对冲基金杠杆与做空趋势 - 对冲基金总杠杆率创历史新高 金融和生物科技板块做空头寸激增 [1] - ETF做空规模达2180亿美元 个股做空规模达9480亿美元 [1] - ETF做空规模出现10余年来最大单月增幅 [1] 重点做空标的 - 标普区域性银行ETF（KRE）看空情绪在2月14日至4月30日间飙升50个百分点 [1] - 标普生物科技ETF（XBI）看空情绪同期上涨27个百分点 [1] 标普500成分股空头情况 - 标普500成分股空头头寸中值占流通市值2.3% 为2021年以来首次超过长期历史平均水平（2024年底为1.8%） [3] 对冲基金业绩与持仓 - 多空策略基金年内实现平均1%正收益 [3] - 高盛对冲基金热门多头组合（GVIP）2025年迄今回报率达6% 远超标普500基准 [3] - 对冲基金前五大重仓股为亚马逊 Meta Alphabet 微软和英伟达 [3] 行业配置偏好 - 对冲基金对周期股配置权重达十年峰值 成功捕捉周期股4月以来11%的超额收益 [3] - 12%对冲基金持有AI概念股 该板块持续跑赢大盘 [3]