核心观点 - KeyCorp第二季度业绩表现稳健 每股收益符合预期 营收略低于预期 净利润和营收同比强劲增长 但信贷损失拨备增加和成本上升值得关注 [1][5] 财务表现 - 第二季度GAAP每股收益0.35美元 完全符合分析师预期 GAAP营收18亿美元 略低于共识预期 [1] - 净利润同比增长63% 平均有形普通股回报率(非GAAP)从10.39%提升至11.09% [5] - 净利息收入同比增长27.9% 达到11.5亿美元 非利息收入增长10.0% [5][7] - 投资银行和债务安排费用大幅增长41.3% 商业抵押贷款服务费用增长14.8% [7] 业务运营 - 平均贷款总额1057亿美元 同比下降3.0% 商业和工业贷款增长5.5% 消费贷款下降7.1% [6] - 消费银行业务收入增长20.3% 净利润翻倍 商业银行业务收入增长26.8% 净利润增长69.4% [10] - 资产管理规模达到创纪录的640亿美元 同比增长11.5% [11] - 存款余额1469亿美元 较上年同期增长不足1% 总存款成本下降至1.99% [11] 成本与信贷 - 非利息支出(GAAP)增长7.0% 达到11.5亿美元 人员费用增长10.8% [8] - 净贷款冲销额1.02亿美元 同比增长12.1% 但较上季度有所改善 [9] - 信贷损失拨备增加 第二季度增加3600万美元准备金 不良贷款6.96亿美元 占总贷款的0.65% [9] 资本状况 - 普通股一级资本比率11.7% 远高于最低要求 [12] - 有形普通股占总资产比例(非GAAP)从5.2%提升至7.8% 每股账面价值同比增长17.0% [12] - 授权最多10亿美元股票回购计划 预计2025年下半年开始实施 [15] 战略重点 - 重点投资数字银行和人才引进 全职员工数量同比增长近3% [13] - 计划2025年将一线银行家数量增加10% 以深化客户关系 [13] - 持续投资技术和人员以推动增长和合规要求 [12][13] 业绩展望 - 预计2025年净利息收入增长约20% 调整后费用收入增长5%或更多 [14] - 管理层表示已准备好根据条件变化调整成本控制和资本支出 [15] - 董事会宣布本季度每股股息0.205美元 [15]