跨境电商税收政策变化 - 欧盟计划取消价值低于150欧元（约170美元）的小包裹免税政策，去年欧盟市场约有46亿件这样的包裹，其中超过90%来自中国 [1] - 直接寄给消费者的小包裹将被征收2欧元的税，发到欧洲本地仓库的包裹将被征税0.5欧元 [1] - 日本计划取消价值低于1万日元（约合495.56人民币）的进口商品免征关税和消费税的政策，2026年详细税收新政将出台 [1] - Temu、Shein等中国跨境电商平台增加了在欧洲的线上广告投放，以应对美国市场的影响 [1] 百度一季度业绩 - 百度2025年一季度核心营收（不含爱奇艺）达255亿元，同比增长7%，净利润同比增长48%至76.3亿元 [2] - 百度云业务营收同比增长42%，经营利润持续为正，AI相关收入在一季度实现三位数的同比增长 [2] - 百度推出的文心4.5 Turbo模型每百万token输出价格为3.2元，仅为DeepSeek的40% [2] - 萝卜快跑无人车覆盖全球15座城市，部署超过1000辆全无人汽车，一季度提供超140万次出行服务，同比增长75% [2] 魏牌品牌焕新 - 魏牌宣布将建立更强大的直营服务体系，目标是拓展到600家，覆盖全国200个以上的城市 [3] - 2025款魏牌蓝山SUV正式上市，共推出3款配置，售价区间为29.98万元至32.68万元 [3] - 魏建军决定以个人名义对打算置换蓝山的2017年VV7首任车主提供每台8万元的补贴 [3] - 新款蓝山搭载长城汽车最新的Hi4插电混动技术，电机总功率达408马力，零百加速仅需4.9秒 [4] - 新款蓝山提供44.5千瓦时和52.3千瓦时两种电池包，WLTC纯电续航里程分别为185公里和220公里，理论综合续航里程最高可达1343公里 [4] - 新款蓝山搭载全新一代Coffee OS 3，配备高通骁龙8295芯片，支持无图全场景NOA [5] - 长城汽车宣布"下一代全动力智能超级平台"，可兼容多种车身形式和动力形式 [5] 香奈儿中国市场策略 - 2024年香奈儿收入、营业利润分别同比下降4.3%、30%至187亿美元和44.8亿美元，亚太收入下降最快，同比收缩7.1% [6] - 2024年香奈儿在中国新开15家旗舰店，今年要再开15家，重点布局二线、三线城市 [6] 美图与阿里合作 - 阿里巴巴将以可转债形式向美图投资2.5亿美元，为期3年，年利率为1% [7] - 阿里将在旗下产品中优先推广美图的AI电商工具"美图设计室"App [7] - 美图承诺未来三年向阿里采购不低于5.6亿元的云服务 [7] 始祖鸟母公司业绩 - 亚玛芬体育一季度收入、调整后净利润分别同比上涨23%、196%至14.73亿和1.48亿美元 [8] - 亚玛芬将全年收入增速指引区间提高2个百分点至15%-17% [8] 伯克希尔哈撒韦与卡夫亨氏 - 伯克希尔哈撒韦退出卡夫亨氏董事会，可能在卡夫亨氏占股27.5% [9] - 卡夫亨氏一季度可比收入同比收缩4.7%，并下调了全年业绩指引 [9] Google AI服务 - Google推出Google AI Ultra，每月249.99美元（大约1809元），整合了目前Google最好的模型，并附带30T的云存储空间、YouTube个人付费版等权益 [10] - Google AI Pro月收费19.99美元，核心功能是基于Gemini 2.5 Pro的Deep Research，并附带2T云存储空间 [10] 特斯拉动态 - 马斯克表示五年内继续担任特斯拉首席执行官 [11] - 特斯拉计划将自动驾驶出租车服务扩展至洛杉矶和旧金山，奥斯汀的自动驾驶出租车服务将从约10辆汽车起步 [11] - 马斯克表示Starlink可能独立成为一家上市公司 [11] 小鹏汽车一季度业绩 - 小鹏汽车一季度毛利率为15.6%，同比提升2.7个百分点，环比提升1.2个百分点 [12] - 小鹏汽车一季度收入环比下滑2.9亿元、至158.1亿元，新车交付量环比增加2500辆、至94008辆 [12] - 小鹏当季净亏损收窄至6.6亿元，同、环比均下降超过50% [12] - 小鹏预计二季度营收175亿至187亿元，同比增长约115.7%至130.5%，交付量10.2万至10.8万辆，同比增长237.7%至257.5% [12] 理想i8电池信息 - 理想i8的动力电池均采用三元锂电池，总电量分为90.1千瓦时、97.8千瓦时两个版本，对应CLTC综合续航里程分别为670公里、720公里 [13] - 理想i8支持5C充电倍率，最快可实现充电10分钟、续航500公里 [13] - 理想将建设完成超2500座超充站 [13] 比亚迪股价表现 - 比亚迪A股股价盘中创下404元的历史新高，港股一度大涨超4%并首次突破每股460港元 [15] - 比亚迪A股年内累计上涨约40%，市值达1.22万亿元 [15] - 比亚迪将以8%的权重纳入恒生科技指数，预计将带来约20亿美元的被动资金流入 [15] 宝马股票回购 - 宝马本月起回购至多价值20亿欧元股票，最晚于2027年4月30日前完成 [16] - 优先股回购金额上限为3.5亿欧元 [16] 