行业竞争态势 - 2026年开年以来，新能源汽车市场竞争焦点之一是“7年低息政策”，特斯拉、小米汽车、理想汽车、小鹏汽车等品牌纷纷推出或强化长达7年的低息购车金融方案，将传统汽车贷款周期普遍延长2至3年 [1] - 在消费者持观望态度、车企面临库存积压的市场环境下，车企采用贴息手段旨在刺激市场需求、提前锁定订单、抢占市场先机 [1] - 2026年1月1日至18日，全国乘用车市场零售量为67.9万辆，同比下滑28%，环比下降37%；厂商批发量为74.0万辆，同比下降35%，环比下降30%；今年以来国内乘用车累计零售与批发数据分别同比下降28%和35% [9] - 瑞银预测2026年中国乘用车零售销量或同比跌2%；摩根士丹利预计2026年中国乘用车规模将回落至2850万辆，同比下降5%，2026年一季度销量可能环比大幅下滑30%至35% [10] - 业内观点认为，无论是直接降价还是3年免息、5年免息及近期的7年超低息政策，其本质都是车企在进行一场“割肉式”的价格竞争 [9] 各品牌金融方案对比 - 特斯拉推出两种7年低利率金融方案：首付比例较低时（约15%）年化费率0.7%，折合年化利率1.36%；首付比例较高时（约30%）年化费率0.5%，折合年化利率0.98% [3] - 特斯拉方案要求：高首付方案（A方案）首付至少7.99万元，低首付方案（B方案）首付至少4.59万元 [4] - 小米汽车推出7年低息方案，要求至少支付20%首付款，年化费率和折合年化利率分别为1%和1.93%；以YU7标准版（起售价25.35万元）为例，最少需支付4.99万元首付款，月供为2593.48元，7年总利息为14252.28元，平均每年2036.04元 [4] - 理想汽车7年低息方案根据车型划分：L6、L7、L8、L9、i6车型年化费率和折合年化利率分别为2.5%和4.69%，首付比例至少15%；i8和MEGA车型前三年免息，后四年年化费率为2.5%，折合年化利率为4.75% [5] - 小鹏汽车7年低息方案适用于全系车型，首付至少15%，年化费率1.5%，折合年化利率2.86% [6] - 对比各方案，特斯拉方案优势明显，其两种首付选择灵活且成本低；小米、理想、小鹏汽车的方案整体利率或利息支出相对较高；特斯拉方案在综合成本和灵活性上更具竞争力 [6] 方案实施模式与销售策略差异 - 理想汽车和小鹏汽车的7年低息方案采用融资租赁方式；特斯拉提供“个人贷”方案，同时也支持融资租赁；小米汽车的7年低息方案由上海小米融资租赁有限公司和上海畅途融资租赁有限公司提供 [7] - 由于采用融资租赁模式，其年化费率及折算后的年化利率均相对较高 [7] - 部分品牌销售人员对7年方案持保留态度：理想汽车销售人员表示，购买i6使用5年金融方案更划算，因为7年方案要多交利息且需抵押机动车登记证书；通过计算，购买理想i6选择7年方案（首付15%）预估月供2971元，7年利息37166元，年均利息5309.43元；选择5年方案（首付15%）预估月供3892元，5年利息21148元，年均利息4229.6元，相当于两年多花1.6万元利息 [7][8] - 小鹏汽车销售人员表示，7年方案对购车有要求（如北京门店需购车人指标是自己的、在北京有房、在北京工作），且无法做“指贷分离”，因此更推荐5年方案 [8] - 特斯拉销售人员更愿意推荐7年低息方案，认为相比5年零息方案多付1万多元利息，分摊到7年里每月成本增加有限 [9] 方案实际效果与潜在影响 - 销售人员认同7年低利率金融方案是为了拉低购车门槛，让更多人“上车”，以促成更多交易 [9] - 从走访情况看，7年低利率金融方案实际效果仍待观察，例如小鹏汽车有的门店还未达成一笔使用该方案的交易 [10] - 该政策对客户资质要求较高，部分负债高或有逾期记录的客户难以通过银行预审，而资质好的客户往往不需要七年贷款，导致政策效果大打折扣 [10] - 分析指出，“长期低月供”可能放大消费者杠杆，若车辆折旧速度与还款周期不匹配，容易出现“负资产”风险；需求被提前透支后，后续月份可能面临回落压力，促销工具边际效用递减；当行业普遍转向“金融内卷”，贴息成本最终仍需由企业利润、渠道返利或产品配置策略消化 [12] - 政策效果能否持续，关键取决于促销规则与成本口径是否透明合规、企业能否在贴息之外提供可持续的产品价值与服务体验，以及行业能否将竞争从价格与金融工具拉回到技术创新与经营质量上 [12] 消费者月供变化 - 得益于更长的贷款周期，消费者每月还款额度大幅降低：小米汽车YU7月供低至2593元起；小鹏汽车全系月供低至1355元起；理想汽车月供低至2578元起；特斯拉Model 3/Y/Y L月供低至1918元起 [1]