行业竞争态势 - 2026年1月以来，新能源汽车市场竞争焦点之一是“7年低息政策”，特斯拉、小米汽车、理想汽车、小鹏汽车等品牌纷纷推出或强化长达7年的低息购车金融方案，将传统汽车贷款周期普遍延长了2至3年 [1] - 在消费者持观望态度、车企面临库存积压压力的市场环境下，车企采用贴息手段旨在刺激市场需求、提前锁定订单、抢占市场先机 [1] - 2026年1月1日至18日，全国乘用车市场零售量为67.9万辆，同比下滑28%，环比下降37%；厂商批发量为74.0万辆，同比下降35%，环比下降30%；今年以来累计零售与批发数据分别同比下降28%和35% [8] - 行业分析认为，无论是直接降价还是3年、5年免息及7年超低息政策，本质是车企在进行“割肉式”价格竞争 [8] - 全球投资机构预测，2026年中国乘用车零售销量可能同比下跌2%或回落至2850万辆同比下降5%，2026年一季度销量可能环比大幅下滑30%至35% [8] 各品牌金融方案细节 - 特斯拉推出两种7年低利率金融方案：首付比例较低（约15%）时，年化费率0.7%，折合年化利率1.36%；首付比例较高（约30%）时，年化费率0.5%，折合年化利率0.98% [2] - 小米汽车7年低息方案要求至少20%首付，年化费率和折合年化利率分别为1%和1.93%；以YU7标准版（起售价25.35万元）为例，最少需支付4.99万元首付，月供2593.48元，7年总利息14252.28元 [3] - 理想汽车7年低息方案根据车型划分：i8和MEGA车型前3年免息，后4年年化费率2.5%，折合年化利率4.75%；L6、L7、L8、L9、i6车型年化费率和折合年化利率分别为2.5%和4.69%；所有车型首付比例至少15% [3] - 小鹏汽车7年购车政策适用于全系车型，要求首付至少15%，年化费率1.5%，折合年化利率2.86% [3] - 对比各方案，特斯拉方案在综合成本和灵活性上更具竞争力，其两种首付选择灵活且成本低 [4] 方案模式与销售策略差异 - 理想汽车和小鹏汽车的7年低息方案采用融资租赁方式，特斯拉提供“个人贷”方案同时也支持融资租赁，小米汽车的方案由旗下融资租赁公司提供 [6] - 采用融资租赁模式，其年化费率及折算后的年化利率均相对较高，因融资租赁公司需承担设备采购、资金成本、风险等因素 [6] - 理想汽车销售人员推荐购买i6时选择5年金融方案，因7年方案需多交利息且需抵押机动车登记证书；计算显示，购买理想i6选择7年方案（首付15%）预估月供2971元，7年利息37166元，年均利息5309.43元；选择5年方案（首付15%）预估月供3892元，5年利息21148元，年均利息4229.6元，相当于两年多花1.6万元利息 [6][7] - 小鹏汽车销售人员表示7年方案对购车人资质要求较高（如北京门店要求指标自有、在京有房和工作），且无法做“指贷分离”，因此更推荐5年金融方案 [7] - 特斯拉销售人员更愿意消费者使用7年低息方案，认为相比5年零息方案多付1万多元利息，分摊到7年每月成本增加很小 [7] 政策效果与市场观察 - 销售人员认同7年低利率金融方案是为了拉低购车门槛、让更多人“上车”、促成更多交易 [8] - 从市场走访情况看，7年低息方案虽能吸引消费者眼球，但实际效果仍待观察；该政策对客户资质要求较高，部分负债高或有逾期记录的客户难以通过预审，而资质好的客户往往不需要7年贷款，导致政策效果打折扣 [9] - 分析指出，“长期低月供”埋下隐忧：超长期分期可能放大消费者杠杆，若车辆折旧与还款周期不匹配易出现“负资产”风险；需求被提前透支后后续月份可能面临回落压力，促销工具边际效用递减；当行业普遍转向“金融内卷”，贴息成本最终需由企业利润、渠道返利或产品配置策略消化，若缺乏技术与产品力支撑易再度滑向“变相价格战”循环 [9]

