亚洲货币近期大幅升值 - 新台币对美元单日最大涨幅逼近10%，5月5日盘中暴拉，美元/新台币最低触及26.93，贬值幅度高达16% [1][3] - 港元对美元升值至强方保证7.75，香港金管局连续几日出手抛售港元，累计注入1166.14亿港元以维持联系汇率制 [1][8][13] - 美元指数从年初高点至今最大跌幅逼近10%，市场交易逻辑受"海湖庄园协议"和贸易谈判影响 [1] 新台币升值原因及影响 - 基本面因素：台湾保险公司需用新台币支付高利率保单，导致远期买入新台币对冲；出口商需买入新台币支付工资，衍生品市场显示新台币远期始终升值 [1][6] - 短期投机因素：市场猜想亚洲国家可能通过本币升值换取贸易协议，加剧投机盘涌入 [7] - 对保险公司影响：三大寿险公司净值比率和风险资本比率仍维持在法定标准内，未出现退保潮 [7] - 对出口企业影响：纺织品出口企业面临结汇收入缩水压力，新台币短期飙升超出历史可控范围 [7] 港元升值驱动因素 - 南向资金买入港股及高才人员流入增加港元需求 [1] - 香港资本市场交易活跃、新股融资持续增加港元需求 [13] - "五一"假期访港人次显著增加，消费及财富管理需求短期加剧港元需求 [13] - 与以往不同，此次港元强势并非由息差驱动，未来可能收敛 [13] 市场关注美联储政策 - 标普500指数连续9天上扬，创20年来最长连涨纪录，今年累计跌幅收窄至3.7% [15] - 市场预计美联储本周将保持利率不变，关注降息路径措辞，利率市场预计今年有3次降息空间 [16] - 若美联储保持鹰派立场，美元指数可能止跌反弹，首次降息时间点可能推迟至7月 [16]