公司概况 - 微脉公司于2013年在中国成立，2015年在开曼群岛注册为获豁免有限公司，已完成六轮融资并进行资产重组 [1] - 公司是一家数字健康公司，运用AI赋能医疗服务行业，链接医院、医生及患者，重构医疗服务价值链 [3] - 公司注册资本5172.3514万元，法定代表人为裘加林，主要股东包括裘加林、浙江余杭转型升级产业投资有限公司等 [3] 管理团队 - 裘加林担任董事会主席、执行董事兼首席执行官 [4] - 葛晟担任执行董事、首席财务官兼董事会秘书 [4] - 曹颖哲担任执行董事兼业务中心总经理 [4] - 杨雷刚担任执行董事兼全病程管理中心总经理 [4] - 周阳芳担任执行董事兼城市运营中心总经理 [4] - 陈建群担任执行董事 [4] 融资历史 - 2016年完成A轮融资675万美元，投后估值2250万美元 [5][6] - 2016年完成B轮融资1705万美元，投后估值7150万美元 [5][6] - 2018年完成B+轮融资2730万美元，投后估值1.303亿美元 [5][6] - 2019年完成C轮融资5713万美元，投后估值2.2713亿美元 [5][6] - 2020年完成D轮融资7500万美元，投后估值5.25亿美元 [5][6] - 2023-2024年完成D+轮融资517.5万美元及1.2亿元人民币，投前估值5.5925亿美元 [5][6] - 2025年5月发生股权转让，经纬创投转让股权总代价约4136万美元 [7] 业务发展 - 2015年推出移动应用程序"微脉" [4] - 2025年4月收购容海保险90%股权及杭州微尔55%股权 [8] - 主要附属公司包括微脉技术、德清外商独资企业、微脉互联网医院、杭州微尔和容海保险 [8] - 2025年6月签订600万美元可换股承兑票据认购协议 [8] 财务表现 - 2022年营收5.12亿元，毛利8822.8万元，净亏损4.14亿元 [8][10] - 2023年营收6.28亿元，毛利1.18亿元，净亏损1.50亿元 [8][10] - 2024年营收6.53亿元，毛利1.30亿元，净亏损1.93亿元 [8][10] - 非国际财务报告准则下，2022-2024年经调整净亏损分别为2.33亿元、9910.8万元和3020.1万元 [10] - 非国际财务报告准则下，2022-2024年EBITDA分别为-3.98亿元、-1.37亿元和-1.79亿元 [10] 收入结构 - 全病程管理业务收入占比：2022年77.3%，2023年69.7%，2024年72.0% [11] - 全病程管理业务收入金额：2022年3.96亿元，2023年4.37亿元，2024年4.70亿元 [11]