行业竞争态势 - 2026年开年以来，新能源汽车市场竞争焦点之一是“7年低息政策”，特斯拉、小米汽车、理想汽车、小鹏汽车等品牌纷纷推出或强化长达7年的低息购车金融方案，将传统汽车贷款周期普遍延长2至3年 [1] - 在消费者持观望态度、车企面临库存积压的市场环境下，车企采用贴息手段旨在刺激市场需求、提前锁定订单、抢占市场先机 [1] - 2026年1月1日至18日，全国乘用车市场零售量为67.9万辆，同比下滑28%，环比下降37%；厂商批发量为74.0万辆，同比下降35%，环比下降30%；今年以来国内乘用车累计零售与批发数据分别同比下降28%和35% [9] - 瑞银预测2026年中国乘用车零售销量或同比跌2%；摩根士丹利预计2026年中国乘用车规模将回落至2850万辆，同比下降5%，2026年一季度销量可能环比大幅下滑30%至35% [10] - 业内观点认为，无论是直接降价还是3年免息、5年免息及近期的7年超低息政策，其本质都是车企在进行一场“割肉式”的价格竞争 [9] 各品牌金融方案对比 - 特斯拉推出两种7年低利率金融方案：首付比例较低时（约15%）年化费率0.7%，折合年化利率1.36%；首付比例较高时（约30%）年化费率0.5%，折合年化利率0.98% [3] - 特斯拉方案要求：高首付方案（A方案）首付至少7.99万元，低首付方案（B方案）首付至少4.59万元 [4] - 小米汽车推出7年低息方案，要求至少支付20%首付款，年化费率和折合年化利率分别为1%和1.93%；以YU7标准版（起售价25.35万元）为例，最少需支付4.99万元首付款，月供为2593.48元，7年总利息为14252.28元，平均每年2036.04元 [4] - 理想汽车7年低息方案根据车型划分：L6、L7、L8、L9、i6车型年化费率和折合年化利率分别为2.5%和4.69%，首付比例至少15%；i8和MEGA车型前三年免息，后四年年化费率为2.5%，折合年化利率为4.75% [5] - 小鹏汽车7年低息方案适用于全系车型，首付至少15%，年化费率1.5%，折合年化利率2.86% [6] - 对比各方案，特斯拉方案优势明显，其两种首付选择灵活且成本低；小米、理想、小鹏汽车的方案整体利率或利息支出相对较高；特斯拉方案在综合成本和灵活性上更具竞争力 [6] 方案实施模式与销售策略差异 - 理想汽车和小鹏汽车的7年低息方案采用融资租赁方式；特斯拉提供“个人贷”方案，同时也支持融资租赁；小米汽车的7年低息方案由上海小米融资租赁有限公司和上海畅途融资租赁有限公司提供 [7] - 由于采用融资租赁模式，其年化费率及折算后的年化利率均相对较高 [7] - 部分品牌销售人员对7年方案持保留态度：理想汽车销售人员表示，购买i6使用5年金融方案更划算，因为7年方案要多交利息且需抵押机动车登记证书；通过计算，购买理想i6选择7年方案（首付15%）预估月供2971元，7年利息37166元，年均利息5309.43元；选择5年方案（首付15%）预估月供3892元，5年利息21148元，年均利息4229.6元，相当于两年多花1.6万元利息 [7][8] - 小鹏汽车销售人员表示，7年方案对购车有要求（如北京门店需购车人指标是自己的、在北京有房、在北京工作），且无法做“指贷分离”，因此更推荐5年方案 [8] - 特斯拉销售人员更愿意推荐7年低息方案，认为相比5年零息方案多付1万多元利息，分摊到7年里每月成本增加有限 [9] 方案实际效果与潜在影响 - 销售人员认同7年低利率金融方案是为了拉低购车门槛，让更多人“上车”，以促成更多交易 [9] - 从走访情况看，7年低利率金融方案实际效果仍待观察，例如小鹏汽车有的门店还未达成一笔使用该方案的交易 [10] - 该政策对客户资质要求较高，部分负债高或有逾期记录的客户难以通过银行预审，而资质好的客户往往不需要七年贷款，导致政策效果大打折扣 [10] - 分析指出，“长期低月供”可能放大消费者杠杆，若车辆折旧速度与还款周期不匹配，容易出现“负资产”风险；需求被提前透支后，后续月份可能面临回落压力，促销工具边际效用递减；当行业普遍转向“金融内卷”，贴息成本最终仍需由企业利润、渠道返利或产品配置策略消化 [12] - 政策效果能否持续，关键取决于促销规则与成本口径是否透明合规、企业能否在贴息之外提供可持续的产品价值与服务体验，以及行业能否将竞争从价格与金融工具拉回到技术创新与经营质量上 [12] 消费者月供变化 - 得益于更长的贷款周期，消费者每月还款额度大幅降低：小米汽车YU7月供低至2593元起；小鹏汽车全系月供低至1355元起；理想汽车月供低至2578元起；特斯拉Model 3/Y/Y L月供低至1918元起 [1]

