文章核心观点 - 通过量化数据分析，指出知名财经大V“ETF拯救世界”（E大）的“长赢指数投资计划-150份”在多个时间区间的实盘年化收益率，不仅跑输了万得偏股基金指数，甚至长期跑输了一个简单的股债50/50季度再平衡的“傻瓜策略”，其复杂的主动管理策略未能创造超额收益 [7][21][50] - 认为该投资计划通过将资金切分为150份、进行高频的局部买卖操作以及构建复杂的“集邮式”资产配置，实质上是为投资者提供“情绪价值”或“心理按摩”，而非真正的超额收益 [8][29][31] - 强调应基于长期实盘净值数据对投资策略进行客观评估，并引用“奥卡姆剃刀”原则，指出过于复杂的策略若无法战胜简单策略，则其复杂性可能是无效的冗余 [47][48][50] 业绩数据对比分析 - **全区间业绩（2015-07-01至2025-12-31）**：长赢计划累计收益67.9%，年化收益5.25%，跑赢了微积分股5债5组合（年化4.55%）和沪深300（年化0.84%），但低于万得偏股基金指数（年化6.07%）[17] - **且慢成立后业绩（2016-07-01至2025-12-31）**：长赢计划年化收益5.39%，跑输万得偏股基金指数（年化7.69%），并微幅跑输微积分股5债5组合（年化5.59%）[20] - **建仓完成后业绩（2019-04-01至2025-12-31）**：长赢计划年化收益5.07%，显著低于微积分股5债5组合（年化6.45%）和万得偏股基金指数（年化9.60%），差距分别为1.38和4.53个百分点 [22][78] 投资策略与行为分析 - **策略本质**：该策略核心基于“均值回归”逻辑，在A股震荡市中有效，但应用于美股等单边趋势市场时出现“反向做空”式的错误操作，如在纳斯达克长期牛市上涨途中频繁卖出 [34][36][39] - **操作手法**：计划将资金分为150份，单份的高收益率（如70%）对总账户贡献极小（约0.47%），通过制造碎片化的胜利感提供即时反馈，可能掩盖整体策略踏空的问题 [27][28][83] - **资产配置**：持仓品种繁多（如纳指、医疗、德国DAX、黄金等），这种“集邮式”的复杂配置增加了交易磨损和管理难度，其效果可能不优于简单的“沪深300+标普500”组合 [30][90] 行业观察与投资者行为 - 财经大V的号召力可能部分源于其构建的复杂系统和宏大叙事，这为投资者提供了心理安慰和专业形象，而非卓越的投资回报 [33][44][45] - 投资者在跟随大V策略时，需要区分是为潜在的“超额收益”付费，还是为“情绪价值”买单，投资决策应基于长期、客观的实盘业绩数据而非情怀或故事 [46][51][107] - 简单的资产配置与再平衡策略（如股债50/50）在对比区间内展现了竞争力，提示了“大道至简”在投资中的潜在价值 [49][52][112]