公司经营业绩与核心优势 - 2026年上半年公司实现营业收入39.45亿元，同比增长16.16%；归母净利润17.03亿元，同比增长21.25%；加权平均净资产收益率4.42%，同比提高0.69个百分点；截至6月末，总资产首次突破2000亿元 [8] - 公司核心竞争优势体现在区域禀赋和产业深耕、综合金融和业务协同、特色业务能力、稳健经营和科技赋能四个方面 [8][9][10] AI技术应用与价值 - 公司已建成总算力20PFlops的智能算力平台，形成覆盖十余种模型的多模态应用体系，并开发了燎元智能助手、投行大模型、智脑决策系统、融汇投研平台、小元助理等一批自主研发应用 [1] - AI在财富管理领域用于智能客户服务、业务办理和投顾辅助；投行领域用于资料处理、知识检索、材料辅助撰写和风险核查；投研与投资领域用于数据分析、研究辅助和投资决策；中后台用于合规问答、合同审查、反洗钱识别、流程自动化及内部知识管理 [1][2] - 公司衡量AI价值关注三个指标：提升员工效率、提升专业服务能力、改善客户体验和风险管理水平 [2] - AI相关投入统一纳入公司信息技术投入和项目建设体系管理，暂未设置单独对外披露口径 [2] 投行业务现状与特色 - 上半年投行业务实现收入6539.84万元，同比下降27.54%；截至6月末，在审IPO项目6单、并购重组项目3单、辅导备案项目23单；上半年股票发行主承销总金额行业排名第8 [3] - 投行项目主要分布在高端制造、新材料、新一代信息技术、半导体和集成电路等硬科技及新质生产力领域 [3] - 投行业务呈现“当期收入承压、项目储备增加”的阶段性特征 [4] - “科学家企业成长陪伴计划”已直接或间接投资26个新质生产力项目，与投资条线协同投资总额12.69亿元；累计为20余家科学家初创企业提供综合服务 [4] - 并购重组作为投行差异化发展方向，2026年以来已有多个项目取得实质性进展 [4] 信用业务与风险管理 - 截至6月末，融资融券业务账面价值306.40亿元，较2025年末增长13.78%；证券信用业务利息净收入同比增长12.15% [4] - 两融业务坚持三个原则：规模增长与客户质量并重、利率管理与综合经营并重、业务发展与风险控制并重 [5] - 截至6月末，整体客户维持担保比例较为充足，低维保客户占比较低，担保物风险总体可控 [5] 自营投资转型策略 - 公司持续提高多资产、多策略配置能力，通过做市、量化、套利、基差等策略增加与市场方向相关性较低的收益来源 [5] - 报告期末权益类证券及其衍生品占净资本比例提升至37.75% [6] - 权益方面关注高股息、低波动资产及人工智能、高端制造等科技成长领域结构性机会 [7] - 固定收益方面拓展FICC、基金、收益互换、商品等多资产、多策略业务 [7] - 自营方向是完善“多资产、多策略”投资体系，提高不同市场环境下的适应能力和盈利韧性 [7] 财富管理转型成效 - 上半年经纪业务手续费净收入同比增长33.83%；经纪业务净收入9.64亿元，同比增长36.51%；经纪业务利润同比增长65.53% [7][8] - 买方投顾转型推动财富管理从“销售驱动”向“客户需求和资产配置驱动”转型 [7] - “1+7”试点取得初步成效：投顾产品及服务签约资产约110亿元，同比增长约90%；已培育40名标杆买方投顾 [8]