行业核心动态 - 2026年初，新能源汽车市场竞争焦点转向超长期低息金融方案，特斯拉、小米汽车、理想汽车、小鹏汽车等品牌纷纷推出或强化长达7年的低息购车方案，将传统汽车贷款周期普遍延长了2至3年 [1] - 车企推出7年低息方案旨在刺激市场需求、提前锁定订单，以应对消费者持观望态度及库存积压的压力 [1] - 2026年1月1日至18日，全国乘用车市场零售量为67.9万辆，同比下滑28%，厂商批发量为74.0万辆，同比下降35%，市场面临下行压力 [9] - 投资机构预测2026年中国乘用车市场面临挑战，瑞银预测零售销量或同比跌2%，摩根士丹利预计规模回落至2850万辆，同比下降5% [10] 主要品牌金融方案对比 - **特斯拉**：提供两种7年低利率方案，首付金额分别至少为7.99万元和4.59万元，对应年化费率分别为0.7%和0.5%，折合年化利率分别为1.36%和0.98%，针对Model 3/Y/YL车型 [3][4][6] - **小米汽车**：7年方案要求首付至少4.99万元（以YU7标准版为例），年化费率1%，折合年化利率1.93%，月供低至2593元起，7年总利息为14252.28元 [1][3][5] - **理想汽车**：方案根据车型划分，i8和MEGA车型前三年免息，后四年年化费率2.5%，折合年化利率4.75%；L6/L7/L8/L9/i6车型年化费率2.5%，折合年化利率4.69%，首付比例均至少15% [3][5] - **小鹏汽车**：7年方案适用于全系车型，首付至少15%，年化费率1.5%，折合年化利率2.86%，月供低至1355元起 [1][3][6] - 得益于更长贷款周期，各品牌月供大幅降低，特斯拉Model 3/Y/YL月供低至1918元起，小鹏汽车全系月供低至1355元起，理想汽车月供低至2578元起 [1] 方案模式与销售策略差异 - 金融方案模式存在差异，理想汽车和小鹏汽车采用融资租赁方式，特斯拉提供“个人贷”方案同时也支持融资租赁，小米汽车的7年低息方案由旗下融资租赁公司提供 [7] - 采用融资租赁模式导致其年化费率及折算后的年化利率通常比传统银行贷款利率高 [7] - 销售人员对长期金融方案看法不一，部分理想汽车销售人员推荐i6车型选择5年方案而非7年方案，因7年方案利息更高且需抵押机动车登记证书 [1][7] - 以理想i6为例，选择7年方案（首付15%）预估月供2971元，7年总利息37166元；选择5年方案（首付15%）预估月供3892元，5年总利息21148元，7年方案多出约1.6万元利息 [8] - 小鹏汽车销售人员表示7年方案对客户资质要求较高（如北京门店要求购车指标自有、在京有房和工作），且无法做“指贷分离”，因此更推荐5年方案 [8][9] - 特斯拉销售人员更倾向于推荐7年低息方案，认为其相比5年零息方案仅多付1万多元利息，分摊后成本较低 [9] 方案实际效果与行业影响 - 销售人员普遍认同7年低利率金融方案的核心目的是降低购车门槛，促进交易，让更多人“上车” [9] - 业内观点认为，无论是直接降价还是3年、5年免息乃至7年超低息政策，本质是车企进行“割肉式”的价格竞争 [9] - 7年低利率金融方案的实际效果可能打折扣，例如小鹏汽车有的门店尚未达成一笔使用该方案的交易 [10] - 该政策对客户资质要求较高，部分负债高或有逾期记录的客户难以通过预审，而资质好的客户往往不需要七年贷款，导致政策效果大打折扣 [10] - 分析指出，超长期分期可能放大消费者杠杆，若车辆折旧与还款周期不匹配，存在“负资产”风险；同时可能提前透支需求，导致后续月份面临回落压力 [11] - 当行业普遍转向“金融内卷”，贴息成本最终需由企业利润、渠道返利或产品配置策略消化，若缺乏技术与产品力支撑，容易再度滑向“变相价格战”循环 [11]

