整体市场概况 - 截至2025年10月23日，理财公司合计存续342只投资周期在3月以内的公募混合类产品 [5] - 在342只产品中，信银理财、汇华理财、兴银理财、光大理财、招银理财和杭银理财的产品表现突出，跻身近3月净值增长率排名前十 [5] - 排名前十的产品中有四款近3月收益率超过10% [5] 领先产品表现 - 信银理财的“睿赢进取1期”排名第一，近3月净值增长率达17.31%，最大回撤为2.74%，卡玛比率最高 [3][5] - 汇华理财的“汇泽灵活配置开放式”和“汇泽稳进开放式”分列第二、三位，近3月净值增长率分别为15.26%和14.99%，但年化波动率相对较高，分别为17.03%和15.53% [3][5] - 兴银理财的“富利兴易智享量化指增3个月最短持有期1号A”和光大理财的“阳光橙优选真会宝”近3月净值增长率分别为12.01%和11.47% [3] - 杭银理财的“幸福99卓越混合(沪港深精选)周开”年化波动率和最大回撤最低，分别为5.66%和1.34% [4][5] 成功策略分析 - 排名前三的产品均选择在2025年二季度提前加仓权益资产，成功抓住了后续市场的上涨机会 [6] - “睿赢进取1期”的权益类资产比例从一季度末的7.67%大幅提高至二季度末的25.66%，并在三季度末保持在25.78% [6] - 该产品三季度末重仓科技、红利、蓝筹、黄金等相关板块基金，其重仓基金“中欧数据经济C”三季度涨幅近80% [7] - 产品前十大持仓中的三只电子行业个股，特别是CPO板块的中际旭创和新易盛，在三季度涨幅近200% [7] - 汇华理财的两款产品策略更为激进，一季度末权益类资产比例约48%，二季度末均提高到70%以上 [7] 市场环境与展望 - 2025年三季度市场迎来爆发式增长，成长风格占主导，创业板指单季度涨幅达52.43% [6] - 以人工智能、自主可控为代表的科技成长板块在二季度开始崛起，并于三季度主导市场 [6] - 对于2025年四季度，机构普遍保持相对乐观但更注重结构性机会，关注重点包括处于估值低位的蓝筹、红利板块以及长期景气度较高的科技主线 [7] - 市场在经过大幅上涨后估值吸引力下降，进一步的上涨需要政策或经济基本面提供更多支撑 [7]

文章核心观点 - 南财理财通课题组发布银行理财代销产品业绩榜单，旨在帮助投资者甄别名称相近、特征模糊的理财产品，降低选择成本 [1] - 本期榜单重点关注理财公司发行的混合类产品，并从28家代销渠道中为投资者优选出在售产品 [2] - 榜单按近三月年化收益率排序，并展示近一月、近三月及近六月年化业绩，以反映产品在近期市场波动中的多维度收益表现 [2] 代销产品榜单概况 - 统计范围涵盖28家主要代销机构，包括工商银行、中国银行、农业银行、邮储银行、建设银行、交通银行、招商银行、中信银行等 [2] - 榜单对理财产品“在售”状态的判断基于投资周期推算，但实际购买情况可能因额度或客户差异而不同，建议以代销银行APP展示为准 [2] 上榜产品业绩表现 - 汇华理财发行的“汇泽灵汗”产品（代销机构：中国银行）近一月年化收益率60.8%，近三月年化收益率43.9%，近六月年化收益率-11.61% [5] - 汇华理财另一产品“汇泽稳进开放式”（代销机构：中国银行）近一月年化收益率53.58%，近三月年化收益率63.16%，近六月年化收益率-39.65% [5] - 杭银理财多只产品上榜，例如“幸福99卓越混合类(偏股成长精选)365天持有期”产品（代销机构：杭州银行）近一月年化收益率45.63%，近三月年化收益率26.90% [5] - 招银理财“招智泓瑞多资产FOF进取一号”产品（代销机构：招商银行）近一月年化收益率40.72%，近三月年化收益率35.94% [6] - 杭银理财“幸福99卓越混合类(偏债ESG平衡优选FOF)365天持有期”产品（代销机构：杭州银行）近一月年化收益率35.91%，近三月年化收益率21.08% [6]

