报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - AI维持高热度，“看涨期权”或逐步兑现，技术层面算力基础设施成AGI发展必备条件，推理需求或长期超训练需求，多云架构成主流；战略层面资本以“超级订单”推动AI产业，算力成国家级战略资源 [2] - 应用方面海内外巨头推新，国内AI应用延伸至消费生态，产业生态完整度与落地速度提升 [3][5] - A股市场AI概念股活跃，建议布局泛AI产业链中滞胀分支，如存储、AIDC相关配套设施、AI应用等 [5] 根据相关目录分别进行总结 周度观点 - AI产业保持高热度，甲骨文与OpenAI的3000亿美元云计算合同使行业进入“超级工程”阶段，算力基础设施成AGI发展必备，推理需求或超训练需求，多云架构成主流，资本推动AI产业，算力成国家级战略资源 [2] - 应用上，华为推进盘古大模型场景化应用，苹果强调AI在iOS生态融合，美团推出AI Agent“小美”，腾讯开源图像模型“混元Image 2.1”，国内AI应用延伸至消费生态，产业生态完整度与落地速度提升 [3] - A股市场AI概念股活跃，市场流动性中枢超2万亿，建议布局泛AI产业链中滞胀分支，如存储、AIDC相关配套设施、AI应用等 [5] 本周重要事件 - 阿里巴巴发布参数超万亿的语言模型Qwen3 - Max - Preview，在多项测试表现卓越，支持长上下文处理 [4] - 甲骨文与OpenAI达成3000亿美元云计算合同，推动甲骨文股价上涨，或引发全球算力投资与竞争加速 [4] - 美团上线“小美”，加快AI技术在生活服务应用，为智能助手发展提供参考 [4] - 工信部发布“十四五”工业和通信业发展成就，制造业增加值增量预计达8万亿元，占全球比重近30%，规模连续15年全球第一；建成全球最大网络基础设施，5G基站459.8万个，重点工业互联网平台设备连接数超1亿台（套）；建成众多智能工厂 [4] 重要数据跟踪 - 展示美国主要科技股（英伟达、微软、苹果等）2025年9月8 - 12日周度表现，包括收盘价、市值、周涨幅、年涨幅等 [8] - 展示主要科技指数（纳斯达克指数、恒生科技、创业板指、科创50）收益表现 [8][9] - 展示A股主要AI概念指数情绪，涉及ASIC芯片、军工信息化等多个概念的市盈率分位数和周均换手率 [12] 人工智能报告推荐 - 【东吴机械】推荐极智嘉 - W（02590.HK），仓储自动化趋势下AMR市场将扩张至千亿级，其软硬件技术和渠道领先，具身智能打开成长边界 [13] - 【东吴电子】推荐江海股份（002484），国内铝电解电容行业龙头，数据中心产品放量带动业绩高增，超级电容在AI领域放量有望迎第二增长曲线 [13] - 【东吴传媒互联网】推荐东材科技（601208），“消费电子 + 服务器 + 新能源”多业务布局助力发展，AI带动高端树脂需求量价双升，厂商需具备高频响应能力 [13]