行业核心动态 - 2026年初，新能源汽车市场竞争焦点转向超长期低息金融方案，特斯拉、小米汽车、理想汽车、小鹏汽车等品牌纷纷推出或强化长达7年的低息购车方案，将传统汽车贷款周期普遍延长了2至3年 [1] - 车企通过贴息手段提供超长期低息方案，旨在降低消费者月度还款压力以刺激市场需求、提前锁定订单并抢占市场先机，例如小米汽车YU7月供低至2593元起，小鹏汽车全系月供低至1355元起，理想汽车月供低至2578元起，特斯拉Model 3/Y/Y L月供低至1918元起 [1] - 行业背景是市场面临销售压力，2026年1月1日至18日，全国乘用车市场零售量为67.9万辆，同比下滑28%，厂商批发量为74.0万辆，同比下降35%，机构预测2026年中国乘用车零售销量可能同比下跌2%至5% [13] 各品牌金融方案对比 - 特斯拉提供两种7年低利率金融方案，灵活性高且综合成本最低，方案A（高首付）要求首付至少7.99万元，年化费率0.5%，折合年化利率0.98%；方案B（低首付）要求首付至少4.59万元，年化费率0.7%，折合年化利率1.36% [5][6][7] - 小米汽车推出7年低息方案，要求首付至少4.99万元（以YU7标准版为例），年化费率1%，折合年化利率1.93%，7年总利息为14252.28元，平均每年2036.04元 [5][6] - 理想汽车的7年低息方案根据车型划分，L6/L7/L8/L9/i6车型年化费率2.5%，折合年化利率4.69%，首付至少15%；i8和MEGA车型前三年免息，后四年年化费率2.5%，折合年化利率4.75% [5][7] - 小鹏汽车的7年低息方案适用于全系车型，首付至少15%，年化费率1.5%，折合年化利率2.86% [5][7] 金融方案模式与销售策略差异 - 金融方案模式存在差异，理想汽车和小鹏汽车采用融资租赁方式，特斯拉提供“个人贷”方案同时也支持融资租赁，小米汽车的方案由旗下融资租赁公司提供 [9] - 采用融资租赁模式通常导致年化费率及利率相对较高，因为融资租赁公司需承担设备采购、资金成本、风险等因素 [9] - 不同品牌销售人员对长期金融方案的态度不同，特斯拉销售人员更倾向于推荐7年低息方案，认为多付的利息分摊后压力小；而理想和小鹏的部分销售人员更推荐5年方案，认为7年方案总利息更高或存在附加条件（如抵押登记证书、无法“指贷分离”、对客户资质要求更高等） [9][10][12] 方案实际效果与行业影响 - 7年低利率金融方案的实际效果可能打折扣，部分品牌门店尚未达成交易，因政策对客户资质要求较高，资质好的客户可能不需要长期贷款，而部分客户因负债或逾期记录难以通过预审 [14] - 超长期金融方案本质是车企在市场需求疲软下的“割肉式”价格竞争工具，旨在拉低购车门槛促成更多交易 [13] - 行业分析认为，“长期低月供”可能放大消费者杠杆，若车辆折旧与还款周期不匹配，存在“负资产”风险；同时可能提前透支需求，导致促销工具边际效用递减；若行业普遍转向“金融内卷”，贴息成本最终需由企业利润等消化，可能滑向“变相价格战”循环 [14]

