业绩更正分析 - 更正后归母净利润为-563.60万元，较修正前减少1,092.78万元，减幅206.50% [1] - 扣非净利润更正为-1,438.51万元，较修正前减少1,074.29万元，减幅294.96% [1] - 业绩更正主要由于应收账款坏账准备计提增加及营业收入减少 [1] 应收账款调整详情 - 应收账款坏账准备计提金额增加1,074.14万元，涉及7个主要客户项目 [2] - 坏账计提比例调整幅度从10%提升至100%，其中客户2湘水项目计提比例从50%上调至100% [2] - 客户1智慧水务项目因管理层变更导致系统使用率低，计提比例从30%提高至50% [2] 收入调整情况 - 营业收入调减683.57万元，涉及16个客户项目 [5] - 最大单笔收入调减来自关联方浙江聚源和达环境科技，抵销收入217.42万元 [5] - 客户8分包项目因审计核减调减收入71.84万元 [5] 客户集中度变化 - 前五名客户销售额1.53亿元，同比增长139.25%，占营收31.92% [8] - 桐乡智慧水务项目贡献收入5,962万元，嘉兴漏损控制项目贡献3,891万元 [12] - 新增客户中客户17智慧水务平台项目收入1,485万元，毛利率仅5.38% [14] 应收账款风险 - 1年以上账龄占比达49.24%，同比增加2.96个百分点 [18] - 单项计提坏账准备余额1,896.33万元，同比增加1,822.59万元 [18] - 武汉水务集团应收账款1,750万元，账龄1-4年，计提比例5-50% [19] 行业特征 - 水务行业项目普遍采用"预付款+进度款+验收款+质保金"支付模式 [16] - 政府类项目受财政预算影响大，回款周期长且存在审计核减风险 [2][5] - 智慧水务项目多采用分包模式，增加了应收账款回收不确定性 [2][14]