纪要涉及的行业或公司 * **行业**：科技行业（特别是人工智能板块、半导体行业）[1][1] * **行业**：能源行业[2] * **行业**：存储器行业[2] * **公司**：亚马逊（人工智能板块提振）[1] * **公司**：博通（被列入高盛推荐名单，带来人工智能板块提振）[1] 核心观点与论据 * **市场整体状态**：市场整体呈现麻木状态，对地缘政治冲突（中东地区、斯里兰卡附近）反应平淡，未看到负面情绪进一步渗透至风险偏好层面[1] * 论据：原油价格与波动率指数均出现下跌[1] * 论据：韩国综合指数在创历史最差表现后迅速收复全部跌幅[1] * **科技与半导体板块表现强劲**：科技股出现，纳斯达克100指数表现优于大盘；半导体板块呈现回补态势，并获大额资金流入[1][2] * 论据：标普半导体ETF在过去8个交易日中有6个交易日收涨[1] * 论据：交易台数据显示标普半导体ETF迎来大额资金流入[2] * **人工智能板块受提振**：人工智能板块受到特定公司消息的提振[1] * 论据：亚马逊和博通带来人工智能板块提振，其中博通被列入高盛推荐名单[1] * **散户投资者行为**：美国散户投资者的“逢低买入”操作思路仍在充分发挥作用[2] * 论据：年初至今散户投资者仅出现过一次净卖出[2] * 论据：即便经历动量行情回落、地缘政治冲突等多重因素影响，该行为依然持续[2] * **存储器行业基本面与风险**：存储器行业基本面稳健，但市场对其下行风险的疑问正逐渐增多[2] * 论据：市场情绪受投资者预期的强劲价格涨幅和盈利能力支撑[2] * 论据：具体下行风险包括：人工智能资本支出可能放缓、智能手机与个人电脑需求萎缩、供应商大幅增加资本支出并扩大产能、存储器现货价格可能下跌、2026年第二季度起价格增长速度将放缓[2] 其他重要内容 * **交易所交易基金（ETF）使用率高企**：交易所交易基金的使用率目前处于或接近历史高点，占比显著高于长期平均水平和年初至今的平均水平[1] * **能源板块资金流向**：能源板块交易所交易基金出现追涨式的大量资金流入[2] * **亚洲市场表现**：在中国经济目标符合预期及美韩市场向好的背景下，亚洲市场整体多数收涨[2] * **韩国市场与动量行情**：若存储器板块个股是推动韩国市场以及全球动量行情的核心动力，则相关研究报告值得关注[2]