行业促销动态 - 2026年开年，多家新能源车企掀起“7年低息”促销潮，包括特斯拉、小米、小鹏、理想、吉利银河、岚图等品牌，打破了传统新车车贷1-5年的常规期限 [1] - 促销方案以低月供、低首付为核心卖点，各车企均设置了明确的截止日期，集中在2026年1月至2月底之间，属限时促销措施 [4][5] - 这股热潮的背后，是国家提振消费的政策导向，2025年2月相关政策提出商业银行用于个人消费的贷款期限可阶段性由不超过5年延长至不超过7年 [2] 车企方案对比 - 各车企方案细节差异明显，核心区别集中在放贷/融资机构、首付要求、资金成本和车型覆盖等方面 [5] - 从放贷机构看，特斯拉与中信银行、浦发银行两家银行合作，其余车企多由厂家金融或融资租赁公司支持 [5][18] - 从首付门槛看，跨度从0%到25%+，岚图推出0%首付，吉利银河、小鹏、理想、小米部分车型首付门槛在10%至20%+，特斯拉为高首付用户（25%+）提供更优惠费率 [5] - 从资金成本看，不同品牌的折合年化利率差距显著，特斯拉25%+首付方案折合年化利率最低为0.98%，理想部分车型最高达4.69%，小鹏、吉利银河、小米等集中在1.9%-3.5%区间 [6] - 从车型覆盖看，岚图、小鹏等支持全系车型，而特斯拉、小米、理想等多聚焦主力走量车型 [7] 消费者财务分析 - 拉长还款周期至7年能大幅降低月供压力，但总利息支出会相应增加 [8] - 以小米YU7为例，总车价25.35万元，选择7年低息方案（年化费率1%，折合利率1.93%），首付4.99万元，融资额20.36万元，月供2593.48元，总利息支出14252.28元 [8] - 若选择同车型的3年0息方案，首付需7.49万元起，融资额17.86万元，月供高达4961.11元，但总利息为0 [8] - 小米汽车贴息表显示，对于SU7基础版，7年低息方案月供为2115元，显著低于5年低息的2905元和3年0息的3917元 [9] 金融机构与风控 - 更长周期、更低首付的汽车贷款产品，让金融机构的风控压力陡增，主要难点包括缺乏长周期个人信用数据模型，以及抵押品后期残值评估和处置难度增加 [15] - 银行对“7年低息”贷款的消费者准入门槛提高，审核更严格，对个人资质要求更高，特斯拉销售人员表示许多客户因资质不符终审未过 [16] - 融资租赁公司的客户准入相对“更灵活”，但在“7年低息”方案中也适当提高了门槛，例如小鹏融资租赁要求消费者提供房产证明、公积金/社保连续一年缴纳证明 [16] 融资模式与法律风险 - 当前车企“7年低息”方案主要涉及两种模式：与商业银行合作的传统汽车金融贷款，以及与厂家金融/融资租赁公司合作的融资租赁 [18][19] - 在融资租赁的“回租”模式中，车辆牌照登记在客户名下，但车辆所有权在还款期满前属于融资租赁公司，车辆需抵押给公司，还款期满后可取得车辆所有权 [20] - 法律分析指出，融资租赁与贷款合同性质不同，核心差异体现在车辆所有权的归属，一旦承租人逾期违约，融资租赁公司有权收回车辆，承租人前期支付的“分期款”可能被视为租金且无权要回 [20][21] - 律师建议消费者在采取融资租赁模式时，应仔细阅读合同条款，明确车辆所有权归属、违约金、手续费等关键内容 [22] 车辆残值与保值率 - 7年期超长贷款周期已超出智能电动汽车的技术迭代周期，老车型的残值或面临加速下滑的风险 [10] - 2025年10月，插电混动车型保值率为43.7%，纯电动车型保值率下滑至42%，同期传统燃油车保值率普遍在50%以上 [11] - 推出“7年低息”方案的部分车企主力车型保值率表现较高，2025年纯电动保值率排名前五的车型为：小米SU7（86.05%）、问界M9（82.44%）、理想MEGA（78.56%）、吉利银河星愿（78.01%）、特斯拉Model X（76.38%） [13]

公司市场表现与策略 - 小米汽车过往新车型发布均创造了极高的预订记录 例如SU7发布27分钟大定突破5万台 YU7发布3分钟大定突破20万台 [1] - 新一代SU7上市后 公司未公布任何预订数据 与以往高调发布战报的策略形成鲜明对比 [5] - 根据媒体统计分析 新一代SU7上市半个月以来的订单数已超过10万台 该数据在行业内表现依然突出 [6] - 公司当前不公布数据并非因业绩不佳 而是为了保持低调 避免刺激竞争对手和招致攻击 [6][8] - 公司认为其产品力已通过SU7和YU7的成功得到证明 无需再依赖预订数据来证明自己 [8] 行业竞争态势 - 小米汽车优异的销售成绩给竞争对手带来巨大压力 可能影响其竞品车型的销量 [3] - 竞争对手采取多种方式试图截胡小米订单 例如提供定金补贴 宣传自身交付速度更快等 [3] - 行业中存在猜测 认为竞争对手可能雇佣水军抹黑小米汽车 以应对其市场成功 [3] - 公司选择不公布数据是为了避免引发竞争对手的针对性行动 如进一步的订单截胡和攻击 [8]