阿里大文娱更名 - 阿里大文娱更名为虎鲸文娱集团，阿里影业拟更名为大麦娱乐 [17] - 2025年一季度，阿里大文娱集团调整后EBITDA转正，实现单季盈利，收入同比增长12%至56亿元人民币 [17]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [5] 报告的核心观点 - 看好AI新周期带动算力 - 算法 - 应用生态三端依次持续推进，建议增加港股互联网板块配置仓位，核心推荐阿里巴巴 - W、快手 - W、腾讯控股、百度集团 - SW [3][87] 根据相关目录分别进行总结 本期AI专题跟踪 阿里发布通义千问3.0系列模型 - 4月29日凌晨，阿里巴巴开源新一代通义千问模型Qwen 3系列，包含8款模型，Qwen 3 - 235B - A22B测评超DeepSeek R1等位列开源系列模型榜首 [13] - Qwen 3系列优势：有8种尺寸，适配各场景，各尺寸均为SOTA水平；Qwen 3 - 235B - A22B测评超第一梯队大模型，代码能力超Gemini 2.5 Pro；部署成本低，仅需4张H20即可部署满血版 [15] - 模型应用侧优化：国内首个混合推理模型，集成深度思考与快速回答功能，支持调整回答思考长度；agent调用性能好，接入MCP协议，可调用即梦生图功能；支持119种语言和方言，利于小语种国家AI应用开发和模型出海 [18] 百度召开AI开发者大会，发布多项AI重磅更新 - 4月25日，百度召开大会，发布文心4.5 turbo与推理模型X1 turbo，及AI模型、应用与生态的九大更新 [19] - 新一代大模型降本提质：文心4.5 turbo多模态能力升级，文本和多模态能力达行业第一梯队；X1 turbo思维链等能力升级，总体表现优；文心大模型4.5 Turbo价格降80%，仅为DeepSeek V3的40%，文心大模型X1 Turbo价格再降50%，仅为DeepSeek R1的25% [21] - 其他更新：算力侧点亮国内首个全自研3万卡集群，提升稳定性、芯片利用率并降低能耗；应用侧发布高说服力数字人，新增剧本生成和AI大脑功能，降低使用门槛；代码智能体包含文心快码comate与秒哒；通用AI agent心响可一站式解决复杂问题，接入MCP服务 [24][25][28] 本期AI动态跟踪 算力基建 - 4月25日中央政治局进行人工智能集体学习，凸显人工智能核心地位，习近平强调发挥举国体制优势，推动人工智能健康发展，明确技术、应用、政策端工作部署，预计未来有多重政策落地 [32][33] - 英伟达4月14日宣布与台积电、富士康等合作，未来四年在美国本土生产价值5000亿美元的AI基础设施 [35] AI大模型 - 2024年以来大模型发布提速，国内互联网大厂等加大AI投入，模型快速迭代升级，AI渗透率进入爬坡期 [36] - DeepSeek发布DeepSeek - prover - V2数学推理模型，在数学推理上表现领先 [39] - 4月30日小米发布首个推理模型Xiaomi MiMo，7B参数规模在数学和代码推理测评上超越部分模型，可在端侧部署 [41] - 4月17日字节发布豆包1.5深度思考模型与豆包文生图3.0模型，推理与文生图能力达全球第一梯队水平 [45] 算法技术 - 4月19日快手Kwaipilot团队发布创新强化学习算法SRPO，训练步数仅为DeepSeek的1/10，在数学和代码bench测试中超越DeepSeek - R1 - Zero - 32B，拓宽了强化学习算法能力边界 [51] AI应用 - 4月18日字节跳动新通用AI agent产品扣子空间开始内测，提供两种模式，强化解决工作任务能力，未来会随用户反馈迭代，国内AI agent处于快速迭代竞争阶段 [56] - 本周AI应用数据跟踪：4月14 - 20日，国内AI应用web端访问量前三为DeepSeek、夸克、豆包；全球前三为ChatGPT、Canva、DeepSeek。3月Web端访问量数据，各应用场景有不同Top3产品。3月国内AI应用app端MAU前三为夸克、豆包、DeepSeek；全球前三为ChatGPT、夸克、豆包。4月28日 - 5月4日，应用免费榜Top10中有豆包、DeepSeek、夸克 [61][64][70] 本周行情跟踪 - 本周恒生科技指数上涨5.24%至5244.06点，成分股涨幅前五为金蝶国际、金山软件、小米集团 - W、阿里健康、商汤 - W；跌幅前五为比亚迪电子、百度集团 - SW、小鹏汽车 - W、蔚来 - SW、腾讯控股 [79] - 本周传媒板块成分股涨幅前五为山东出版、冰川网络、上海电影、盛天网络、完美世界；跌幅前五为中广天择、*ST返利、芒果超媒、横店影视、生意宝 [81] - 互联网板块重点公司行情跟踪：截至5月2日，各公司有不同收盘价、周度涨跌幅、月度涨跌幅、年初至今涨跌幅及PE值 [86] 投资建议 - 看好AI新周期带动算力 - 算法 - 应用生态三端依次持续推进，建议增加港股互联网板块配置仓位，核心推荐阿里巴巴 - W、快手 - W、腾讯控股、百度集团 - SW [3][87]