核心业务发展 - 数字成本业务从单岗位工具向成本全过程应用场景升级，传统造价工具续费率、应用率保持稳定，成本测算产品深耕大客户、应用率不断提升 [2] - 数维设计业务方面，数维房建完成多个价值标杆打造，数维道路设计方案能力全面覆盖路桥隧专业，截至2024年应用项目数量增长至1440家 [2] - 数字施工业务主动调整经营思路，从追求经营规模转向对利润和现金流的管理 [2] 财务表现 - 2024年公司归母净利润2.5亿元，同比增长116.19%，扣非归母净利润1.74亿元，同比增长219.92% [2] - SaaS业务毛利率稳定，数字成本业务、数字设计业务毛利率均保持90%以上，施工业务毛利率在2024年改善，带动整体毛利率稳中有升 [3] 政策与行业环境 - 2024年9月中国央行会同国家金融监督管理总局出台四项金融支持房地产政策 [3] - 《2025年国务院政府工作报告》提出持续推动房地产市场止跌回稳，加快构建房地产发展新模式 [3] - 公司下游主要为地产、基建行业，政策支持有助于推动下游回暖，信息化开支有望持续提升 [3] AI布局与应用 - 公司发布建筑行业AI大模型AecGPT及多专业场景大模型，覆盖建筑方案设计、算量、进度、物资管理等7个领域 [3] - 成本测算产品"AI智能"功能准确率提升至约70%，数维道路设计的AI选线功能使方案设计效率提升50%，应用企业数量同比提升240% [3] - AI算量模型通过工程图纸、工程量表等数据训练，新一代基建算量产品可将10亿规模公路项目的工程量复核从3个月缩短至2周内 [3] 机构预测与评级 - 预计公司2025-2027年归母净利润为4.50/6.63/8.35亿元，对应PE分别为50X、34X、27X [4] - 最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级11家，增持评级2家，目标均价为17.39元 [7]