股权冻结与业绩补偿 - 公司第二大股东马红富所持全部股权（32197400股，占总股本16.47%）被法院冻结，涉及债权额及执行费用合计约2126.94万元 [1][2] - 马红富因未完成2021-2023年业绩承诺（承诺净利润分别为5200万元、5900万元、6700万元，实际净利润5047.98万元、2932.54万元、-10486.01万元），需支付2030.55万元补偿款，截至2024年5月仍有1360.55万元逾期未支付 [3][2] - 马红富已提出执行管辖权异议，并计划申请不予执行，目前案件正在审理中 [2] 公司控制权变更与股东背景 - 2021年马红富将控制权转让给甘肃省农垦集团，后者持股29.45%成为控股股东，马红富获利4.16亿元并保留约20%股份 [5] - 马红富曾为实控人兼董事长，2020年被曝向银行高管行贿15万元，2021年卸任董事长职务 [4][5] - 马红富2024年5月换届离任董事职务，此前担任副董事长、总经理 [5] 公司经营与财务表现 - 2023年营收下降8.97%至9.56亿元，净利润下降233.7%至-8147.51万元；2024年营收进一步下降6.87%至8.9亿元，净利润下降104%至-1.66亿元 [8] - 亏损主因包括原奶价格下行、饲料成本高企、终端需求不足及市场竞争加剧，自有牧场奶牛饲养成本倒挂导致毛利率下降 [8] - 2018年收购西安东方乳业82%股权（2.49亿元）未达预期，该子公司2019-2020年未完成业绩承诺，且2021年多次因产品质量问题被处罚 [6][7] 市场布局与竞争环境 - 公司全国化战略受阻，甘肃外市场营收占比从2021年46.1%降至2024年39.62%，陕西市场逐年萎缩，青海市场未破1亿元，其他地区未破2亿元 [9] - 新希望乳业、光明乳业、君乐宝近年加码西北市场，收购本地乳企，加剧行业竞争 [10] - 行业专家指出西北市场70%份额被伊利、蒙牛占据，区域乳企需聚焦本土市场，全国化扩张难度大 [10] 品牌与战略调整 - 2024年实施品牌焕新计划，定位"千年河西走廊，自古黄金牧场"，并参与"甘味出陇"活动拓展全国市场 [9] - 公司维持高自有原奶供给率以保障产业链安全，但营销费用高企进一步挤压利润空间 [8]