中国人工智能应用的战略方向 - 中国正推动一场由AI驱动的、改变商品制造和出口每一个环节的变革，以应对国内成本上涨、国外关税威胁等现实压力[1] - 与美国的AI目标不同，中国的AI应用更专注于提升制造业等实体经济的效率，例如制造更好的洗衣机[1] - 中国选择主动部署现有AI技术，以期比美国更快地占据先发优势[2] 政策支持与行业规模 - 中国国家发展改革委提出深入实施“人工智能+”行动，作为培育发展新质生产力的内在要求[3] - 国际机器人联合会数据显示，中国去年安装了29.5万台工业机器人，几乎是美国的九倍，超过世界其他国家的总和[3] - 2024年，中国工业机器人保有量超过200万台，位列全球第一[3] 制造业的AI应用案例 - 宝钢股份制定了“AI+”数智化转型战略，截至2024年底共上线125个AI场景，在其上海的“黑灯工厂”里，操作员干预频率从每3分钟一次降低至每30分钟一次[4] - 美的集团通过AI“工厂大脑”统一调度库卡机器人，14个虚拟智能体自主管理生产，公司2015年至2024年实现员工人均收入增长近40%[5][7] - 波司登与浙江大学合作推出自有AI模型，将羽绒服样衣生产周期从100天缩短至27天，同时降低了60%的开发成本[7] 关键技术与产业链突破 - 华为发布了名为“盘古”的AI大模型，并派遣工程师协助大型工厂应用，例如与安徽海螺集团合作将熟料强度检测准确率从70%提升到85%以上，煤耗减少1%，单条生产线每年节省约30万美元[8] - 自2022年美国实施芯片出口管制以来，中国在AI领域仍出现突破，如DeepSeek的出现[8] - 一项调查显示，83%的中国受访者认为AI驱动的产品和服务利大于弊，这一比例是美国的两倍[8] 港口物流的智能化升级 - 天津港与华为合作推出无人驾驶车队和调度系统，将原本需24小时的规划时间压缩到10分钟，大型集装箱设备自动化率超88%[10] - 全球船舶周转最快的前20大港口中，中国大陆占了一半[10] - 相比之下，美国港口自动化因工会阻挠进展缓慢，10个大型港口中仅有一个使用无人驾驶车辆，五个使用了AI和机器学习[10]

会议概况与成果 - 2025中国（成都）—慕尼黑产业合作与对接洽谈会在德国慕尼黑举行，40余家成都制造业企业与德国政商界代表洽谈合作[1] - 洽谈会现场21项关键合作项目成功签约，总金额达87.6亿元人民币，覆盖先进能源、装备制造、电子信息、生物医药及生产性服务业等重点领域[1][3] 成都产业实力与规划 - 成都拥有37个工业大类，规上工业营业收入突破2000亿欧元，工业投资增速连续13个月位居中国重点城市首位[2] - 成都构建“3+22+N”产业园区体系，形成“9+9+10”现代化产业体系，集中力量做强16条重点产业链，打造50个特色产业园区[2] - 成都培育2个万亿级产业集群和11条千亿级产业链，成功创建5个国家先进制造业集群和8个国家级中小企业特色产业集群，两项指标均位列中国副省级城市第一[2] 企业生态与园区发展 - 成都培育出通威、新希望等世界500强企业，拥有国家级专精特新“小巨人”企业350余家，产业园区内集聚了4000余家外资企业[3] - 国家高新技术企业数量超过1.4万户，成都90%以上的新招引重大项目、80%以上的“四上”企业以及70%以上的市场化股权融资均集中在园区[3] 成都与德国合作基础 - 德国企业在成都深耕四十余年，一汽大众西南基地累计产量已突破650万辆，成都西门子工厂为全球首批“灯塔工厂”，其可编程逻辑控制器（PLC）产量占据全球半壁江山[4] - 中国西部唯一的中德中小企业合作示范区引入博世、苏尔茨等龙头企业，并推动库卡机器人等先进技术授权落地[4] 后续市场拓展活动 - 本次洽谈会是成都企业代表团赴德国、法国开展为期8天市场拓展活动的核心环节，在欧洲期间将密集举办10场“成都造·全球销”市场拓展系列活动[4]