小米汽车熔岩橙配色下架事件 - 小米创始人雷军于1月25日转发博主关于熔岩橙配色的博文，并欢迎车主晒照，此前雷军曾因该配色下架而转发美图并表达不舍 [1] - 熔岩橙配色因敢买的人太少，已在小米SU7和YU7车型上下架 [1] 熔岩橙配色的产品特点与工艺 - 熔岩橙与小米品牌色高度契合，早期是重点推荐配色 [4] - 该配色采用色漆双涂层工艺：低光下呈现高彩度橙色，涂层膜厚约10微米；高光下显现金属珠光效果，涂层膜厚仅6微米 [4] - 色浆选用苯并咪唑酮系偶氮类有机橙浆，其比表面积达80平方米/克，相当于1克颜料可覆盖半个标准排球场 [4] 市场反响与高管态度 - 去年3月小米SU7上市时，雷军曾称赞熔岩橙有品位且自信的人才能驾驭 [6] - 去年7月，小米集团合伙人卢伟冰也购入了熔岩橙小米YU7 [6] - 网友评价多为“你买我推荐，我买我不买”，雷军感慨一款好看且大家都敢买的车漆太难 [6] 行业普遍现象与公司认知 - 橙色在汽车市场不如黑、白、灰等颜色畅销是普遍现象 [7] - 尽管熔岩橙魅力独特，但市场选择使其走向绝版，这成为小米在汽车配色上的遗憾 [7] - 此次经历让公司更加懂得用户和市场的真正需求 [7]

小米汽车产品策略与市场反馈 - 公司旗下小米SU7、SU7 Ultra及YU7车型的熔岩橙色车漆因市场接受度低而相继下架[1][3] - 熔岩橙车漆选装价格为7000元人民币，作为高饱和度颜色其后续养护成本更高且补漆更耗时耗钱[3] - 除熔岩橙外，公司自2025年8月起已下架寒武岩灰车漆，并于2026年取消了YU7的深海蓝、丹霞紫等多款低选装率车漆[3] 消费者行为与产品设计挑战 - 消费者在汽车颜色选择上存在“言行不一”的现象，即口头追求个性化但实际购买时多选择稳妥的主流配色[5] - 高调的车漆颜色如熔岩橙因难以驾驭、影响二手车保值率等因素，导致其市场选装率低迷[3] - 汽车行业普遍面临如何平衡个性化设计与大众化市场需求、以及如何为个性化选项合理定价的挑战[5][7] 公司品牌形象与设计争议 - 小米汽车自亮相起其设计就因与保时捷车型相似而面临“缺乏原创设计”的争议，被部分网友称为“保时米”[5] - 公司曾邀请宝马设计师担任顾问以应对外观质疑，但相关争议持续存在[5] - 有观点认为汽车设计是在继承中创新，保时捷官方亦曾以“好的设计总是心有灵犀”回应设计相似话题[7] 公司的市场策略与学习过程 - 公司通过尝试推出个性化车漆并观察市场反馈，以此作为理解用户需求、进行产品迭代改进的方式[7] - 公司创始人雷军表达了造车初心是“为驾驶者造一辆承载向往的梦想之车”[7] - 公司未来可能推出更多在个性化与实用性之间取得平衡、且价格更考虑消费者意见的配色方案[7]

文章核心观点 - 2026年开年，汽车行业掀起“7年低息购车”金融创新潮，多家车企在半个月内密集跟进，标志着行业竞争从“价格战”转向更精细化的金融促销手段博弈 [1][2] - 金融杠杆在降低购车门槛、刺激需求的同时，也给车企资金链和消费者长期负债带来潜在风险，并可能加速行业洗牌，最终竞争将回归产品力与技术等硬核实力 [3][4][5][6][7] 行业促销策略转向 - 直接降价促销的边际效益减弱，2026年开年已有超过20家车企降价但终端销量增长不明显，政策层面也强调抵制无序“价格战” [3] - 金融手段成为降低消费门槛、抢占市场份额的重要工具，7年低息方案打破了此前3-5年的主流车贷周期惯例 [2][3] 车企金融方案跟进情况 - **特斯拉**：1月6日率先针对国产Model 3、Model Y等车型推出7年超低息方案，年化利率约0.98%，首付9.99万元起，月供2947元起 [2] - **小米汽车**：1月15日为YU7车型上线7年低息活动，首付4.99万元起，月供最低2593元 [2] - **东风奕派**：1月18日针对全系主力车型推出“7年超低息”方案，其中纳米01首付低至2万元起，月供低至626元 [2] - **理想汽车**：1月20日加入，推出首付3.25万元起、月供低至2578元的方案，并对MEGA与i8车型推出“7免3”（贷款七年，前三年免息）方案 [2] - **小鹏汽车**：1月22日上午官宣全系车型享7年低息分期，月供低至1355元起 [1] - **吉利银河**：1月22日下午跟进，银河M9首付2.58万元起，月供1999元起 [1] 市场销售数据表现 - 2026年1月1日至18日，全国乘用车市场零售67.9万辆，同比下降28%，环比下降37% [3] - 同期新能源车型市场零售31.2万辆，同比下降16%，环比下降52% [3] 金融策略对车企的影响 - 七年资金回收期拉长车企现金流周转周期，可能给企业资金链带来隐性压力 [4] - 对于利润微薄或亏损的品牌，长期跟进可能导致“卖一辆亏一辆”的困境，例如2025年第三季度小鹏汽车毛利率为13.1%，理想汽车首次出现季度亏损，特斯拉净利润同比下降37%，运营利润率仅5.8%创近五年来最低 [4] 金融策略对消费者的影响 - 大幅降低购车门槛，例如特斯拉Model 3月供1918元使年轻人甚至应届生能提前购车 [5] - 七年贷款周期带来不确定性：汽车智能技术快速迭代可能导致车辆快速贬值，形成“负资产”；漫长的84个月还款周期要求个人财务状况保持稳定 [5] 行业竞争与洗牌趋势 - 七年低息策略需要雄厚资金和技术信心支撑，目前主要由技术积累更多的头部企业推行 [6] - 随着2026年新能源汽车购置税等政策调整，非头部车企面临两难选择，行业资源可能加速向头部集中，尾部品牌面临淘汰风险 [6] - 当金融工具普及时将失效，竞争将重新回归产品力与生态服务，如三电系统效率与安全、智能驾驶体验等真实用户体验 [6] - 长久来看，金融手段只能争取一时之机，真正的核心竞争力在于持续的技术研发与创新驱动发展 [7]

新能源汽车行业促销动态 - 多家新能源汽车公司近期密集推出长期低息或零息购车金融方案，期限普遍为7年，旨在降低消费者购车门槛 [1][2][5][8] 小鹏汽车金融方案 - 公司于1月22日宣布全系车型7年低息分期方案，首付比例15%起，月供最低可至1355元，活动有效期至2026年1月31日 [1] 理想汽车金融方案 - 公司于1月20日宣布，自当日起购车可享7年超低月供方案，首付3.25万元起，月供最低可至2578元 [2] 小米汽车金融方案 - 公司于1月15日宣布SU7车型“7年低息”方案，首付4.99万元起，月供最低2593元起，活动期为1月16日至2月28日 [5] - 同时提供“3年0息”政策可选，首付7.49万元起，月供最低4961元起 [5] 特斯拉金融方案与业绩 - 公司于1月6日宣布Model 3/Y/Y L首次推出“7年超低息”，年费率低至0.5%，折合年化利率0.98%，贷款10万元年利息约500元，活动截至1月31日 [8] - Model 3首付7.99万元起，月供最低1918元；Model Y首付7.99万元起，月供最低2263元；Model Y L首付9.99万元起，月供最低2947元 [8] - 部分车型同时提供“5年0息”方案，其中Model Y L首次推出该方案，首付9.99万元起，月供最低3985元 [8] - 公司2025年第四季度全球交付量为41.82万辆，同比下滑15.6%，环比下滑15.9% [8] - 公司2025年全年全球交付量为163.61万辆，同比下降8.6%，为连续第二年年度交付量下滑，并创下最大年度降幅纪录 [8]