中证协修订《非上市公众公司挂牌推荐和定向发行业务工作底稿内容与目录指引》 修订背景与目的 - 中证协组织修订《底稿指引》以适应监管变化和市场发展需求 目前正向各大券商征求意见 [1] - 修订旨在落实《尽调指引》要求 规范新三板业务底稿编制 提升券商尽职调查质量 促进新三板高质量发展 [2] - 现行2021版《底稿指引》已难以匹配当前业务实践 需配合北交所改革进行更新 [4][5] 核心修订思路 - 明确财务真实性、股权合规性、经营规范性等重大事项的底稿目录要求 压实券商责任 [7] - 简化中小企业挂牌尽调目录 降低核查成本 体现包容性 [8] - 衔接北交所上市需求 与《保荐业务底稿目录细则》保持结构一致性 避免重复尽调 [9] 具体修订内容 结构调整 - 删除精选层相关内容 与北交所管理架构衔接 [10] - 工作底稿目录分为三部分：尽职调查文件、挂牌推荐记录、申请文件 其中尽职调查文件包含7个章节 对应《尽调指引》主体内容 [10] 简化要求 - 削减行业竞争、技术路线、公司治理等非核心事项的核查底稿 [11] - 取消挂牌阶段不适用事项（如独立董事聘任、红筹架构等）的底稿要求 [11] - 简化资金流水核查范围 不再要求对关联方及高管进行全面核查 [11][12] 新增内容 - 增加挂牌同时发行、进入创新层等特色制度的核查底稿要求 [12] - 新增定向发行可转债和优先股的专项核查目录 提升普适性 [13] （注：文档中未涉及风险提示、免责声明等内容 故未作总结）