报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 3月全国土地市场呈现分化态势，涉宅用地表现较好，成交规模和出让金同环比上涨，流拍率下降；核心24城以价换量，地方国企拿地占比上升 [3][5][23] 各部分总结 全国重点65城土地市场概况 - 3月重点65城涉宅土地成交规模同比上升39%，整体经营性土地成交规模环比小幅回落3%，涉宅用地成交规模同环比显著回暖，一季度涉宅市场止跌企稳 [3][6] - 3月土地出让金规模同环比均上涨，经营性土地出让金总金额达1414.2亿元，环比涨28%，同比涨25%，涉宅用地出让金规模环比涨34%，同比涨35% [3][14] - 3月涉宅流拍率降至6%，总计流拍11宗地，城市流拍主要集中在常州 [3][20] 核心24城土地市场表现情况 - 3月土拍以价换量显著，核心24城成交规模环比上涨50%，成交规划建面约717.8万平方米，出让金总规模1086.3亿元，环比涨29%，同比涨37% [3][23] - 3月核心24城-涉宅用地成交出让金城市排行中，杭州、成都、上海出让金规模超150亿元，平均溢价率超20% [26][27] - 3月地方国企拿地占比上升至45%，央企拿地规模占比下降约10%，联合拿地规模占比上升约10% [3][29]