大金重工（002487.SZ）2025 年半年报点评 出口海工快速增长，航运+造船拓展能力圈 2025 年 08 月 27 日 ➢ 投资建议：我们预计公司 2025-2027 年营收分别为 57.9、74.8、92.5 亿 元，增速为 53%/29%/24%；归母净利润分别为 10.2、13.5、18.0 亿元，增速 为 115%/33%/33%，对应 25-27 年 PE 为 22x/16x/12x。考虑风电行业需求景 气，公司有望深化"双海"战略和产能扩张，提升全球市场份额，成长性突出， 维持"推荐"评级。 ➢ 风险提示：行业需求不及预期的风险，原材料价格大幅波动的风险。 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] | 项目/年度 | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 3,780 | 5,786 | 7,477 | 9,246 | | 增长率（%） | -12.6 | 53.1 | 29.2 | 23.7 | | 归属母公司股东净利润（百万元） | 474 | 1,019 | ...