行业趋势与竞争焦点 - 京东、美团等通过资金、平台和技术赋能推动机器人商业化落地，加速具身智能行业发展[1][4] - 2025世界机器人大会汇聚200余家企业，50余家人形机器人整机企业参展，首发新品过百[2] - 资本关注点从技术参数转向实际出货量和场景落地能力，投资门槛和谈判周期提高[4] 商业化落地与交付能力 - 云迹科技累计服务3.4万家企业客户，酒店场景机器人和智能体市场份额分别为9.0%和12.2%，全球领先[9] - 松延动力7月产能突破百台，上半年获2000台商业化订单，合同总额超1亿元，成为国内第二家"千台销量"人形机器人公司[9] - 人形机器人租赁价格从早期1万多元降至三四千元，回本周期优于汽车租赁[10] 产品多元化与协同能力 - 行业从单一产品转向多品类组合，如"人形+机器狗"或"人形+灵巧手"，覆盖更多场景并降低成本[12] - 优必选展示人形机器人群体智能技术，11台Walker S1协同完成动态随机分拣[12] - 魔法原子全系机器人展示高动态动作，MagicDog-W完成冲坡越障，消费级MagicDog实现自主避障配送[12] 灵巧手技术发展 - 上百台灵巧手集中亮相，灵心巧手旗舰版具备20个主动自由度，月产量约400只，售价远低于国际竞品[16] - 他山科技触觉传感器方案覆盖主流灵巧手企业，认为灵巧手可能比人形机器人更早商业化[16] 资本动向与投资策略 - 早期投资机构SEE Fund建议创业者寻找差异化场景，避免与巨头正面竞争[20] - 云启资本建议全球化公司成长期接触海外资本，利用资金和本地资源切入国际市场[21] 大厂战略布局 - 京东未来三年投入超百亿元资源，支持100个品牌实现单品销售破10亿元，推动机器人进入百万终端场景[23] - 美团累计投资7家具身智能公司，通过业务场景共创加速商业化落地[24]