行业投资评级 - 强于大市（维持）[1] 核心观点 - **行业动态活跃，技术进步显著**：机器人厂商在AWE2026集中亮相，展示多款面向家庭、陪伴、教育等场景的新品；Figure 03机器人视频展示了其在复杂家庭场景下完全自主、端到端的任务执行能力，标志着通用人形机器人技能的重大突破[5][16][18][22][23] - **资本市场持续关注**：光轮智能完成10亿元A++及A+++轮融资，成为全球首个具身数据领域独角兽，资金将用于物理仿真引擎研发及模型评测体系升级，巩固其基础设施领先地位[5][25] - **市场短期调整**：报告期内（3月9日-3月15日），机器人指数跑输主要市场指数，中证科创创业机器人指数下跌2.3%[5][12] 行情回顾 - **指数表现**：本周（3月9日-3月15日）中证科创创业机器人指数下跌2.3%，跑输上证指数1.6个百分点，跑输沪深300指数2.5个百分点，跑输创业板指4.8个百分点[5][12] - **板块与个股表现**：报告列出了机器人产业链各细分环节（如减速器、电机、丝杠、传感器、本体、执行器总成等）的代表性公司及其本周市场表现，多数个股本周收跌[14][15] 产业动态 - **AWE2026展会新品**： - **宇树科技**：发布京东独家定制版R1 JoyInside蓝白色人形机器人，搭载京东JoyAI语音大模型，具备家庭陪伴、娱乐展示、教育学习等功能[5][16] - **Zeroth元点智能**：推出小迷你M1陪伴机器人，聚焦银发关怀，具备跌倒监测报警、AI中医问诊等功能[5][16] - **镜识科技**：展示BaoBao机器人，具备人形、狗形双形态自由切换能力，内置智能跟随、AI陪学功能[5][16] - 其他首发产品包括Toycity小耙AI随身版和云深处机器马[16] - **Figure 03技术突破**：搭载Helix 02模型的Figure 03展示了完全自主的客厅整理能力，具体技能包括协同使用工具清洁、动态操控柔性物品、复杂双手协同操作、全身协作、物体抛接、手内精细调整、移动中工具存放及精准穿行狭窄空间等，系统未经过特殊场景定制化开发[5][18][19][20][22][23] - **融资事件**：光轮智能完成10亿元A++及A+++轮融资，投资方包括新希望集团、鼎邦投资、奥克斯、建投华科、国方创新等产业及财务机构[5][25] 行业基础数据与相关标的 - **行业基础数据**：机械设备行业股票家数为443家，行业总市值为52，021.19亿元，流通市值为49，094.39亿元，行业市盈率（TTM）为42.6，高于沪深300指数14.2的市盈率[3] - **相关标的梳理**：报告详细列举了人形机器人硬件端八大核心环节的A股及港股上市公司标的，包括丝杠、减速器、传感器、电机、执行器总成、灵巧手、机器人本体及机器人应用[6]

人形机器人技术进展 - Figure公司发布新视频，其搭载全新AI系统Helix 02的机器人Figure 03能够完全自主、端到端全流程整理客厅 [2] AI大模型与工具更新 - Anthropic推出新的代码审查产品Code Review，主打在人工介入前用AI自动检查Pull Request中的问题，旨在解决软件开发中代码审查的瓶颈 [2] - 谷歌发布首个原生多模态嵌入模型Gemini Embedding 2，将文本、图像、视频、音频及文档统一映射至单一嵌入空间，支持超过100种语言 [3] - Gemini Embedding 2模型支持最多8192个文本输入token，图像单次最多6张，视频最长120秒，音频无需转录，PDF限6页，已通过Gemini API和Vertex AI开放预览 [3] - 百度智能云发布零部署服务DuClaw，无需选择镜像、部署云服务器或自行配置API Key，即开即用 [4] - DuClaw网页端服务已上线，后续将支持企业微信、钉钉、飞书等应用，内置了百度搜索、百科、学术搜索等Skills，并全面支持多款主流大模型 [4]