战略合作框架 - 美的与华为签署战略合作协议 围绕企业管理 AIGC ICT基础建设 绿色低碳 云业务 产品研发及国际化等多个关键领域展开深度合作 [2] - 双方共建星闪和开源鸿蒙生态 打造创新协同发展新范式 [2] - 合作涵盖"人""车""家"互联互通 数字能源温控产品 医疗影像设备数智化改造 库卡机器人及安得智联供应链物流协同对接 [3] AIGC技术合作 - 成立专项工作组聚焦"技术赋能+场景落地"双核心 重点攻克多模态AI算法优化 边缘智能计算技术 AI安全与隐私保护等技术难题 [2] - 依托美的自研视觉大模型算法平台结合昇腾AI视觉检测技术 提升智慧工厂生产效率和产品质量稳定性 [2] - 华为与美云智数共同推进工业软件及AI算力服务 赋能客户数字化转型 [2] 智能生态建设 - 美的携手海思与开源鸿蒙打造智能家电家居一体化解决方案 推动产品创新与体验升级 [3] - 深化全屋智能生态合作 通过全系互联实现跨品牌设备协同与场景联动 共创鸿蒙智选产品 [3] - 加强智慧家庭互联互通标准共建 形成国内大企业协同示范 [3] 战略意义 - 美的核心布局智能家居 智慧工厂 智慧楼宇 智慧医院等领域 依赖连接与计算技术 [3] - 通过联合创新输出可复制的"AI+产业"解决方案 为更多客户提供实践参考 [3] - 共同探索科技与产业融合新路径 为行业发展树立新标杆 [3]

合作概况 - 美的集团与华为于9月20日签署战略合作协议，标志着双方合作进入全新阶段，将持续深化技术协同与场景创新 [2] 合作领域与目标 - 合作将围绕企业管理、AIGC、ICT基础设施建设、绿色低碳、云业务、产品研发及国际化等关键领域展开 [4] - 双方计划共建星闪和开源鸿蒙生态，输出可复制的“AI+产业”解决方案 [4] - 合作旨在为智能家居、智慧工厂、智慧楼宇、智慧医院等美的核心布局领域提供连接与计算技术支持 [4] AIGC与智能制造合作 - 双方将成立AIGC专项工作组，聚焦智能家居和智能制造领域的前沿AI应用技术研究 [4] - 重点攻克多模态AI算法优化、边缘智能计算技术、AI安全与隐私保护等技术难题 [4] - 在智慧工厂领域，结合美的自研视觉大模型算法平台与华为昇腾AI视觉检测技术，以提高生产效率和产品质量稳定性 [4] - 华为将与美的旗下美云智数共同提升工业软件及AI算力服务能力，赋能客户数字化转型 [4] 智慧家庭与生态建设 - 美的将与华为海思及开源鸿蒙合作，打造智能家电家居一体化解决方案，推动产品创新与体验升级 [5] - 双方将深化全屋智能生态合作，通过全系互联实现跨品牌设备协同与场景联动，共创鸿蒙智选产品 [5] - 加强智慧家庭互联互通标准共建，作为国内大企业协同示范案例 [5] 其他协同领域 - 合作还包括“人、车、家”互联互通、数字能源温控产品、医疗影像设备数智化改造 [6] - 推动库卡机器人及安得智联供应链物流与华为供应链协同对接 [6] 市场表现 - 截至9月19日收盘，美的集团A股股价报74.35元/股，涨幅0.83%，总市值达5712亿元 [8]

中国家电出口表现 - 2024年前7个月空调出口量增长4.1% 冰箱增长2% 洗衣机增长5.3% [1] - 2024年上半年中国家电出口总额687.8亿美元 同比增长6.2% [1] - 对意大利白电出口额17.4亿美元 同比增长9.8% [1] - 柏林国际消费电子展中国参展企业764家 占总数超三分之一 [1] 海外市场机遇 - 东南亚市场拥有6.9亿人口 大家电年增长率达7%-9% [4] - 中东市场2022-2024年家电零售复合年增长率约5.5% [4] - 中东地区斋月期间冰箱需求旺盛 家电作为节日礼品需求上升 [4] - 东南亚家庭重视饮食卫生 大容量冰箱市场增速迅猛 [11] 全球化产能布局 - 海尔在全球布局163个制造中心 [4] - 美的拥有超过40个主要生产基地 [6] - 海信南非工业园覆盖非洲市场并出口欧洲 [6] - TCL在墨西哥建厂以进军北美市场 [6] 成本与供应链挑战 - 40英尺集装箱中美运费从1500美元飙升至超2万美元 [4] - 越南北部工业园区租金达35-38元/平方米/月 为东莞两倍 [7] - 墨西哥工业用电均价1.2元/度 综合建厂成本高于中国 [9] 产品本地化适配 - 中东地区要求家电耐65℃高温 需加装防沙尘滤网 [9] - 格力"沙漠王"空调在55℃高温下全功率运行 阿联酋市占率31% [9] - 东南亚家电需耐腐蚀防霉涂层应对湿热气候 [11] 技术收购与品牌升级 - 2011年海尔以100亿日元收购三洋白电业务 获1200项专利及东南亚"AQUA"品牌 [15] - 2016年海尔以55.8亿美元收购GE家电 获4个研发中心及超1000项专利 [17] - GE家电在北美拥有近20%市场份额 与沃尔玛等渠道深度合作 [19] - 美的收购东芝家电获5000多项专利 两年实现扭亏为盈 [19][20] - 美的收购库卡机器人 升级产线并开拓B端客户包括大众、特斯拉 [22] 研发投入与战略转型 - 海尔智家研发投入107.4亿元 占营收3.8% [25] - 美的研发投入162亿元 占营收4.4% [25] - 行业从代工模式向品牌方转型 设计研发重要性超越生产制造 [23]

