政策红利与假期催化 - 广东省发布《关于加快入境旅游高质量发展若干举措》 涵盖优化签证通关 航旅融合 产品供给等六大方面23条措施[1] - 多地发放文旅消费券刺激需求 广东省安排2000万元专项资金 成都市发放1000万元旅游住宿消费券 黄山市推出含200元消费券的年票[1] - 商务部推进商旅文体健融合发展 政策持续利好旅游市场[1] 黄金周预订数据强劲 - 2025年国庆与中秋形成8天假期 叠加拼假可延伸至12天超长假期[2] - 众信旅游报告显示截至9月8日"十一"期间出游人数同比激增130% GMV增幅超120% 部分热门线路提前3个月售罄[2] - 途牛平台数据显示用户偏好9月底提前出行 出境游热度高涨 北京 上海 三亚 成都等为国内热门目的地 日本 马尔代夫 印尼等出境短线预订火爆[3] 交通出行数据增长 - 航旅纵横数据显示截至9月8日中秋国庆假期国内航线机票预订量超326万张 日均预订量同比增长约26%[3] - 出入境航线机票预订量超116万张 日均预订量同比增长约15%[3] - 东方航空7月客运运力投入同比上升7.39% 旅客周转量同比上升9.42% 客座率达84.76%[6] 入境旅游市场前景 - 摩根士丹利预测中国入境旅游零售市场规模将从2024年140亿美元增长至2034年600亿美元 增幅超3倍[3] - 入境旅游零售占整体市场份额预计从10%提升至25% 驱动因素包括全球品牌数量增加和购物体验优化[3] - 中国消费电子及泡泡玛特等品牌全球崛起 政策支持免税退税购物 零售商 购物中心和免税运营商将受益[4] 相关公司业绩表现 - 携程集团第二季业绩超预期 酒店业务增长胜预期 市占率持续提升 交银国际将目标价从591港元上调至653港元[5] - 华住集团第二季度总收入64.26亿元同比增长4.52% 股东应占净利润15.44亿元同比增长44.7% 上半年拟派发每股0.081美元股息[5][6] - 中国中免2025-2027年盈测遭摩根士丹利下调 目标价从55元上调至60元 预计海南自贸港启用后线下销售及利润率改善[6]