收购终止 - 公司终止发行股份及支付现金购买先导电科100%股份并募集配套资金的关联交易事项 [1] - 该收购自2024年9月30日筹划以来历时近9个月 外部环境变化及部分商业条款未达成一致导致终止 [2] - 公司承诺自公告披露后一个月内不再筹划重大资产重组事项 [2] 市场反应 - 2024年10月14日至10月23日复牌后股价连续8个交易日涨停 [1] - 自2024年9月底披露重组计划后 公司股价累计涨幅超过100% 最高达115 55元/股 [2] - 截至2024年6月27日 公司股价收于47 28元/股 总市值65 09亿元 [2] 标的公司情况 - 先导电科专注于溅射靶材和蒸发材料研发制造 应用于新型显示 光伏 半导体等领域 [1] - 2024年胡润全球独角兽榜单显示先导电科估值210亿元 位列第320名 [1] - 光智科技停牌前总市值31 36亿元 收购被市场视为"蛇吞象"式交易 [1] 公司业务与业绩 - 公司主营红外材料全产业链研发生产 产品应用于安防 车载物联网 航空航天等领域 [1] - 2024年营业收入14 55亿元(同比+43 82%) 归母净利润1225 71万元(扭亏) 扣非净利润-3715 56万元 [3] - 业绩驱动因素包括红外产业链延伸 锗类产品涨价 以及剥离非核心业务获得3800万元处置收益 [3] 未来规划 - 公司目标成为国内领先的红外全产业链解决方案提供商 [3] - 原收购计划旨在拓宽业务范围 实现主营业务换挡升级 与标的公司产业链布局一致 [2] - 将于2025年7月1日召开投资者说明会解释重组终止事项 [2]

并购终止事件 - 光智科技终止收购先导电科100%股份，因部分商业条款未达成一致意见 [1][16] - 该交易原计划通过发行股份及支付现金方式完成，构成关联交易 [13] - 交易历时8个月后终止，公司承诺一个月内不再筹划重大资产重组 [21] 交易背景与市场反应 - 该交易被称为"蛇吞象"式并购，光智科技市值仅30多亿元而标的估值达200亿元 [13] - 重组计划公布后公司股价累计涨幅超100%，最高达115.55元/股 [17][18] - 投资者高度关注该重组，在互动平台提问量占比达50% [4][5] 公司业务与财务表现 - 光智科技主营红外材料全产业链，产品应用于安防、车载、航空航天等领域 [11] - 2024年营收14.55亿元同比增43.82%，但扣非净利润连续3年为负值 [20][21] - 经营活动现金流净额从2023年的4114万元转为-1.59亿元 [21] 并购战略意图 - 公司希望通过收购实现主营业务升级，整合稀散金属产业链 [11][21] - 标的公司先导电科专注溅射靶材和蒸发材料，产品应用于半导体、光伏等领域 [11] - 双方业务均沿"高纯稀散元素—化合物材料—精密器件"产业链布局 [11] 交易进程关键节点 - 2024年9月30日宣布收购计划，10月13日披露重组预案 [13] - 2025年4月11日因审计评估未完成延期披露重组报告 [13] - 6月12日公告称交易正常推进，但6月27日突然宣布终止 [14][16]

并购终止事件 - 光智科技终止收购先导电科100%股份及募集配套资金的关联交易事项，因部分商业条款未达成一致意见[1] - 该交易被市场称为"蛇吞象"式并购，因光智科技市值仅30多亿元而标的估值高达200亿元[16] - 公司计划于2025年7月1日召开投资者说明会解释终止原因[12] 交易背景与过程 - 交易始于2024年9月30日，是证监会"并购六条"新政后首批典型案例[16] - 最初拟收购44.9119%股份，后调整为100%股份[16] - 2025年4月11日首次暴露推进困难，因审计评估未完成且交易细节需商讨[16] - 6月12日公告称交易有序进行，但6月27日突然宣布终止[17] 业务协同性分析 - 双方均沿"高纯稀散元素-化合物材料-精密器件"产业链布局[14] - 先导电科专注溅射靶材和蒸发材料，产品应用于显示、光伏、半导体等领域[14] - 光智科技主营红外材料全产业链，产品用于安防、车载、航空航天等领域[14] - 原计划通过收购实现稀散金属产业链深度整合，补充高毛利业务[21] 市场反应与股价表现 - 投资者高度关注，最近十条互动问答中有五条涉及该重组[7] - 宣布重组后股价累计涨幅超100%，2024年10月最高达115.55元/股[18][19] - 截至6月27日收盘价47.28元/股，总市值65.09亿元[19] 公司财务状况 - 2024年营业收入14.55亿元，同比增长43.82%[20] - 归母净利润1225.71万元实现扭亏，但扣非净利润仍亏损3715.56万元[20] - 扣非净利润连续3年为负值[20]