - 调整后募资3.95亿元 用于智能化钻机生产线及补流项目 [2][10] 世晶股份(北交所) 公司概况 - 主营汽车塑料燃油箱总成 国内首批实现高压塑料燃油箱批量生产企业 [12] - 控股股东高士昌持股48.27% 与高永强合计控制77.06%表决权 [13] - 选择上市标准同志高机械 [13] 财务数据 - 2024年营收5.15亿元(+26.8%) 净利润6994.93万元(+34.6%) 毛利率25.48% [15] - 资产负债率47.46% 加权ROE 36.28% 研发投入占比3.67% [15] 募投项目 - 拟募资1.71亿元 用于新能源高压油箱项目(1.31亿元)/补流(0.4亿元) [16] 花建股份(科创板可转债) 公司概况 - 基建综合服务商 具备公路工程/市政桥梁等全产业链服务能力 [17] - 2024年营收182.9亿元(+4.95%) 归母净利4.13亿元(+23.59%) 研发投入5.84亿元 [18] 募投项目 - 拟发10亿元可转债 用于高速公路建设项目(7.2亿元)/偿还贷款(2.8亿元) [19]