财务表现 - Q2营业总收入20.1亿美元 同比增长14.9%但逊于市场预期 [1] - GAAP每股美国存托凭证收益0.12美元 显著低于市场预期的0.89美元 [1] - 归属于母公司股东净利润折合新台币89.0亿元（约3.04亿美元） [1] - 毛利率维持在28.7% 营业利润率达18.4% 体现良好成本管控能力 [1] 技术进展 - 22/28纳米制程营收占比攀升至40%创历史新高 成为最大亮点 [1] - 增长动能主要来自通讯领域需求 包括影像信号处理器、NAND控制器、WiFi及LCD控制器等应用 [1] - 晶圆出货量环比增长6.2% 产能利用率从Q1的69%提升至76% [1] 战略定位 - 持续聚焦22/28纳米技术节点的差异化战略 定义为具备长期竞争力的关键节点 [2] - 通过特殊工艺如OLED驱动IC和射频芯片巩固成熟制程市场份额 [2] 风险因素 - 新台币升值趋势若延续将压缩以美元结算的营收利润空间 [3] - 美国关税调整带来供应链不确定性 促使加速与客户协商转移生产地 [3] 未来规划 - Q3晶圆出货量预计低个位数增长 美元定价保持稳定 产能利用率维持70%中段水平 [4] - 2025年资本支出计划18亿美元 重点投向新加坡厂扩产及12纳米技术研发 [4] - 新加坡第三期工厂预计2026年初量产 强化供应链韧性并满足客户地理多元化需求 [3][4] 市场表现 - 股价因Q2财务业绩低于预期而下跌 盘前跌1.54%报7.01美元 [5] 行业态势 - AI与汽车电子需求推动半导体复苏 但地缘政治与高端设备依赖仍为挑战 [5] - 公司通过扩产与技术升级有望在成熟制程市场保持领先地位 [5]