核心财务表现 - 2025年第二季度营业收入1232.85亿元，同比增长10.90% [1] - 第二季度归母净利润135.91亿元，同比增长15.14% [1] - 上半年营业收入2511.24亿元，同比增长15.58% [1] - 上半年归母净利润260.14亿元，同比增长25.04% [1] - 上半年扣非归母净利润262.35亿元，同比增长30.00% [1] 收入结构分析 - ToC智能家居业务第二季度同比增长9%，第一季度同比增长17% [2] - 上半年内销同比增长14%，外销同比增长18% [2] - 高端品牌"COLMO+东芝"上半年零售额同比增长超60% [2] - 华凌品牌线上销额同比增长超25% [2] - 外销OBM占比达45% [2] - 空调业务预计同比增长超10%，主要由内销拉动 [3] - 冰洗业务更多由外销拉动 [3] - ToB业务第二季度同比增长17%，第一季度同比增长25% [4] 业务细分表现 - 智能建筑科技业务第二季度同比增长29%，第一季度同比增长20% [4] - 新能源及工业技术业务第二季度同比增长15%，第一季度同比增长45% [4] - 机器人与自动化业务第二季度同比增长8%，第一季度同比增长9% [4] - 智能建筑科技业务环比加速增长 [4] - 库卡机器人内销已有改善 [4] 盈利能力分析 - 第二季度毛利率25.8%，同比下降0.5个百分点 [5] - 第二季度净利率11.3%，同比上升0.4个百分点 [5] - 销售费用率同比下降0.1个百分点 [5] - 管理费用率同比下降0.02个百分点 [5] - 研发费用率同比下降0.1个百分点 [5] - 财务费用率同比下降1.5个百分点 [5] - 报告期末合同负债386亿元 [5] 股东回报措施 - 中期分红率14.6% [6] - 今年回购金额已超44亿元 [6] - 预计2025年股息率达5.4% [7] 未来业绩展望 - 预计2025年收入4498.51亿元，同比增长10.0% [7] - 预计2026年收入4868.33亿元，同比增长8.2% [7] - 预计2027年收入5200.23亿元，同比增长6.8% [7] - 预计2025年归母净利润433.72亿元，同比增长12.5% [7] - 预计2026年归母净利润471.20亿元，同比增长8.6% [7] - 预计2027年归母净利润502.25亿元，同比增长6.6% [7] - 对应市盈率分别为13倍、12倍和11倍 [7]

公司战略部署 - 机器人战略分为三大板块：工业机器人智能化、家电机器人化、人形机器人价值化 [1] - 部署思路以应用出发为主 方向从工业场景到商业场景再到家用场景 [1] - 工厂已应用轮足式机器人及库卡机械臂等产品 下一代新产品构型为超人形机器人 [1] 技术研发与能力 - 2017年收购库卡机器人 具备从核心部件到整机制作的全链条研发能力 [2] - 超人形机器人目前处于实验室研发阶段 预计明年面向公众 [2] - 人形机器人关节数量达40多个 远超工业机械臂的6关节或移动机器人的2-3关节 设计生产应用存在巨大挑战 [2] 全球化与产业协同 - 库卡拥有16000名全球员工 其中海外员工约12000名 具备全球化生态体系和服务网络 [2] - 库卡在工业自动化领域经验沉淀深厚 可助力公司人形机器人在工业场景的落地应用 [2] - 全球化体系将支持公司人形机器人业务的全球化落地 [2]