研究背景与方法 - 南财理财通课题组发布代销产品业绩榜单 聚焦银行理财市场在售产品 旨在降低投资者选择成本[1] - 榜单筛选标准包括产品类型(纯固收 固收+ 混合类)和业绩稳定性(成立至少满3个月)[1] - 样本选取人民币公募理财产品 按近三月年化收益率排序 展示近一月 近三月及近六月年化业绩[1] 代销渠道覆盖 - 统计范围涵盖28家主要代销机构 包括六大国有银行及全国性股份制银行[2] - 覆盖工商银行 中国银行 农业银行 邮储银行 建设银行 交通银行等传统商业银行[2] - 包括招商银行 中信银行 光大银行 民生银行 兴业银行 浦发银行等股份制银行[2] - 纳入微众银行 网商银行 百信银行等互联网银行渠道[2] 混合类产品业绩表现 - 汇华理财"汇洋灵活配置开放"产品近一月年化28.1% 近三月96.2% 近六月34.3% 位列榜首[4] - 招银理财"招智队瑞多资产FOF进取目一号"近一月年化50.0% 近三月60.0% 近六月28.2%[4] - 光大理财"阳光橙优选全明星"近一月年化20.6% 近三月50.6% 近六月21.8%[4] - 民生理财"银行混合灵动A股机遇A份额"近一月年化15.4% 近三月40.6% 近六月17.2%[4] - 杭银理财三只产品上榜 "幸福99卓越混合"近三月年化31.8% "聚厂股價混合FOF1期"近三月31.0% "多策略慧选2期"近三月28.6%[4] 产品流动性特征 - 多数上榜产品为T+0申赎机制 包括汇华理财 招银理财 光大理财 民生理财等机构产品[4] - 杭银理财部分产品设置每周开放周期 如"幸福99卓越混合"和"多策略慧选2期"[4] - 广银理财"幸福容益平衡优选"设置15个月封闭周期 为榜单中唯一中长期产品[4] 数据服务支持 - 南财理财通依托超5亿银行理财数据库 提供智能理财分析和投资决策支持[6] - 通过南财金融终端提供实时理财产品排行和市场行情分析服务[4][6] - 提供AI理财助手"南小财"服务 支持投资者进行产品筛选和业绩查询[5][6]

整体市场表现 - 权益市场近期震荡上行，理财公司3个月以内期限混合类公募理财近三月净值增长率均值为1.91%，最大回撤均值为0.39%，所有产品均录得正收益 [5] - 分机构看，汇华理财、杭银理财、民生理财、信银理财、兴银理财、宁银理财表现较好，近三月净值增长率均值在3%以上 [5] - 在单品收益榜单中，七只产品净值增长率在10%及以上 [5] 领先产品排名 - 信银理财“睿赢进取1期”以21.16%的近三月净值增长率位列第一 [5] - 汇华理财“汇泽稳进开放式”和“汇泽灵活配置开放式”分别以19.02%和18.41%的近三月净值增长率位列第二和第三 [5] - 富利兴易智享量化指增3个月最短持有期1A（兴银理财）近三月净值增长率为17.06% [3] - 阳光橙优选基金宝（光大理财）近三月净值增长率为13.44% [3] - 兴睿全明星1号（兴银理财）近三月净值增长率为11.58% [3] 亮点产品分析 - 信银理财“睿赢进取1期”为R4中高风险混合类产品，业绩比较基准为40%中证全A收益率+40%中债综合财富指数收益率+20%1年定期存款利率，产品成立于2019年7月，净值于2025年8月成功突破前高 [6] - 因权益类投资和公募基金持仓占比较高，信银理财“睿赢进取1期”近三月收益增长明显，截至上半年末前十大持仓多为公募基金，涉及港股、中小盘、产业等赛道 [6] - 汇华理财“汇泽稳进开放式”为R4中高风险混合类产品，业绩比较基准为60%×中证800指数收益率+40%×中证全债指数收益率，截至上半年末约七成仓位配置权益类资产，主要直投于科技领域 [6] - 福达股份和长源东谷为汇华理财“汇泽稳进开放式”产品第一大和第二大权益持仓，但该产品成立后长期处于破净状态，累计净值低于1 [6]