智能体工厂建设进展 - 美的洗衣机荆州工厂获得WRCA"世界卓越的首个多场景覆盖的智能体工厂"认证 [1] - 工厂部署美罗人形机器人执行设备巡检、零部件搬运等任务 工作已满百日 [1] - 14个智能体覆盖38个核心生产业务场景 平均提效80%以上 排产响应速度提升90% [3] 机器人技术应用成效 - 玉兔-AI巡检机器人巡检频次较人工提升100% 实现自主巡检-诊断-处理的秒级闭环 [3] - 美罗机器人具备多模态感知和具身智能操作技术 可自主执行品质首检、TPM巡检等高频任务 [2] - 智能体在工厂大脑调度下以秒级响应完成传统人工小时级任务 [3] 智能体系统架构 - 工厂大脑采用分布式多智能体架构 通过A2A通信实现智能体自治协同 [4] - 系统集成工业领域大模型推理引擎增强智能决策能力 [4] - 智能终端包括具身机器人、机械臂、AMR等 均被赋予感知、决策及行动能力 [4] 机器人业务战略布局 - 公司围绕工业机器人智能化、家电机器人化、人形机器人价值化三大方向发展 [1][6] - 通过收购库卡进入工业机器人领域 产品应用于消费电子、半导体、汽车零部件等行业 [6] - 截至2024年底具备年产8万台谐波减速机和12万台机器人伺服电机的制造能力 [6] 未来发展规划 - 计划扩大智能体覆盖场景数量 加入更多具身智能终端设备 [5] - 推动工厂大脑进化 将智能体工厂解决方案复制到其他工厂 [1][5] - 依托家电销售网络和数据积累 逐步实现人形机器人在家庭场景的应用 [6]

佛山综合保税区正式投运 - 佛山综合保税区于8月27日正式封关运作，首批通关货物为库卡机器人和跨境电商商品 [1] - 该保税区是佛山市首个国家级开放平台，集保税区、出口加工区、保税物流区和港口功能于一体 [4] - 其"境内关外"属性可为企业提供全链条政策支持，包括国际中转、配送、采购、转口贸易和出口加工等业务 [4] 政策红利与成本优势 - 企业通过原材料保税存储和成品出口退税，可显著降低资金占用和物流成本，例如库卡机器人预计年省物流成本5000万元 [4] - 区内企业原材料进口物流周期缩短30%，经营效率提升30% [7] - 货物通关实现秒级通行，CT扫描+AI图像分析技术实现不开箱精准查验，提升通行效率 [7] 重点产业与发展业态 - 依托佛山制造业基础，重点发展智能家电、高端装备等十大业态 [4] - 首家落地企业卡丝生物科技计划打造"原材料进口+保税加工+跨境电商"全新业态 [7] - 国际保税仓储、保税物流、保税加工等核心功能平台预计明年年初建成，形成"前店后仓+工贸一体"生态 [7] 供应链与全球化布局 - 保税区助力企业破解全球供应链成本高、效率慢的难点，支持海外维修中心建设以提升全球服务能力 [4][7] - 与顺德新港直航韩国、东南亚，推动顺德制造从"产品出海"向"产业链全球化布局"进阶 [7] 食品产业与美食全球化 - 针对短保商品（如乳制品、海鲜）推出恒温仓储方案，清关前不记录保质期，延长销售期并降低损耗 [10] - 规划发展"全球采购-区内加工-全球销售"的食品加工闭环，推动顺德鱼生等标准化加工产品通过跨境电商直达海外 [10] - 通过美食加工和冷链物流业态输出顺德厨艺标准及餐饮文化，支持"世界级旅游目的地"建设 [10]

机器人发展战略 - 公司机器人主要应用在工业场景 同时积极探索家庭和商业领域应用场景 [1] - 未来围绕工业机器人智能化 家电机器人化 人形机器人价值化三个方向发展 [1] 研发体系架构 - 设有中央研究院 AI研究院 蓝橙实验室 人形机器人创新中心负责基础前沿研究 [1] - 机器人与自动化事业部 新能源与工业技术事业群 智能家居事业群负责应用层面研究 [1] 工业机器人布局 - 通过收购德国库卡进入工业机器人领域 应用涵盖消费电子 半导体 医疗及汽车零部件制造 [1] - 截至2024年底具备年产8万台谐波减速机和12万台机器人伺服电机的智能制造能力 [1] 人形机器人进展 - 自研工业用人形机器人"美罗"已于2024年5月在洗衣机工厂部署应用 [1] - 当前应用场景包括注塑件拌匀 3D质检 巡检 设备运维 正研发零部件上料与装配应用 [1] 多元化应用探索 - 商业场景探索门店交互服务与产品介绍功能 [1] - 家庭场景通过家电机器人化逐步实现人形机器人应用 [1]